EUWAX Aktiengesellschaft (EUX) Fair Value & Analyse
Finanzwesen · DE · Marktkap. €239M
Fair Value Stand: 20.08.2026
Aus 12 Bewertungsmodellen · heute aktualisiert
Aktienkurs +0.8% im letzten Monat.
Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 33% überbewertet.
Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€40.74). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (52/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
- Eine recht weite Modellspanne (€18.72 bis €40.74) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
- Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne €28.17 – €60.99 · Fair‑Value‑Band €18.72 – €40.74 · der Kurs von €48.40 notiert über dem Fair Value von €32.59. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.08.2026.
Analyse
EUWAX Aktiengesellschaft (EUX) notiert aktuell bei €48.40, während unser modellbasierter Fair Value bei €32.59 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 32.7% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 52/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte EUWAX Aktiengesellschaft einen Umsatz von €46.4M bei einer Nettomarge von 27.8%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 27.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 15.6%. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 14.6. Fundamentaldaten Stand 20.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von €18.72 (Bear Case) bis €40.74 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €48.40 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 3% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 13% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -53% Fair-Value-Potenzial, EUX ist mit -33% damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.
Alle 12 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Gewinnbasiert (€41.39) gegenüber Substanzwert (€10.78). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 20.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 49 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 64
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Über das Unternehmen
Die EUWAX Aktiengesellschaft ist als Liquiditätsgeber in Deutschland tätig. Das Unternehmen bietet Finanz- und Wertpapierdienstleistungen an. Es bedient verschiedene Anlageklassen wie strukturierte Wertpapiere, Anleihen, inländische Aktien, EURO STOXX 50-Aktien, schwedische Aktien, börsengehandelte Produkte und Investmentfondsanteile.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Die EUWAX Aktiengesellschaft ist als Liquiditätsgeber in Deutschland tätig. Das Unternehmen bietet Finanz- und Wertpapierdienstleistungen an. Es bedient verschiedene Anlageklassen wie strukturierte Wertpapiere, Anleihen, inländische Aktien, EURO STOXX 50-Aktien, schwedische Aktien, börsengehandelte Produkte und Investmentfondsanteile. Das Unternehmen hieß früher EUWAX Broker AG und änderte 2003 seinen Namen in EUWAX Aktiengesellschaft. Die EUWAX Aktiengesellschaft wurde 1991 gegründet und hat ihren Sitz in Stuttgart, Deutschland. Die EUWAX Aktiengesellschaft fungiert als Tochtergesellschaft der Börse Stuttgart GmbH.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von EUWAX Aktiengesellschaft entwickelte sich von €67.0M (FY2021) auf €83.5M (FY2025), rund +5.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €12.9M (+21.7%/Jahr seit FY2021).
EUX ist 33% überbewertet. Mit S&P Global Inc vergleichen →
Vergleichsgruppe
Financial Data & Stock Exchanges · 54 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Financial Data & Stock Exchanges-Median · niedriger = günstiger
Snowflake
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.
Ähnliche Aktien
10 weitere Financial Data & Stock Exchanges-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 20.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| S&P Global Inc SPGI | $410.10 | $196.36 | -52% |
| CME Group CME | $262.17 | $145.51 | -44% |
| Moody's Corporation MCO | $477.84 | $192.63 | -60% |
| Intercontinental Exchange, Inc ICE | $151.33 | $75.95 | -50% |
| Hong Kong Exchanges and Clearing Limited 0388 | HK$408.20 | HK$182.59 | -55% |
| Deutsche Börse AG DB1 | €271.80 | €142.42 | -48% |
| Nasdaq, Inc NDAQ | $95.66 | $41.12 | -57% |
| MSCI Inc MSCI | $563.01 | $214.91 | -62% |
| Coinbase Global, Inc COIN | $149.04 | $57.05 | -62% |
| Cboe Global Markets, Inc CBOE | $290.98 | $136.64 | -53% |
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Häufige Fragen
Ist EUWAX Aktiengesellschaft (EUX) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von EUX?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von EUX?
Wie hoch ist der Umsatz von EUWAX Aktiengesellschaft (EUX)?
Wie hoch ist die Nettomarge von EUX?
Wie wir den Fair Value berechnen
Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
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