Dottikon ES Holding (DESN) Fair Value & Analyse

Grundstoffe · CH · Marktkap. CHF 3.7B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 70% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (CHF 147.65). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (56/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (CHF 67.67 bis CHF 147.65) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne CHF 169.00 – CHF 392.00 · Fair‑Value‑Band CHF 67.67 – CHF 147.65 · der Kurs von CHF 283.00 notiert über dem Fair Value von CHF 86.03. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

Dottikon ES Holding (DESN) notiert aktuell bei CHF 283.00, während unser modellbasierter Fair Value bei CHF 86.03 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 69.6% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 56/100 (solide Qualität), Sektor Grundstoffe. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Dottikon ES Holding einen Umsatz von CHF 433M bei einer Nettomarge von 27.9%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 25.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 12.4%. Die Nettoverschuldung beträgt CHF 10.0M. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von CHF 67.67 (Bear Case) bis CHF 147.65 (Bull Case); der aktuelle Kurs von CHF 283.00 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 29% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 11% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei -46% Fair-Value-Potenzial, DESN ist mit -70% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (CHF 119.64) gegenüber Wachstums-DCF (CHF 40.92). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Dottikon ES Holding AG produziert und vertreibt Hochleistungschemikalien, Zwischenprodukte und pharmazeutische Wirkstoffe für die chemische, biotechnologische und pharmazeutische Industrie in Europa, der Schweiz, den Vereinigten Staaten und Asien.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Dottikon ES Holding AG produziert und vertreibt Hochleistungschemikalien, Zwischenprodukte und pharmazeutische Wirkstoffe für die chemische, biotechnologische und pharmazeutische Industrie in Europa, der Schweiz, den Vereinigten Staaten und Asien. Zu den Chemikalien und Zwischenprodukten des Unternehmens gehören Amine, Aniline, Azaindole, Benzimidazole, Benzoesäurederivate, Benzylverbindungen, Borbausteine, chirale Verbindungen, Cyclohexanderivate, Cyclopropylbausteine, Indazole, Indole, N-Heterocyclen, Nitratester, nitroaromatische Verbindungen, O-Heterocyclen, Phenole und Anisole sowie Pyridinbausteine. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Dottisol an, einen Isosorbid-Dimethylether zur Anwendung als Löslichkeitsverstärker in Kosmetik-, Pharma- und Agrarprodukten sowie als Leistungsadditiv in verschiedenen Branchen. Darüber hinaus ist das Unternehmen in den Bereichen Recycling und Abfallbehandlung tätig, zu denen Recycling, thermische Verwertung und Hochtemperaturverbrennung von Abfallströmen sowie Abwasserbehandlungs- und -reinigungsaktivitäten gehören. Darüber hinaus bietet das Unternehmen kundenspezifische chemische Herstellung, Nitrosamin-Risikobewertung und Eindämmungsdienste an. und Hochleistungschemikalien, einschließlich aromatischer und alicyclischer Diamine, biobasierter Organosilane und phlegmatisierter Azide. Das Unternehmen wurde 1913 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Dottikon, Schweiz. Die Dottikon ES Holding AG ist eine Tochtergesellschaft der EVOLMA Holding AG.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2026 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Dottikon ES Holding entwickelte sich von CHF 252M (FY2022) auf CHF 428M (FY2026), rund +14.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei CHF 104M (+15.0%/Jahr seit FY2022).

DESN ist 70% überbewertet. Mit BASF SE vergleichen →

Vergleichsgruppe

Chemicals · 334 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Chemicals-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 42/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.