Progyny, Inc (PGNY) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · US · Marktkap. $2.5B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 41% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 73/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($20.54). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $13.67 – $66.66 · Fair‑Value‑Band $12.33 – $20.54 · der Kurs von $28.10 notiert über dem Fair Value von $16.44. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

Progyny, Inc (PGNY) notiert aktuell bei $28.10, während unser modellbasierter Fair Value bei $16.44 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 41.5% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 73/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Progyny, Inc einen Umsatz von $1.3B bei einer Nettomarge von 5.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 1.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 14.9%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $88.2M aus. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $12.33 (Bear Case) bis $20.54 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $28.10 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 2% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 75% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei 16% Fair-Value-Potenzial, PGNY ist mit -41% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($40.00) gegenüber Substanzwert ($4.41). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Progyny, Inc., ein Leistungsverwaltungsunternehmen, bietet in den Vereinigten Staaten Lösungen für Fruchtbarkeit, Familiengründung und Frauengesundheit an. Es bietet Lösungen für Fruchtbarkeitsvorteile, wie z. B.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Progyny, Inc., ein Leistungsverwaltungsunternehmen, bietet in den Vereinigten Staaten Lösungen für Fruchtbarkeit, Familiengründung und Frauengesundheit an. Es bietet Lösungen für Fruchtbarkeitsvorteile, wie z. B. die Gestaltung differenzierter Leistungspläne, die ein Smart-Cycle-Behandlungspaket umfassen; personalisierte Mitgliederbetreuungsdienste im Concierge-Stil; und ein ausgewähltes Netzwerk von Fruchtbarkeitsspezialisten. Das Unternehmen bietet außerdem Progyny Rx an, eine integrierte Lösung für Apothekenleistungen, die Zugang zu den während der Behandlung benötigten Medikamenten bietet und Pflegemanagementdienste sowie Schwangerschaft und Wochenbett, Wechseljahre und Lebensmitte, Sozialleistungen und Urlaubsnavigation sowie Lösungen für das Wohlbefinden von Eltern und Kind bietet. Darüber hinaus bietet es ein Hilfsdienstprogramm an, bei dem über ein Erstattungsprogramm verschiedene Dienstleistungen angeboten werden können, darunter Adoption, Leihmutterschaft, Doula und Reisekostenerstattung, wenn eine Reise erforderlich ist, um medizinische Leistungen in Anspruch zu nehmen. Das Unternehmen hieß früher Auxogyn, Inc. und änderte 2015 seinen Namen in Progyny, Inc.. Progyny, Inc. wurde 2008 gegründet und hat seinen Hauptsitz in New York, New York.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Progyny, Inc entwickelte sich von $501M (FY2021) auf $1.3B (FY2025), rund +26.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $58.5M (−2.9%/Jahr seit FY2021).

PGNY ist 41% überbewertet. Mit UnitedHealth Group vergleichen →

Vergleichsgruppe

Healthcare Plans · 15 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Healthcare Plans-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 46/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.