Cohen & Company (COHN) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · US · Marktkap. $29.4M

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 139% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case ($20.19). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (57/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 26.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $2.24 – $28.10 · Fair‑Value‑Band $20.19 – $33.65 · der Kurs von $11.26 notiert unter dem Fair Value von $26.92. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 26.07.2026.

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Analyse

Cohen & Company (COHN) notiert aktuell bei $11.26, während unser modellbasierter Fair Value bei $26.92 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 139.1% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 57/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Cohen & Company einen Umsatz von $299M bei einer Nettomarge von 5.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 107.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 45.9%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $6.9M aus. Fundamentaldaten Stand 26.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $20.19 (Bear Case) bis $33.65 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $11.26 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 60% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 54% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 11% Fair-Value-Potenzial, COHN ist mit 139% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnbasiert ($201.18) gegenüber Dividendendiskontierung ($9.39). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Cohen & Company Inc. ist ein öffentlicher Investmentmanager. Das Unternehmen erbringt seine Dienstleistungen in erster Linie für Privatpersonen und Institutionen. Es verwaltet separate kundenorientierte Rentenportfolios. Institutional Financial Markets, Inc. verwaltet außerdem Gelder und besicherte Schuldverschreibungen für seine Kunden.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Cohen & Company Inc. ist ein öffentlicher Investmentmanager. Das Unternehmen erbringt seine Dienstleistungen in erster Linie für Privatpersonen und Institutionen. Es verwaltet separate kundenorientierte Rentenportfolios. Institutional Financial Markets, Inc. verwaltet außerdem Gelder und besicherte Schuldverschreibungen für seine Kunden. Das Unternehmen investiert weltweit in die Märkte für festverzinsliche Wertpapiere und alternative Anlagen. Zu den festverzinslichen Anlagen des Unternehmens gehören US-amerikanische Trust Preferred Securities, europäische Hybridkapitalpapiere, asiatische Gewerbeimmobilienschulden, hypothekenbesicherte Wertpapiere und forderungsbesicherte Wertpapiere. Das Unternehmen war früher als Institutional Financial Markets, Inc. bekannt. Cohen & Company Inc. wurde 1999 gegründet und hat seinen Sitz in Philadelphia, Pennsylvania, mit weiteren Büros in New York City; Boca Raton, Florida; Chicago, Illinois; Bethesda, Maryland; Boston, Massachusetts; Paris, Frankreich; und London, Vereinigtes Königreich.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Cohen & Company entwickelte sich von $146M (FY2021) auf $278M (FY2025), rund +17.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $14.4M (+5.1%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Capital Markets · 423 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Capital Markets-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 38/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.