GBK Beteiligungen AG (GBQ) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · DE · Marktkap. €38.5M

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 13% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
• Unsere Modellspanne reicht von €4.67 (Bear) bis €7.79 (Bull), Basis €6.23. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 66/100 (solide Qualität) bei Evidenz „mittel": das Urteil vorsichtig lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €1.28 – €6.25 · Fair‑Value‑Band €4.67 – €7.79 · der Kurs von €5.50 notiert unter dem Fair Value von €6.23. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.08.2026.

Voller Chart & Analyse →

Welche Aktien sind gerade unterbewertet? Kostenlos prüfen Jetzt entdecken →

Analyse

GBK Beteiligungen AG (GBQ) notiert aktuell bei €5.50, während unser modellbasierter Fair Value bei €6.23 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 13.3% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 66/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte GBK Beteiligungen AG einen Umsatz von €2.7M bei einer Nettomarge von 47.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 2.6%. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 28.9. Fundamentaldaten Stand 20.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €4.67 (Bear Case) bis €7.79 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €5.50 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 12% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 19% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -33% Fair-Value-Potenzial, GBQ ist mit 13% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€6.23) gegenüber Substanzwert (€4.91). Höchste Evidenz: KBV-Multiple (55).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

GBK Beteiligungen AG ist eine Private-Equity-Gesellschaft, die sich auf Later-Stage-, Mittelstands-, Management-Buyouts, Ownership-Buy-outs, Management-Buy-ins, Spin-offs sowie Expansionsfinanzierungen, Nachfolgefinanzierungen, aufstrebendes Wachstum und Brückenfinanzierungen spezialisiert.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

GBK Beteiligungen AG ist eine Private-Equity-Gesellschaft, die sich auf Later-Stage-, Mittelstands-, Management-Buyouts, Ownership-Buy-outs, Management-Buy-ins, Spin-offs sowie Expansionsfinanzierungen, Nachfolgefinanzierungen, aufstrebendes Wachstum und Brückenfinanzierungen spezialisiert. Typischerweise beteiligt sich das Unternehmen als Co-Investor an der Seite seines Kooperationspartners Hannover Finanz GmbH. Sie investiert in alle Branchen mit Schwerpunkt auf Produktions-, Handels- und Dienstleistungsunternehmen. Das Unternehmen investiert bevorzugt in Deutschland, Österreich und der Schweiz. Typischerweise investiert das Unternehmen mindestens 3 Millionen (3,37 Millionen US-Dollar) in Unternehmen mit einem maximalen Unternehmenswert von 150 Millionen (168,56 Millionen US-Dollar) und einem Jahresumsatz von mindestens 20 Millionen (22,47 Millionen US-Dollar). GBK bevorzugt eine Minderheitsbeteiligung an der Transaktion, an der es beteiligt ist. Die durchschnittliche Haltedauer des Unternehmens beträgt acht Jahre. Die GBK Beteiligungen AG wurde 1969 gegründet und hat ihren Sitz in Hannover, Deutschland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von GBK Beteiligungen AG entwickelte sich von €14.0M (FY2021) auf €420K (FY2025), rund −58.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €1.3M (−41.7%/Jahr seit FY2021).

GBQ beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Asset Management · 706 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

Ähnliche Aktien

10 weitere Asset Management-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 20.08.2026).

Unterbewertete Aktien entdecken

Mehr unterbewertete Finanzwesen-Aktien →

Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.