UnitedHealth Group (UNH) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · US · Marktkap. $384B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 30% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide Qualität (68/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Unsere Modellspanne reicht von $367.96 (Bear) bis $657.13 (Bull), Basis $525.71. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 68/100 (solide Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $231.57 – $599.78 · Fair‑Value‑Band $367.96 – $657.13 · der Kurs von $403.97 notiert unter dem Fair Value von $525.71. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

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Analyse

UnitedHealth Group (UNH) notiert aktuell bei $403.97, während unser modellbasierter Fair Value bei $525.71 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 30.1% unterbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 68/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte UnitedHealth Group einen Umsatz von $450B bei einer Nettomarge von 2.7%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 2.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 12.2%. Die Nettoverschuldung beträgt $54.0B. Fundamentaldaten Stand 17.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $367.96 (Bear Case) bis $657.13 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $403.97 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 76% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei 16% Fair-Value-Potenzial, UNH ist mit 30% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($344.40) gegenüber Substanzwert ($69.43). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

UnitedHealth Group Incorporated ist als Gesundheitsunternehmen in den Vereinigten Staaten und international tätig. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Optum Health, Optum Insight, Optum Rx; und UnitedHealthcare.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

UnitedHealth Group Incorporated ist als Gesundheitsunternehmen in den Vereinigten Staaten und international tätig. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Optum Health, Optum Insight, Optum Rx; und UnitedHealthcare. Das Segment Optum Health bietet Pflegebereitstellung, Pflegemanagement, Wellness und Verbraucherengagement sowie Gesundheitsfinanzdienstleistungen für Patienten, Verbraucher, Pflegesysteme, Anbieter, Arbeitgeber, Kostenträger und Einrichtungen des öffentlichen Sektors. Das Segment Optum Insight bietet Software- und Informationsprodukte, Beratungsvereinbarungen und Managed-Services-Outsourcing-Verträge für Krankenhaussysteme, Ärzte, Gesundheitspläne, öffentliche Einrichtungen, Life-Science-Unternehmen und andere Organisationen. Das Optum Rx-Segment bietet Apothekenpflegedienste und -programme an, darunter Einzelhandelsnetzwerkverträge, Hauszustellung, Spezial- und kommunale Gesundheitsapothekendienste, Infusion sowie Einkaufs- und klinische Kapazitäten, und entwickelt Programme in den Bereichen Stufentherapie, Rezepturverwaltung, Medikamenteneinhaltung sowie Krankheits- und Medikamententherapiemanagement. Das Segment UnitedHealthcare bietet verbraucherorientierte Krankenversicherungspläne und -dienstleistungen für nationale Arbeitgeber, Arbeitgeber im öffentlichen Sektor, mittelständische Arbeitgeber, kleine Unternehmen und Einzelpersonen; Medicaid-Pläne, einschließlich vorübergehender Hilfe für bedürftige Familien; Krankenversicherungsprogramme für Kinder; Duale SNPs; Langfristige Dienstleistungen und Support; Alte, Blinde und Behinderte; und andere Gesundheitsprogramme auf Bundes-, Landes- und Gemeindeebene. und Produkte und Dienstleistungen für Gesundheitsleistungen für staatliche Programme, die sich um wirtschaftlich Benachteiligte, medizinisch Unterversorgte und Personen ohne arbeitgeberfinanzierten Krankenversicherungsschutz kümmern. UnitedHealth Group Incorporated wurde 1974 gegründet und hat seinen Sitz in Eden Prairie, Minnesota.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von UnitedHealth Group entwickelte sich von $288B (FY2021) auf $448B (FY2025), rund +11.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $12.1B (−8.6%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Healthcare Plans · 15 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Healthcare Plans-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.