CVS Health Corporation (CVS) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · US · Marktkap. $133B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 56% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($42.54). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (65/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne ($22.86 bis $42.54) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $41.28 – $110.60 · Fair‑Value‑Band $22.86 – $42.54 · der Kurs von $96.22 notiert über dem Fair Value von $42.54. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

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Analyse

CVS Health Corporation (CVS) notiert aktuell bei $96.22, während unser modellbasierter Fair Value bei $42.54 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 55.8% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 65/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte CVS Health Corporation einen Umsatz von $406B bei einer Nettomarge von 0.7%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 6.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 3.8%. Die Nettoverschuldung beträgt $85.1B. Fundamentaldaten Stand 12.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $22.86 (Bear Case) bis $42.54 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $96.22 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 2% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 69% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei 16% Fair-Value-Potenzial, CVS ist mit -56% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF ($88.76) gegenüber Gewinnbasiert ($15.87). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

CVS Health Corporation bietet Gesundheitslösungen in den Vereinigten Staaten an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Health Care Benefits, Health Services und Pharmacy & Consumer Wellness tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

CVS Health Corporation bietet Gesundheitslösungen in den Vereinigten Staaten an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Health Care Benefits, Health Services und Pharmacy & Consumer Wellness tätig. Das Segment Health Care Benefits bietet traditionelle, freiwillige und verbraucherorientierte Krankenversicherungsprodukte und damit verbundene Dienstleistungen an, darunter medizinische, pharmazeutische, zahnärztliche und Verhaltensgesundheitspläne, medizinische Managementfunktionen, Medicare Advantage- und Medicare Supplement-Pläne sowie PDPS- und Medicaid-Gesundheitsmanagementdienste. Es bedient Arbeitgebergruppen, Einzelpersonen, Studenten, Teilzeit- und Stundenarbeiter, Krankenversicherungen, Gesundheitsdienstleister, Regierungseinheiten, staatlich geförderte Pläne, Arbeitsgruppen und Expatriates. Das Segment Gesundheitsdienste bietet Apotheken-Leistungenmanagementlösungen an, darunter Planentwurf und -verwaltung, Rezeptverwaltung, Einzelhandelsapotheken-Netzwerkmanagement, Spezial- und Versandapotheken, Klinik, Krankheitsmanagement, Verwaltung medizinischer Ausgaben, Apotheken- und andere Verwaltungsdienstleistungen. Es bedient Arbeitgeber, Versicherungsgesellschaften, Gewerkschaften, Regierungsmitarbeitergruppen, Krankenversicherungen, PDPS, Medicaid-Managed-Care-Pläne, CMS, Pläne der öffentlichen Krankenversicherung und andere Sponsoren von Krankenversicherungsplänen. Das Segment Pharmacy & Consumer Wellness verkauft verschreibungspflichtige und rezeptfreie Medikamente, Verbrauchergesundheits- und Schönheitsprodukte, Körperpflegeprodukte und andere allgemeine Handelswaren. Dieses Segment vertreibt auch verschreibungspflichtige Medikamente; und bietet damit verbundene Apothekenberatung und andere Zusatzdienstleistungen für Pflegeeinrichtungen und andere Pflegeeinrichtungen an. Das Unternehmen betreibt Online-Apotheken-Websites, Apothekenfachgeschäfte, Mischapotheken und Filialen für Infusions- und enterale Ernährungsdienstleistungen.Das Unternehmen war früher als CVS Caremark Corporation bekannt und änderte seinen Namen im September 2014 in CVS Health Corporation. CVS Health Corporation wurde 1963 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Woonsocket, Rhode Island.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von CVS Health Corporation entwickelte sich von $292B (FY2021) auf $402B (FY2025), rund +8.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $1.8B (−31.4%/Jahr seit FY2021).

CVS ist 56% überbewertet. Mit UnitedHealth Group vergleichen →

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Vergleichsgruppe

Healthcare Plans · 15 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Healthcare Plans-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.