Administradora de Fondos de Pensiones Cuprum S.A (CUPRUM) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · CL · Marktkap. 1.3T CLP

Starkes Unternehmen, aber nach unseren Modellen 28% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 79/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (89.38 CLP). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 26.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 12.34 CLP – 191.35 CLP · Fair‑Value‑Band 53.63 CLP – 89.38 CLP · der Kurs von 99.00 CLP notiert über dem Fair Value von 71.50 CLP. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 26.07.2026.

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Analyse

Administradora de Fondos de Pensiones Cuprum S.A (CUPRUM) notiert aktuell bei 99.00 CLP, während unser modellbasierter Fair Value bei 71.50 CLP liegt, das entspricht einer Einschätzung von 27.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 79/100 (hohe Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Administradora de Fondos de Pensiones Cuprum S.A einen Umsatz von 227B CLP bei einer Nettomarge von 46.1%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 34.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 16.4%. Fundamentaldaten Stand 26.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 53.63 CLP (Bear Case) bis 89.38 CLP (Bull Case); der aktuelle Kurs von 99.00 CLP liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 48% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 43% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -12% Fair-Value-Potenzial, CUPRUM ist mit -28% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (131.38 CLP) gegenüber Substanzwert (34.22 CLP). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Administradora de Fondos de Pensiones Cuprum S.A. ist ein öffentlicher Investmentmanager. Das Unternehmen verwaltet Investmentfonds und Eigenkapital für seine Kunden. Sie investiert in in- und ausländische Aktien und Anleihen. Es wurde 1981 gegründet und hat seinen Sitz in Santiago, Chile. Administradora de Fondos de Pensiones Cuprum S.A.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Administradora de Fondos de Pensiones Cuprum S.A. ist ein öffentlicher Investmentmanager. Das Unternehmen verwaltet Investmentfonds und Eigenkapital für seine Kunden. Sie investiert in in- und ausländische Aktien und Anleihen. Es wurde 1981 gegründet und hat seinen Sitz in Santiago, Chile. Administradora de Fondos de Pensiones Cuprum S.A. ist eine Tochtergesellschaft von Principal Chile Ltda.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Administradora de Fondos de Pensiones Cuprum S.A entwickelte sich von 149B CLP (FY2021) auf 227B CLP (FY2025), rund +11.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 105B CLP (+17.7%/Jahr seit FY2021).

CUPRUM ist 28% überbewertet. Mit Fondul Proprietatea SA vergleichen →

Vergleichsgruppe

Asset Management · 973 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.