E.ON SE (EOAN) Fair Value & Analyse

Versorger · DE · Marktkap. €50.9B

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 38% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€14.66). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (48/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €6.38 – €19.70 · Fair‑Value‑Band €8.39 – €14.66 · der Kurs von €18.95 notiert über dem Fair Value von €11.71. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

E.ON SE (EOAN) notiert aktuell bei €18.95, während unser modellbasierter Fair Value bei €11.71 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 38.2% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 48/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Versorger. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte E.ON SE einen Umsatz von €77.0B bei einer Nettomarge von 4.5%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 13.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 15.4%. Die Nettoverschuldung beträgt €37.6B. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €8.39 (Bear Case) bis €14.66 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €18.95 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 4% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 34% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Versorger notiert in unserer Abdeckung bei -48% Fair-Value-Potenzial, EOAN ist mit -38% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€13.27) gegenüber Substanzwert (€4.94). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die E.ON SE ist als Energieunternehmen in Deutschland, Großbritannien, Schweden, den Niederlanden, dem übrigen Europa und international tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Energienetzwerke, Energieinfrastrukturlösungen und Energieeinzelhandel tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die E.ON SE ist als Energieunternehmen in Deutschland, Großbritannien, Schweden, den Niederlanden, dem übrigen Europa und international tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Energienetzwerke, Energieinfrastrukturlösungen und Energieeinzelhandel tätig. Das Segment Energienetze betreibt Strom- und Gasverteilungsnetze; und bietet Wartung, Reparatur und damit verbundene Dienstleistungen für seine Strom- und Gasnetze an. Seine Energy Infrastructure Solutions bietet integrierte und nachhaltige Energielösungen für Städte, Kommunen sowie Industrie- und Gewerbekunden, darunter Fernwärme und -kühlung; Wärme-, Dampf- und Stromdienstleistungen; eingebettete Lösungen; Produkte und Dienstleistungen, die die Energieeffizienz steigern. Darüber hinaus werden in diesem Segment intelligente Energiezähler, Blockheizkraftwerke, Photovoltaikanlagen, Klimaanlagen und Wärmepumpen installiert. Das Segment Energieeinzelhandel liefert Strom und Gas; installiert Kundenanschlüsse und verbindet Kraftwerke für erneuerbare Energien mit dem Netz; und bietet eine Reihe von Ökostrom und Ökogas sowie nachhaltige Lösungen zur Steigerung der Energieeffizienz für Privathaushalte, kleine und mittlere Unternehmen, Gewerbe und Industrie sowie Vertriebspartner. Es bietet auch digitale Lösungen; Biogas- und Biomethanprodukte; und Betankungsdienste für komprimiertes Erdgas sowie Solar- und Batteriespeichersysteme, Heizsysteme und Ladeinfrastruktur für Elektrofahrzeuge. Die E.ON SE wurde 1923 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Essen, Deutschland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von E.ON SE entwickelte sich von €77.4B (FY2021) auf €78.7B (FY2025), rund +0.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €1.7B (−22.0%/Jahr seit FY2021).

EOAN ist 38% überbewertet. Mit Iberdrola, S.A vergleichen →

Vergleichsgruppe

Utilities - Diversified · 51 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Utilities - Diversified-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 30/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.