HATSN Fair Value & Analyse

Industrie · TR · Marktkap. 12.8B TRY

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 65% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (25.02 TRY). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (38/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.

Kurs vs. Fair Value (3 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 08.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

34‑Monats‑Spanne 24.86 TRY – 92.25 TRY · Fair‑Value‑Band 14.76 TRY – 25.02 TRY · der Kurs von 56.95 TRY notiert über dem Fair Value von 19.89 TRY. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 08.08.2026.

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Analyse

HATSN (HATSN) notiert aktuell bei 56.95 TRY, während unser modellbasierter Fair Value bei 19.89 TRY liegt, das entspricht einer Einschätzung von 65.1% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 38/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte HATSN einen Umsatz von 4.6B TRY bei einer Nettomarge von -7.6%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 17.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -6.1%. Die Nettoverschuldung beträgt 141M TRY. Fundamentaldaten Stand 08.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 14.76 TRY (Bear Case) bis 25.02 TRY (Bull Case); der aktuelle Kurs von 56.95 TRY liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 16% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 66% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -59% Fair-Value-Potenzial, HATSN ist mit -65% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (21.01 TRY) gegenüber Dividendendiskontierung (6.41 TRY). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (70).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Hat-San Gemi Insaa Bakim Onarim Deniz Nakliyat Sanayi ve Ticaret Anonim Sirketi ist im Schiffbaugeschäft in der Türkei tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Hat-San Gemi Insaa Bakim Onarim Deniz Nakliyat Sanayi ve Ticaret Anonim Sirketi ist im Schiffbaugeschäft in der Türkei tätig. Das Unternehmen bietet Schiffsreparatur- und Wartungsdienstleistungen an, einschließlich Sandstrahlen und Lackieren; Reparatur von Rudern, Wellen und Propellern; Behandlung von Fracht- und Ballasttanks; Wartung des Bugstrahlruders; Wartung von Haupt- und Hilfsmotoren; Wartung und Reparatur von Kesseln, Wärmetauschern und Pumpen; Überholung von Turboladern und Reglern; elektrische und mechanische Arbeiten; Navigationsausrüstung; Dienstleistungen im Bereich Feuer- und Sicherheitssysteme; BWTS-Installation; Installation eines Wäschersystems; Stahl- und Rohrleitungsarbeiten; und festgelegte Dienstleistungen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Dienstleistungen im Bereich Schiffsumbau an, wie z. B. Verlängerungsprojekte, neue Maschinen, Geräte oder Fabrikinstallationen sowie schwere Stahlbauarbeiten. Das Unternehmen wurde 2008 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Istanbul, Türkei. Hat-San Gemi Insaa Bakim Onarim Deniz Nakliyat Sanayi ve Ticaret Anonim Sirketi ist eine Tochtergesellschaft der Pekar Grup Insaat A.S.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von HATSN entwickelte sich von 458M TRY (FY2021) auf 4.7B TRY (FY2025), rund +79.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −191M TRY.

HATSN ist 65% überbewertet. Mit General Electric Company vergleichen →

Vergleichsgruppe

Aerospace & Defense · 226 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Aerospace & Defense-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.