Glarner Kantonalbank (GLKBN) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · CH · Marktkap. CHF 324M

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 16% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide, aber nicht herausragende Qualität (52/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne CHF 18.89 – CHF 25.40 · Fair‑Value‑Band CHF 15.76 – CHF 26.27 · der Kurs von CHF 25.10 notiert über dem Fair Value von CHF 21.02. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

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Analyse

Glarner Kantonalbank (GLKBN) notiert aktuell bei CHF 25.10, während unser modellbasierter Fair Value bei CHF 21.02 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 16.3% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 52/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Glarner Kantonalbank einen Umsatz von CHF 95.8M bei einer Nettomarge von 22.8%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 1.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 5.0%. Die Nettoverschuldung beträgt CHF 2.2B. Fundamentaldaten Stand 12.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von CHF 15.76 (Bear Case) bis CHF 26.27 (Bull Case); der aktuelle Kurs von CHF 25.10 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 28% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 42% Fair-Value-Potenzial, GLKBN ist mit -16% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Ökonomischer Gewinn (CHF 23.85) gegenüber Dividendendiskontierung (CHF 12.04). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Glarner Kantonalbank beschäftigt sich mit der Bereitstellung verschiedener Bankprodukte und -dienstleistungen für Privat- und Firmenkunden vorwiegend in der Schweiz.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Glarner Kantonalbank beschäftigt sich mit der Bereitstellung verschiedener Bankprodukte und -dienstleistungen für Privat- und Firmenkunden vorwiegend in der Schweiz. Das Unternehmen bietet Spar-, Einlagen-, Anlage-, Service- und Altersvorsorgekonten an; Bauwesen, Privatkredite, Hypotheken und Eigenheimfinanzierung; Investment- und Vermögensverwaltung; Debit- und Kreditkarten; Risiko- und Lebensversicherungen sowie Rentenprodukte. Darüber hinaus werden Vorsorge- und Ruhestandsberatung, E-/QR-Rechnungen, mobiles Bezahlen und Banking sowie Online-Banking-Dienste angeboten. und Devisen- und Transaktions-, Miet-, Finanzierungs-, Leasing-, Bankgarantie- und Mietkautions-, Reise-, Zahlungs- und Paketlösungen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Outsourcing, Portfolioaufbau sowie Online-Hypotheken-, Kreditberatungs- und Beratungsdienste an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Dienstleistungen im Bereich Handel und Treasury, Finanzintermediäre und externe Hypothekenmakler an. Der Betrieb erfolgt über Filialen und Geldautomaten. Die Glarner Kantonalbank wurde 1884 gegründet und hat ihren Sitz in Glarus, Schweiz.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Glarner Kantonalbank entwickelte sich von CHF 85.1M (FY2021) auf CHF 170M (FY2025), rund +18.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei CHF 21.8M (−2.8%/Jahr seit FY2021).

GLKBN ist 16% überbewertet. Mit PT Bank Central Asia Tbk vergleichen →

Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1083 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.