Emak S.p.A (EM) Fair Value & Analyse

Industrie · IT · Marktkap. €147M

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 30% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (€1.06). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (58/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €0.6821 – €1.85 · Fair‑Value‑Band €1.06 – €1.75 · der Kurs von €0.8460 notiert unter dem Fair Value von €1.10. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Emak S.p.A (EM) notiert aktuell bei €0.8460, während unser modellbasierter Fair Value bei €1.10 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 30.0% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 58/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Emak S.p.A einen Umsatz von €597M bei einer Nettomarge von 2.1%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 8.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 4.5%. Die Nettoverschuldung beträgt €150M. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €1.06 (Bear Case) bis €1.75 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €0.8460 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 17% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 9% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -26% Fair-Value-Potenzial, EM ist mit 30% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€1.82) gegenüber Dividendendiskontierung (€0.3000). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Emak S.p.A. entwickelt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Lösungen für Gartenbau, Landwirtschaft, Forstwirtschaft, Reinigung und Industrie in Europa, Amerika und international. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Outdoor-Elektrogeräte, Pumpen und Wasserstrahlen sowie Komponenten und Zubehör.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Emak S.p.A. entwickelt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Lösungen für Gartenbau, Landwirtschaft, Forstwirtschaft, Reinigung und Industrie in Europa, Amerika und international. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Outdoor-Elektrogeräte, Pumpen und Wasserstrahlen sowie Komponenten und Zubehör. Das Segment Outdoor Power Equipment entwickelt, produziert und vermarktet Freischneider, Rasenmäher, Gartentraktoren, Kettensägen sowie Bodenfräsen und Grubber für Garten- und Forstanwendungen; und kleine landwirtschaftliche Maschinen unter den Markennamen Oleo-Mac, Efco, Bertolini und Nibbi. Das Segment Pumpen und Wasserstrahlen entwickelt, produziert und vermarktet Kreisel- und Membranpumpen zum Sprühen und Jäten in der Landwirtschaft; Industriepumpen, Hoch- und Ultrahochdrucksysteme sowie städtische Reinigungsgeräte für den Industriesektor; sowie Hochdruckreiniger und Bodenschrubber für Reinigungszwecke. Dieses Segment bietet seine Produkte unter den Markennamen Comet, HPP, Lemasa, PTC Waterjetting Equipment, PTC Urban Cleaning Equipment, Lavor, Valley, Poli und Bestway an. Das Segment Komponenten und Zubehör bietet Leitungen und Köpfe für Freischneider, Sensoren und Computer für die Präzisionslandwirtschaft sowie Pistolen und Düsen für Hochdruckreiniger unter den Markennamen Tecomec, Speed, Markusson, Agres, Spraycom, Sabart und PNR. Das Unternehmen wurde 1972 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Bagnolo In Piano, Italien. Emak S.p.A. ist eine Tochtergesellschaft von Yama S.p.A.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Emak S.p.A entwickelte sich von €588M (FY2021) auf €612M (FY2025), rund +1.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €13.5M (−19.7%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Tools & Accessories · 119 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Tools & Accessories-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.