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Erste Group (ERBAG) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist
Stand 02.10.2026: Fair Value von Erste Group CZK 2.525, Kurs CZK 2.775, Potenzial −9,0 %, Qualität 64 von 100. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.
- Fair Value über dem Kurs? Nein
- Gute Qualität? Ja
- Auf die Watchlist
EG
Einige Daten
29.09.2026
Erste Group
ERBAG · PRNeutralDie Aktie wirkt etwa fair bewertet bei durchschnittlicher Qualität.
·Fair Value 2.525 CZK · Fair bewertet (−9,0 %)
✓Qualität 64/100
✓Gesundes Wachstum (Umsatz 5J +10,4 %/J)
✓Hochprofitabel · 30,4 % Nettomarge (TTM)
✓positiver freier Cashflow
✓Breiter Burggraben 68/100
!Datenbasis nur mittel, die Schätzung ist entsprechend unsicherer
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Das steckt hinter jeder Aktie
26
Bewertungsmodelle
8 Familien, DCF bis NCAV
37
Qualitätsfaktoren
Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden
6
KI-Faktoren
Burggraben, den keine Kennzahl misst
2.000+
Datenpunkte
geprüft, je Aktie im Median
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Kurs vs. Fair Value
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 29.09.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 447,69 CZK – 3.008 CZK · Fair‑Value‑Band 1.894 CZK – 3.156 CZK · der Kurs von 2.775 CZK notiert über dem Fair Value von 2.525 CZK. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 29.09.2026.
Unternehmensprofil
Die Erste Group Bank AG bietet eine Reihe von Bank- und anderen Finanzdienstleistungen für Privat-, Firmen- und öffentliche Kunden an.
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Die Erste Group Bank AG bietet eine Reihe von Bank- und anderen Finanzdienstleistungen für Privat-, Firmen- und öffentliche Kunden an. Es bietet Spar- und Girokonten sowie Termineinlagenprodukte an; Verbraucherkredite und Hypothekendarlehen; Gewerbeimmobilien, Investitionskredite, Akquisitions- und Leveraged-Finanzierung, Projektfinanzierung und produktneutrale Finanzberatung; und Factoring, Forderungseinkauf, Betriebskapitalfinanzierung und strukturierte Handelsfinanzierung sowie ErsteConfirming, eine Supply-Chain-Finanzierungslösung. Das Unternehmen bietet außerdem Zins- und Währungsabsicherungen, Akkreditive, Dokumenteninkasso und Garantien an. Cash-Management-Lösungen wie Cash-Pooling, Zahlungsverkehr, Digital Banking, Payment Factory, VIRTUAL.IBAN sowie POS-Terminals und E-Commerce; Beteiligungen und Investitionen, revolvierende Exportkreditlinien und Kundenfinanzierungen. Darüber hinaus bietet es Kreditsyndizierungs-, Fremdkapitalmarkt- und Eigenkapitalmarktdienstleistungen an; Verwahrungs- und Maklerdienste, einschließlich Verwahrung, Abwicklung, Kapitalmaßnahmen, Unterstützung bei der Steuerrückforderung, Stimmrechtsvertretung, Maklerdienste, Wertpapierleihe, Clearingdienste für Remote-Mitglieder an der Wiener Börse und Marktnachrichtendienste; und George, ein digitales Einzelhandelsprodukt. Das Unternehmen ist in Österreich, Tschechien, der Slowakei, Rumänien, Ungarn, Kroatien, Serbien und international tätig. Die Erste Group Bank AG wurde 1819 gegründet und hat ihren Sitz in Wien, Österreich.
Aktienanalyse
Erste Group (ERBAG) notiert aktuell bei 2.775 CZK, während unser modellbasierter Fair Value bei 2.525 CZK liegt, die Aktie ist damit etwa fair bewertet (Abstand 9,9 %).
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Bewertung
Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 2.315 CZK je Aktie; damit liegt 1 der 4 gerechneten Modelle über dem Kurs von 2.775 CZK.
Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 1.108 CZK, und 3 der 4 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist mittel.
