Itaú Unibanco Holding (ITUB3) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · BR · Marktkap. R$499B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 16% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
• Unsere Modellspanne reicht von R$39.09 (Bear) bis R$65.14 (Bull), Basis R$52.12. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 66/100 (solide Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne R$10.44 – R$46.44 · Fair‑Value‑Band R$39.09 – R$65.14 · der Kurs von R$44.87 notiert unter dem Fair Value von R$52.12. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

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Analyse

Itaú Unibanco Holding (ITUB3) notiert aktuell bei R$44.87, während unser modellbasierter Fair Value bei R$52.12 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 16.2% unterbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 66/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Itaú Unibanco Holding einen Umsatz von R$138B bei einer Nettomarge von 33.3%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 2.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 21.8%. Die Nettoverschuldung beträgt R$742B. Fundamentaldaten Stand 17.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von R$39.09 (Bear Case) bis R$65.14 (Bull Case); der aktuelle Kurs von R$44.87 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 6% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 64% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 42% Fair-Value-Potenzial, ITUB3 ist mit 16% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (R$255.99) gegenüber Substanzwert (R$12.25). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Itaú Unibanco Holding S.A. bietet Privat- und Firmenkunden in Brasilien und international verschiedene Finanzprodukte und -dienstleistungen an. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Einzelhandelsgeschäft, Großhandelsgeschäft und Aktivitäten mit der Market + Corporation.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Itaú Unibanco Holding S.A. bietet Privat- und Firmenkunden in Brasilien und international verschiedene Finanzprodukte und -dienstleistungen an. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Einzelhandelsgeschäft, Großhandelsgeschäft und Aktivitäten mit der Market + Corporation. Das Unternehmen bietet Girokonten an; Fondsverwaltung; Zahlungen und Inkasso; Darlehen; Kredit- und Debitkarten; Investment- und Geschäftsbankdienstleistungen; Immobilienkredit- und -finanzierungsdienstleistungen; Wirtschafts-, Finanz- und Maklerberatung; sowie Leasing- und Devisendienstleistungen. Das Unternehmen bietet außerdem Nichtlebensversicherungsprodukte an, die den Verlust, die Beschädigung oder die Haftung von Gegenständen oder Personen abdecken, sowie Lebensversicherungsprodukte, die Tod und persönliche Unfälle abdecken. Es bedient Privatkunden, Konto- und Nicht-Kontoinhaber, natürliche und juristische Personen, Kunden mit hohem Einkommen, Kleinstunternehmen und kleine Unternehmen sowie mittelständische Unternehmen und vermögende institutionelle Kunden. Das Unternehmen war früher als Itaú Unibanco Banco Múltiplo S.A. bekannt und änderte seinen Namen im April 2009 in Itaú Unibanco Holding S.A.. Das Unternehmen wurde 1924 gegründet und hat seinen Hauptsitz in São Paulo, Brasilien. Itaú Unibanco Holding S.A. ist eine Tochtergesellschaft von IUPAR - Itaú Unibanco Participações S.A.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Itaú Unibanco Holding entwickelte sich von R$122B (FY2021) auf R$139B (FY2025), rund +3.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei R$44.9B (+13.8%/Jahr seit FY2021).

ITUB3 beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• Itaú Successfully Completes the Transfer of Its Retail Banking Business in Colombia and Strengthens Its Focus on Corporate Banking Yahoo Finance · 31.07.2026
• Swift and Itaú Unibanco enable faster and clearer international transfers for consumers in Brazil Yahoo Finance · 14.07.2026
• Brazil Week: Itaú Unibanco Executive on the Value of a Tech-First Strategy Yahoo Finance · 19.06.2026

Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1082 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.