H. Lundbeck A/S (HLUN-B) Fair Value & Analyse
Gesundheitswesen · DK · Marktkap. 42,5 Mrd. DKK (≈ 5,7 Mrd. €) · ISIN DK0061804770
Was ist H. Lundbeck A/S wirklich wert?
Solides Unternehmen, der Kurs liegt aktuell 38 % unter unserem Fair Value von 70,78 kr.
Stärken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 27.08.2026
Aus 26 Bewertungsmodellen · vor 9 Tagen aktualisiert
Aktienkurs +6,3 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →
Worauf es jetzt ankommt
- Solide Qualität (69/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
- Eine recht weite Modellspanne (43,53 kr bis 88,47 kr) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 22,03 kr – 46,70 kr · Fair‑Value‑Band 43,53 kr – 88,47 kr · der Kurs von 44,12 kr notiert unter dem Fair Value von 70,78 kr. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). 2 Geschäftsjahre sind nicht eingezeichnet: dort trug die Bewertung nur einen Bruchteil der sonst üblichen Modelle. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.08.2026.
Analyse
H. Lundbeck A/S (HLUN-B) notiert aktuell bei 44,12 kr, während unser modellbasierter Fair Value bei 70,78 kr liegt, das entspricht einer Einschätzung von 37,7 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 69/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 68,00 kr je Aktie; damit liegen 20 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von 44,12 kr. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Dividendendiskontierung mit 14,13 kr, und 6 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte H. Lundbeck A/S einen Umsatz von 25,5 Mrd. DKK bei einer Nettomarge von 14,6 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 14,3 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 14,9 %. Die Nettoverschuldung beträgt 8,6 Mrd. DKK. Fundamentaldaten Stand 27.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 43,53 kr (Bear Case) bis 88,47 kr (Bull Case); der aktuelle Kurs von 44,12 kr liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 5 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 39 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei −45 % Fair-Value-Potenzial, HLUN-B ist mit 60 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 1,77 kr je Aktie einbehalten, das entspricht 2,5 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 26 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: DCF-Modelle (68,00 kr) gegenüber Dividendendiskontierung (14,13 kr). Höchste Evidenz: FCF-DCF (78).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 27.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 67 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 65
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
H. Lundbeck A/S beschäftigt sich in Europa, den Vereinigten Staaten und international mit der Forschung, Entwicklung, Herstellung und Vermarktung von Arzneimitteln zur Behandlung psychiatrischer und neurologischer Erkrankungen.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
H. Lundbeck A/S beschäftigt sich in Europa, den Vereinigten Staaten und international mit der Forschung, Entwicklung, Herstellung und Vermarktung von Arzneimitteln zur Behandlung psychiatrischer und neurologischer Erkrankungen. Das Unternehmen bietet Abilify Maintena/Abilify Asimtufii zur Behandlung von Schizophrenie und bipolarer I-Störung bei Erwachsenen an; Brintellix/Trintellix zur Behandlung depressiver Störungen; Rexulti/Rxulti zur Behandlung schwerer depressiver Störungen und Schizophrenie; Vyepti zur Migräneprävention; und Cipralex/Lexapro gegen Depressionen. Es bietet Northera auch bei symptomatischer neurogener orthostatischer Hypotonie; Onfi gegen Epilepsie; Sabril bei refraktären komplexen partiellen Anfällen und infantilen Krämpfen; Ebixa gegen Demenz, Azilect gegen Parkinson; Xenazin gegen Chorea; Dekanat wegen Depression; Cipramil gegen Depressionen und Angstzustände; und Cisordinol gegen Psychosen. Darüber hinaus entwickelt das Unternehmen Eptinezumab zur Migräneprävention; Eptinezumab, das sich in der klinischen Phase-3-Studie zur Behandlung von Clusterkopfschmerz befindet; Lu AG09222, das sich in der klinischen Phase-2-Studie zur Migräneprävention befindet; Lu AG13909, das sich in der klinischen Phase-1-Studie für neurohormonelle Funktionsstörungen befindet; Brexpiprazol bei posttraumatischer Belastungsstörung; Lu AF28996, das sich in der klinischen Phase-1-Studie zur Behandlung der Parkinson-Krankheit befindet; MAGLi-Programm, das sich in der klinischen Phase-1-Studie für Neurologie befindet; Bexicaserin, das sich in der klinischen Phase-3-Studie für entwicklungsbedingte und epileptische Enzephalopathien befindet; Amlenetug, das sich in der klinischen Phase-3-Studie für Synukleinopathien befindet; und Lu AG22515, das sich in der klinischen Phase-1-Studie für die Neurologie befindet. Lundbeck A/S hat eine strategische Forschungskooperation mit Contera Pharma zur Entwicklung von Arzneimitteln auf Oligonukleotidbasis für Patienten mit schweren neurologischen Erkrankungen. Das Unternehmen wurde 1915 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Valby, Dänemark.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von H. Lundbeck A/S entwickelte sich von 16,3 Mrd. DKK (FY2021) auf 24,4 Mrd. DKK (FY2025), rund +10,6 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 3,2 Mrd. DKK (+24,7 %/Jahr seit FY2021).
HLUN-B beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →
Frühere Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- H. Lundbeck AS (HLUBF) (Q2 2026) Earnings Call Highlights: Strategic Brands Drive 16% Revenue ...
- Assessing Lundbeck Stock After Strong Three Year Rally and Steady Pharma Growth in 2025
- United States Epilepsy Drugs Market Trends and Company Analysis Report 2025-2033 Featuring Eisai, UCB, H. Lundbeck, GW Pharmaceuticals, Abbo
- Denmark Pharmaceutical Market Forecast and Company Analysis Report 2025-2033 Featuring Novo Nordisk, H. Lundbeck, Leo, Orifarm, ALK-Abell, X
Vergleichsgruppe
Drug Manufacturers - Specialty & Generic · 612 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Drug Manufacturers - Specialty & Generic-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Drug Manufacturers - Specialty & Generic-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 27.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Merck KGaA MRK | 140,25 € | 106,48 € | −24 % |
| Takeda Pharmaceutical Company TAK | 18,03 $ | 11,11 $ | −38 % |
| Jiangsu Hengrui Pharmaceuticals Co 600276 | 53,76 ¥ | 25,94 ¥ | −52 % |
| Sun Pharmaceutical Industries Limited SUNPHARMA | 1.944 ₹ | 989,50 ₹ | −49 % |
| Galderma Group GALD | 178,55 CHF | 55,07 CHF | −69 % |
| Haleon plc HLN | 10,11 $ | 7,64 $ | −24 % |
| Teva Pharmaceutical Industries Limited TEVA | 36,05 $ | 15,33 $ | −57 % |
| Sandoz Group SDZ | 70,66 CHF | 39,21 CHF | −45 % |
| Zoetis Inc ZTS | 77,10 $ | 104,88 $ | +36 % |
| Hansoh Pharmaceutical Group 3692 | 35,12 HK$ | 16,18 HK$ | −54 % |
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Häufige Fragen
Ist H. Lundbeck A/S (HLUN-B) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von HLUN-B?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von HLUN-B?
Wie hoch ist der Umsatz von H. Lundbeck A/S (HLUN-B)?
Wie hoch ist die Nettomarge von HLUN-B?
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