Szenario-Spanne: 1.894 CZK (Bear) bis 3.156 CZK (Bull), der Kurs von 2.775 CZK liegt dazwischen. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.
Qualität & Wachstum
Der Qualitäts-Score liegt bei 64/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen.
Gesundes Wachstum: Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.
Der ausgewiesene Umsatz von Erste Group entwickelte sich von 7,6 Mrd. € (FY2021) auf 11,8 Mrd. € (FY2025), rund +11,5 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 3,5 Mrd. € (+16,2 %/Jahr seit FY2021).
Kennzahlen
Marktkapitalisierung 1,1 Bio. CZK (≈ 44,1 Mrd. €) · KGV 13,4 · KUV 4,00 · Gewinn je Aktie (TTM) 206,90 CZK · Dividendenrendite 0,0 % · Nettomarge 29,8 % · Eigenkapitalrendite 12,5 % · Gesamtkapitalrendite 1,1 %.
Wettbewerbsvorteil
Unsere KI-gestützte Burggraben-Analyse bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 48 von 100 (niedriger Konfidenz).
Was den Kurs bewegt
Die Aktie notiert rund 8 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 39 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie.
Im Branchenvergleich
Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei −36 % Fair-Value-Potenzial, ERBAG ist mit −9 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Bear 1.894 CZK
Fair Value 2.525 CZK
Bull 3.156 CZK
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben ist ihre evidenzgewichtete Mischung, nicht das Ergebnis eines einzelnen Modells. Basis: Geschäftsjahr 2025 (rund 9 Monate alt). Seither einbehaltene Gewinne (155,88 CZK je Aktie) rechnet der Fair Value bewusst nicht ein.
Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein Modell-Bull über dem Vierfachen seines Basiswerts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie beim Gesamt-Bull oben): darüber trägt keine Annahme mehr.
Evidenz ⓘEvidenz = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Höchste Evidenz
Residualeinkommen
1.589 CZK
1.973 CZK
2.896 CZK
75
KGV-Multiple
2.152 CZK
2.870 CZK
3.587 CZK
63
KBV-Multiple
1.736 CZK
2.315 CZK
2.894 CZK
55
Alle 4 Modelle nach Familie
Multiplikatoren
KGV-Multiple
2.152 CZK
2.870 CZK
3.587 CZK
63
KBV-Multiple
1.736 CZK
2.315 CZK
2.894 CZK
55
Substanzwert
NCAV (Graham)
826,88 CZK
1.108 CZK
1.654 CZK
51
Ökonomischer Gewinn
Residualeinkommen
1.589 CZK
1.973 CZK
2.896 CZK
75
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Leg ERBAG auf deine Watchlist. Wir melden uns, sobald Kurs und Fair Value zusammenlaufen oder sich der Trend dreht.
Alarm einrichten →Qualitäts-Score im Detail
Gesamt-Qualität
64/100
Davon Geschäftsqualität 59 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 73
Profitabilität
45
Margen und Kapitalrenditen heute
Qualitätswachstum
48
Verbessern sich Margen und Renditen?
Cashflow
80
Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
Fin. Stärke
37
Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
Investition
67
Diszipliniert investieren statt Imperienbau
Niedrige Volatilität
75
Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
Momentum
67
Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
52W-Momentum
80
Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
Netto-Aktienausgabe
89
Aktienzahl: Rückkäufe oder Verwässerung?
Umsatz- & Gewinnentwicklung
Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte.
92/100
Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.
Umsatzwachstum 1 Jahr
+8,0 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+11,9 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+10,4 %
Startjahr 2020 (Pandemie)
Umsatzwachstum 6 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+8,4 %
’19
’20
’21
’22
’23
’24
’25
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt.
+20,2 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr+20,2 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)0,0 %
Wachstumsprognose
Wenig Optimismus im Kurs
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
weniger als -40 %
So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
+9,3 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Nach Inflation (gerechnet in EUR, Euroraum: IWF-Prognose 2,2 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 2,6 %) sind das bei den Prognosen etwa +7,0 % im Jahr.
