Dorma Kaba Holding AG (DOKA) Fair Value & Analyse

Industrie · CH · Marktkap. CHF 2.2B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 11% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Unsere Modellspanne reicht von CHF 46.44 (Bear) bis CHF 82.39 (Bull), Basis CHF 65.91. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 58/100 (solide Qualität) bei Evidenz „mittel": das Urteil vorsichtig lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne CHF 29.27 – CHF 78.64 · Fair‑Value‑Band CHF 46.44 – CHF 82.39 · der Kurs von CHF 59.60 notiert unter dem Fair Value von CHF 65.91. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Dorma Kaba Holding AG (DOKA) notiert aktuell bei CHF 59.60, während unser modellbasierter Fair Value bei CHF 65.91 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 10.6% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 58/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Dorma Kaba Holding AG einen Umsatz von CHF 2.8B bei einer Nettomarge von 3.1%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 4.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 43.1%. Die Nettoverschuldung beträgt CHF 355M. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von CHF 46.44 (Bear Case) bis CHF 82.39 (Bull Case); der aktuelle Kurs von CHF 59.60 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 24% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 26% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -60% Fair-Value-Potenzial, DOKA ist mit 11% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (CHF 65.91) gegenüber Substanzwert (CHF 4.46). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die dormakaba Holding AG bietet weltweit Zutritts- und Sicherheitslösungen an. Das Unternehmen bietet Türbeschläge an, darunter Türschließer, Schlösser, Beschläge, Notausgänge und Panikbeschläge.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die dormakaba Holding AG bietet weltweit Zutritts- und Sicherheitslösungen an. Das Unternehmen bietet Türbeschläge an, darunter Türschließer, Schlösser, Beschläge, Notausgänge und Panikbeschläge. Glassysteme für den Innenbereich, bestehend aus manuellen Schiebetüren, manuellen Einzel- und Pendeltüren, Beschlägen für Glasbaugruppen und horizontalen Schiebewänden; und Eingangssysteme wie Drehflügelantriebe, automatische Schiebetüren, Schiebetürantriebe, Karusselltüren, Sicherheitskarusselltüren und -schleusen, Sensorbarrieren und Geschwindigkeitstore sowie Drehkreuze. Das Unternehmen bietet auch mechanische Schlüsselsysteme an, darunter Zylinderschlösser mit Wendeschlüssel; Elektronischer Zugang und Daten, bestehend aus elektronischen Zylindern, elektronischen Türschlössern, digitalen Türschlössern, Kartenlesern und Peripheriegeräten sowie Zeiterfassung; Beherbergungssysteme, die Zutrittsverwaltungssysteme, elektronische Hotelschlösser und Perimeterzugang umfassen; und Tresorschlösser der Marken Axessor Appex Series, Axxesor, Paxos, Cencon, CenconX, Auditcon, LA GARD electronic, Mauer electronic, Mauer Mechanical, LA GARD Mechanical und X-0 Series. Darüber hinaus bietet es Lösungen für Zutrittskontrolle, Barrierefreiheit, Brandschutz, Hygiene und Infektionsprävention, mobilen Zutritt, Personenfluss und Sicherheit, berührungslosen Zutritt und automatische Türsysteme. Das Unternehmen bedient die Flughafen-, Gesundheitswesen-, Gastgewerbe-, Mehrfamilienhaus-, Büro-, Wohn- und Versorgungsbranche. Die dormakaba Holding AG wurde 1862 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Rümlang, Schweiz.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Dorma Kaba Holding AG entwickelte sich von CHF 2.5B (FY2021) auf CHF 2.9B (FY2025), rund +3.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei CHF 97.9M (−0.7%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Building Products & Equipment · 245 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Building Products & Equipment-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.