IPOPEMA Securities S.A (IPE) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · PL · Marktkap. 219M PLN

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 31% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (7.93 PLN). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (64/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 1.44 PLN – 9.20 PLN · Fair‑Value‑Band 4.76 PLN – 7.93 PLN · der Kurs von 9.20 PLN notiert über dem Fair Value von 6.34 PLN. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

IPOPEMA Securities S.A (IPE) notiert aktuell bei 9.20 PLN, während unser modellbasierter Fair Value bei 6.34 PLN liegt, das entspricht einer Einschätzung von 31.1% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 64/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte IPOPEMA Securities S.A einen Umsatz von 269M PLN bei einer Nettomarge von 3.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 21.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 8.3%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 171M PLN aus. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 4.76 PLN (Bear Case) bis 7.93 PLN (Bull Case); der aktuelle Kurs von 9.20 PLN liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 258% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 11% Fair-Value-Potenzial, IPE ist mit -31% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (17.66 PLN) gegenüber Dividendendiskontierung (2.31 PLN). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

IPOPEMA Securities S.A. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Makler-, Unternehmensanalyse- und Investmentbanking-Dienstleistungen in Polen an. Das Unternehmen ist in den Bereichen Makler- und Investmentbanking tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

IPOPEMA Securities S.A. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Makler-, Unternehmensanalyse- und Investmentbanking-Dienstleistungen in Polen an. Das Unternehmen ist in den Bereichen Makler- und Investmentbanking tätig. Vertrieb von Anlageprodukten; und Bereitstellung von Anlageberatungsdiensten für eine Reihe von Einzelinvestoren sowie Beratungsdienste im Zusammenhang mit der finanziellen Umstrukturierung von Unternehmen und der Finanzierung von Infrastrukturprojekten. Es umfasst auch die Gründung und Verwaltung von Investmentfonds; Verwaltung von Portfolios mit Maklerfinanzinstrumenten; Unternehmens- und Managementberatung; Management von Einrichtungen im Bereich Informationstechnologie; Beratung im Bereich Informationstechnologie; und softwarebezogene Aktivitäten. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Investmentbanking-Dienstleistungen an, darunter die Vorbereitung und Durchführung von Kapitalmarkttransaktionen, öffentlichen Wertpapieremissionen, Fusionen und Übernahmen (M&A), Management-Buyouts und Beratungsdienstleistungen zur Beschaffung privater Marktfinanzierungen sowie die Organisation von Rückkauftransaktionen für an der Warschauer Börse notierte Aktien durch öffentliche Übernahmeangebote und Rückkaufprogramme. Darüber hinaus bietet es Portfoliomanagementdienste an; Beratungsdienstleistungen im Wertpapierhandel; Vermittlungsdienste; beteiligt an der Gründung und Verwaltung geschlossener und offener Investmentfonds; und Großhandel mit Computern, Peripheriegeräten und Software. IPOPEMA Securities S.A. wurde 2005 gegründet und hat seinen Sitz in Warschau, Polen.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von IPOPEMA Securities S.A entwickelte sich von 256M PLN (FY2021) auf 297M PLN (FY2025), rund +3.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 23.9M PLN (+16.2%/Jahr seit FY2021).

IPE ist 31% überbewertet. Mit Huatai Securities Co vergleichen →

Vergleichsgruppe

Capital Markets · 424 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Capital Markets-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.