Prognose 2026 (Umsatz)+34,6 %
Prognose 2027 (Umsatz)+4,2 %
Fortgeschrieben 2028 (Umsatz)+3,9 %
Fortgeschrieben 2029 (Umsatz)+3,6 %
Fortgeschrieben 2030 (Umsatz)+3,4 %
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Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.
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VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Banks - Regional · 1053 Aktien
Übertrifft den Median der Branche bei 6/13 Kennzahlen
Ein gemischtes Bild gegenüber seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertungsmultiplesvs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger
Einordnung: Sektor, Branche, Markt
- Bewertung des Sektors Financials: teuer oder günstig?
- KGV, EV/EBITDA und Margen nach Branche (Referenztabellen)
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
Keine der geprüften Expositionen erkannt
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| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| DBS Group D05 | 78,00 SGD | 40,39 SGD | −48 % |
| China Merchants Bank Co 600036 | 40,69 ¥ | 52,73 ¥ | +30 % |
| UniCredit S.p.A UCG | 79,53 € | 77,12 € | −3 % |
| Mizuho Financial Group MFG | 11,05 $ | 6,82 $ | −38 % |
| Intesa Sanpaolo S.p.A ISP | 6,38 € | 4,06 € | −36 % |
| BNP Paribas SA BNP | 91,54 € | 105,99 € | +16 % |
| HDFC Bank Limited HDFCBANK | 721,20 ₹ | 406,44 ₹ | −44 % |
| Oversea-Chinese Banking Corporation O39 | 32,01 SGD | 19,78 SGD | −38 % |
| Al Rajhi Banking and Investment Corporation 1120 | 63,15 SAR | 36,95 SAR | −41 % |
| CaixaBank, S.A CABK | 12,03 € | 8,46 € | −30 % |
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Häufige Fragen
Ist Erste Group (ERBAG) über- oder unterbewertet?
Stand 29.09.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 2.525 CZK gegenüber einem Kurs von 2.775 CZK, rund −9 % Potenzial (fair bewertet).
Was ist der Fair Value von ERBAG?
Unser modellbasierter Fair Value für Erste Group liegt bei 2.525 CZK (Stand 29.09.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 2.775 CZK.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von ERBAG?
Erste Group hat einen Qualitäts-Score von 64/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Erste Group (ERBAG)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 2.525 CZK (Stand 29.09.2026) aus 4 Bewertungsmodellen. Vorsichtiges Szenario 1.894 CZK, optimistisches Szenario 3.156 CZK. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Erste Group Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 2.525 CZK, gegenüber einem Kurs von 2.775 CZK rund −9 % Potenzial (fair bewertet). Vorsichtiges Szenario 1.894 CZK, optimistisches Szenario 3.156 CZK. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Erste Group (ERBAG)?
Erste Group weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 12,0 Mrd. € aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 29.09.2026).
Zahlt Erste Group eine Dividende?
Erste Group weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 0,03 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 29.09.2026).
Welches Wachstum preist der Kurs von Erste Group (ERBAG) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Erste Group den freien Cashflow fünf Jahre lang um weniger als minus 40 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 11,5 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um +10,4 % pro Jahr. Stand 29.09.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von ERBAG?
Unsere Modelle diskontieren Erste Group mit 11,5 %: Basis nach Marktkapitalisierung (large), gedaempft nach Beta 0,82, Laenderaufschlag Czechia. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Erste Group sind das weniger als minus 40 % pro Jahr pro Jahr über zehn Jahre, gerechnet mit demselben Diskontsatz (11,5 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat Erste Group (ERBAG) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von Erste Group um +10,4 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit weniger als minus 40 % pro Jahr Wachstum des freien Cashflows pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von Erste Group (ERBAG)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +9,3 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Erste Group einpreist (weniger als minus 40 % pro Jahr pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Erste Group (ERBAG)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 7,46 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Erste Group je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (11,5 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Erste Group (ERBAG)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Erste Group liegt er bei 2.525 CZK je Aktie (Stand 29.09.2026), der Kurs bei 2.775 CZK. Er ist der Mittelwert aus 4 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die Erste Group Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 29.09.2026 notiert ERBAG über dem berechneten Fair Value: Kurs 2.775 CZK, Fair Value 2.525 CZK, rund −9 % Abstand (fair bewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von ERBAG?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (2.775 CZK), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (2.525 CZK). Bei Erste Group liegen zwischen beiden 250,18 CZK je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Erste Group wert?
