Exosens, (EXENS) Fair Value & Analyse

Industrie · FR · Marktkap. €2.8B

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 72% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€22.11). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (47/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (€12.01 bis €22.11) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (2 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

26‑Monats‑Spanne €16.97 – €72.57 · Fair‑Value‑Band €12.01 – €22.11 · der Kurs von €63.25 notiert über dem Fair Value von €17.69. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

Exosens, (EXENS) notiert aktuell bei €63.25, während unser modellbasierter Fair Value bei €17.69 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 72.0% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 47/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Exosens, einen Umsatz von €468M bei einer Nettomarge von 9.1%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 20.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 16.4%. Die Nettoverschuldung beträgt €211M. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €12.01 (Bear Case) bis €22.11 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €63.25 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 14% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 76% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -48% Fair-Value-Potenzial, EXENS ist mit -72% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (€27.19) gegenüber Dividendendiskontierung (€1.52). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Exosens entwickelt, produziert und vertreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften elektrooptische Technologien in Frankreich, Europa, Nordamerika, Asien und international. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Verstärkung sowie Erkennung und Bildgebung.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Exosens entwickelt, produziert und vertreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften elektrooptische Technologien in Frankreich, Europa, Nordamerika, Asien und international. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Verstärkung sowie Erkennung und Bildgebung. Das Unternehmen bietet Bildverstärkerröhren an; Kameras, Sensoren, Module und Kerne sowie Bildgebungssysteme und -lösungen, einschließlich UV-Raketenwarnlösung, Atmosphärenschallgeber und Spektroradiometer; und Detektions- und Bildgebungsprodukte für Ionen und Elektronen, Photonen und Neutronen sowie Mikroporenoptiken und Komponenten wie Leuchtstoffschirme, Widerstandsglasprodukte, Mikrokanalplatten und Elektronengenerator-Arrays. Es bietet auch blanke und energiekompensierte Geiger-Müller-Röhren; Gamma- und Neutronendetektoren; mineralisolierte Anbauten; und Silizium-Fotodioden sowie Methan-Lufterkennungslösungen. Das Unternehmen vertreibt seine Produkte unter den Markennamen Exosens, Photonis, Xenics, Telops, El-Mul und Noxant. Es bedient Verteidigung und Überwachung, Biowissenschaften und Umwelt, industrielle Kontrolle und Nuklearmärkte. Das Unternehmen wurde 1937 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Mérignac, Frankreich.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Exosens, entwickelte sich von €166M (FY2021) auf €468M (FY2025), rund +29.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €42.7M.

EXENS ist 72% überbewertet. Mit Contemporary Amperex Technology Co vergleichen →

Vergleichsgruppe

Electrical Equipment & Parts · 528 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Electrical Equipment & Parts-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.