Grupa Kapitalowa IMMOBILE S.A (GKI) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · PL · Marktkap. 361M PLN

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 34% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (4.10 PLN). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (61/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 1.43 PLN – 5.18 PLN · Fair‑Value‑Band 2.46 PLN – 4.10 PLN · der Kurs von 4.96 PLN notiert über dem Fair Value von 3.28 PLN. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

Grupa Kapitalowa IMMOBILE S.A (GKI) notiert aktuell bei 4.96 PLN, während unser modellbasierter Fair Value bei 3.28 PLN liegt, das entspricht einer Einschätzung von 33.9% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 61/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Grupa Kapitalowa IMMOBILE S.A einen Umsatz von 1.1B PLN bei einer Nettomarge von 3.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 39.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 26.8%. Die Nettoverschuldung beträgt 243M PLN. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 2.46 PLN (Bear Case) bis 4.10 PLN (Bull Case); der aktuelle Kurs von 4.96 PLN liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 8% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 77% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -12% Fair-Value-Potenzial, GKI ist mit -34% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnbasiert (10.39 PLN) gegenüber Dividendendiskontierung (0.9100 PLN). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Grupa Kapitalowa IMMOBILE S.A. ist in den Bereichen Industrie, Bauwesen, Automatisierung und Energietechnik, Gastgewerbe und Entwicklung in Polen und international tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Grupa Kapitalowa IMMOBILE S.A. ist in den Bereichen Industrie, Bauwesen, Automatisierung und Energietechnik, Gastgewerbe und Entwicklung in Polen und international tätig. Das Unternehmen produziert und vertreibt Handhabungssysteme; ist im Geschäft mit automatischen Parkhäusern tätig; bietet Brech- und Mahlmaschinen unter der Marke MAKRUM sowie Lagertechnik wie Gabelstapler und Lagerregale an; und vertreibt Aluminiumfassaden, Aluminiumschreinereien, Hebe-Schiebetüren und Brandschutzprodukte. Darüber hinaus werden Wohnsiedlungen errichtet; betreibt Hotels; ist in den Bereichen Industriebau, moderne Büros, Gewerbeanlagen und Entwicklungsinvestitionen tätig; führt die allgemeine Investitionsumsetzung (GRI) durch; und bietet IT-Lösungen sowie Geräte für den I- und C-Bereich und zugehörige Systeme an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen professionelle Beratungsdienstleistungen an; Ingenieurdienstleistungen im Bereich industrielle Automatisierung, Steuerungs- und Messgeräte, Informatik, Telemetrie, Telekommunikation, Elektrizität, Gas, Kraft-Wärme-Kopplungssysteme, Wasser- und Abwassernetze, Klimatisierung, Regelung, Elektronik und Messtechnik; Installations-, Lüftungs- und Heizungsdienstleistungen; sowie Nieder-, Mittel- und Hochspannungsstromerzeugungsdienstleistungen für Kunden im Bau-, Industrie- und Energiesektor. Das Unternehmen war früher als MAKRUM S.A. bekannt und änderte 2014 seinen Namen in Grupa Kapitalowa IMMOBILE S.A.. Grupa Kapitalowa IMMOBILE S.A. wurde 1868 gegründet und hat seinen Sitz in Bydgoszcz, Polen.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Grupa Kapitalowa IMMOBILE S.A entwickelte sich von 576M PLN (FY2021) auf 1.1B PLN (FY2025), rund +16.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 35.4M PLN (+29.7%/Jahr seit FY2021).

GKI ist 34% überbewertet. Mit Fondul Proprietatea SA vergleichen →

Vergleichsgruppe

Asset Management · 971 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.