An der Börse wird Erste Group mit rund 1,1 Bio. CZK bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 29.09.2026). Je Aktie sind das 2.775 CZK; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 2.525 CZK je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu ERBAG?
Unsere Modelle spannen für Erste Group eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 1.894 CZK, mittleres 2.525 CZK, optimistisches 3.156 CZK je Aktie (Stand 29.09.2026, Kurs 2.775 CZK). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist das KGV von ERBAG?
Erste Group hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 13,4 (Stand 29.09.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von 2.525 CZK aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Weitere Vielfache: PEG 7,6, KBV 1,9, KUV 4,2.
Wie hoch ist der PEG-Wert von ERBAG?
Der PEG-Wert von Erste Group liegt bei 7,63 (KGV geteilt durch das Gewinnwachstum, Stand 29.09.2026). Er liegt damit über 1, das Wachstum ist im Kurs also bereits bezahlt.
Wie solide ist die Bilanz von Erste Group (ERBAG)?
Kennzahlen zur Bilanz von Erste Group (Stand 29.09.2026): Eigenkapitalrendite 12,5 %. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 64/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist ERBAG vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Erste Group notiert bei 2.775 CZK, rund 8 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 3.008 CZK und 39 % über dem Tief von 1.998 CZK (Stand 02.10.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 2.525 CZK.
Welche Aktien sind mit Erste Group vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Finanzwesen) rechnen wir unter anderem DBS Group, China Merchants Bank Co, UniCredit S.p.A, Mizuho Financial Group. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Erste Group Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 29.09.2026: Kurs 2.775 CZK, berechneter Fair Value 2.525 CZK (−9 %), Qualitäts-Score 64/100, aus 4 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von ERBAG berechnet?
Wir rechnen Erste Group mit 4 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von 2.525 CZK, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 14,5 % über seinem aggregierten Fair Value. Erste Group liegt aktuell selbst über dem Fair Value. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Erste Group (ERBAG)?
Der Schlusskurs vom 02.10.2026 liegt bei 2.775 CZK. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 2.525 CZK, das sind rund −9 % Potenzial (fair bewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Erste Group jetzt besonders achten?
Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung. Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
Kennzahlen von Erste Group
Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Erste Group (ERBAG)?
Die Marktkapitalisierung von Erste Group beträgt 1,1 Bio. CZK (≈ 44,1 Mrd. €). Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Erste Group (ERBAG)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Erste Group liegt bei 4,00 (KGV × Marge). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Erste Group (ERBAG)?
Der Gewinn je Aktie von Erste Group beträgt 206,90 CZK (Kurs ÷ EPS = KGV 13,4). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von Erste Group (ERBAG)?
Die Dividendenrendite von Erste Group liegt bei 0,0 % (Ausschüttung 0,4 %). Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von Erste Group (ERBAG)?
Die Nettomarge von Erste Group liegt bei 29,8 % (Geschäftsjahr 2025). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Erste Group (ERBAG)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Erste Group liegt bei 12,5 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite von Erste Group (ERBAG)?
Die Gesamtkapitalrendite (ROA) von Erste Group liegt bei 1,1 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zu ALLEM, was der Firma gehört. Schwerer schönzurechnen als die Eigenkapitalrendite, weil Schulden sie nicht aufblähen.
Wie hoch ist die operative Marge von Erste Group (ERBAG)?
Die operative Marge von Erste Group liegt bei 43,9 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von Erste Group (ERBAG)?
Der Umsatz von Erste Group wächst um +28,9 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ +11,9 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von Erste Group (ERBAG)?
Der Gewinn je Aktie von Erste Group wächst um +18,3 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Erste Group (ERBAG)?
Der freie Cashflow von Erste Group beträgt 3,3 Mrd. € (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Erste Group (ERBAG)?
Die Nettoverschuldung von Erste Group beträgt 13,6 Mrd. € (Geschäftsjahr 2025, ≈ 4,1 Jahre FCF). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.
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