HMS Bergbau AG (HMU) Fair Value & Analyse

Energie · DE · Marktkap. €190M

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 19% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (€25.27 bis €105.81). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Unsere Modellspanne reicht von €25.27 (Bear) bis €105.81 (Bull), Basis €48.12. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 47/100 (unterdurchschnittliche Qualität) bei Evidenz „mittel": das Urteil vorsichtig lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €17.29 – €74.12 · Fair‑Value‑Band €25.27 – €105.81 · der Kurs von €40.60 notiert unter dem Fair Value von €48.12. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

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Analyse

HMS Bergbau AG (HMU) notiert aktuell bei €40.60, während unser modellbasierter Fair Value bei €48.12 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 18.5% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 47/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Energie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte HMS Bergbau AG einen Umsatz von €1.3B bei einer Nettomarge von 1.1%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 12.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 28.9%. Die Nettoverschuldung beträgt €55.6M. Fundamentaldaten Stand 13.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €25.27 (Bear Case) bis €105.81 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €40.60 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 50% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 29% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Energie notiert in unserer Abdeckung bei -12% Fair-Value-Potenzial, HMU ist mit 19% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (€313.48) gegenüber Ökonomischer Gewinn (€7.76). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die HMS Bergbau AG betreibt zusammen mit ihren Tochtergesellschaften den Handel und die Verteilung von Kohle und anderen Energierohstoffen an Energieerzeuger, Zementhersteller und industrielle Verbraucher weltweit.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die HMS Bergbau AG betreibt zusammen mit ihren Tochtergesellschaften den Handel und die Verteilung von Kohle und anderen Energierohstoffen an Energieerzeuger, Zementhersteller und industrielle Verbraucher weltweit. Das Unternehmen stellt Energieressourcen bereit, darunter Kokskohle, Anthrazit, PCI-Kohle, Kraftwerkskohle und Petrolkoks, Öl- und Gasprodukte, darunter Schiffskraftstoffe, alternative und erneuerbare Kraftstoffe, Schiffsschmierstoffe und andere damit verbundene Produkte und Dienstleistungen; Metalle und Mineralien wie Eisenerze, Manganerze, Kupfer, Niob, Tantal, Beryllium und Lithium; sowie erneuerbare und andere Produkte, darunter Holzpellets, Biomasse, Wasserstoff, Zement- und Zementprodukte sowie Düngemittel. Darüber hinaus werden Hafenmanagement, Charterung, Betriebsabwicklung, technische Überwachung, Lagerverwaltung, Aufbereitung, Qualitätsbewertung und Verladung angeboten. und Binnentransport per Binnenschiff, LKW und Bahn sowie Just-in-Time-Lieferdienste. Darüber hinaus beschäftigt sich das Unternehmen mit dem Erwerb, der Exploration und der Entwicklung von Mineralressourcengrundstücken. Das Unternehmen beliefert Stahl- und Zementhersteller; und Industrieunternehmen wie Glashütten, Papierfabriken und Abfallverarbeitungsbetriebe sowie Kraftwerksunternehmen. Die HMS Bergbau AG wurde 1995 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Berlin, Deutschland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von HMS Bergbau AG entwickelte sich von €428M (FY2021) auf €1.2B (FY2025), rund +30.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €54.8M (+102.6%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Thermal Coal · 101 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Thermal Coal-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.