Frequentis AG (FQT) Fair Value & Analyse

Technologie · AT · Marktkap. €796M

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 43% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€53.33). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (64/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €22.78 – €89.63 · Fair‑Value‑Band €32.00 – €53.33 · der Kurs von €74.80 notiert über dem Fair Value von €42.66. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.07.2026.

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Analyse

Frequentis AG (FQT) notiert aktuell bei €74.80, während unser modellbasierter Fair Value bei €42.66 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 43.0% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 64/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Frequentis AG einen Umsatz von €581M bei einer Nettomarge von 4.9%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 25.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 18.1%. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 37.7. Fundamentaldaten Stand 14.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €32.00 (Bear Case) bis €53.33 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €74.80 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 25% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 66% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -61% Fair-Value-Potenzial, FQT ist mit -43% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (€55.95) gegenüber Substanzwert (€9.79). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Frequentis AG entwickelt und vermarktet Kommunikations- und Informationssysteme für sicherheitskritische Leitstellen in Europa, Nordamerika, Asien, Australien, Südamerika, dem Nahen Osten, Afrika und weltweit. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Flugverkehrsmanagement (ATM) und öffentliche Sicherheit und Transport.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Frequentis AG entwickelt und vermarktet Kommunikations- und Informationssysteme für sicherheitskritische Leitstellen in Europa, Nordamerika, Asien, Australien, Südamerika, dem Nahen Osten, Afrika und weltweit. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Flugverkehrsmanagement (ATM) und öffentliche Sicherheit und Transport. Das Unternehmen bietet Lösungen für das Flugverkehrsmanagement an, darunter Sprachkommunikation, Netzwerk, Remote Digital Towers, ATC Towers, Überwachung, Aeronautical Information Management (AIM) und Aeronautical Message Handling Systems (AMHS) sowie Integrationsdienste für ATM/unbemanntes Verkehrsmanagement. Darüber hinaus werden Lösungen für Flughäfen und Fluggesellschaften sowie Datenverwaltungsdienste bereitgestellt. Verteidigungslösungen, die Kommunikation, Netzwerke, Situationsbewusstsein, Remote Tower, militärische ATC, Überwachung und AIM umfassen; AMHS; Notfalldienste, kritische Infrastruktur und öffentliche Sicherheitsdienste; und Betriebskommunikation sowie Vorfall- und Krisenmanagementdienste. Darüber hinaus bietet das Unternehmen maritime Systeme bestehend aus Such- und Rettungsdiensten, Küstenüberwachung und Küstenfunk sowie Hafenbehörden-/Schiffsverkehrssystemen an; virtuelles maritimes Studio; und spezialisierte Kommunikationssysteme, wie Raum- und Konferenzkontrollsysteme, sowie professionelle Dienstleistungen, einschließlich Beratung, Technik- und Benutzerschulung und technische Supportdienste. Es dient der zivilen und militärischen Flugsicherung und dem Luftfahrtinformationsmanagement; sowie Führungs- und Leitstellen für Polizei, Feuerwehr, Rettungsdienste, Küstenwache, Hafenbehörden sowie Bahn und öffentlicher Nahverkehr. Die Frequentis AG wurde 1947 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Wien, Österreich.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Frequentis AG entwickelte sich von €334M (FY2021) auf €580M (FY2025), rund +14.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €28.3M (+9.1%/Jahr seit FY2021).

FQT ist 43% überbewertet. Mit Cisco Systems, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Communication Equipment · 290 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Communication Equipment-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.