Itaú Unibanco Holding S.A. (ITUB3) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist
Stand 02.10.2026: Fair Value von Itaú Unibanco Holding S.A. BRL 37,35, Kurs BRL 48,92, Potenzial −23,7 %, Qualität 56 von 100. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.
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Kurs vs. Fair Value
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 29.09.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 10,44 R$ – 48,92 R$ · Fair‑Value‑Band 28,01 R$ – 46,68 R$ · der Kurs von 48,92 R$ notiert über dem Fair Value von 37,35 R$. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 29.09.2026.
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Itaú Unibanco Holding S.A. bietet Privat- und Firmenkunden in Brasilien und international verschiedene Finanzprodukte und -dienstleistungen an. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Einzelhandelsgeschäft, Großhandelsgeschäft und Aktivitäten mit der Market + Corporation.
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Itaú Unibanco Holding S.A. bietet Privat- und Firmenkunden in Brasilien und international verschiedene Finanzprodukte und -dienstleistungen an. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Einzelhandelsgeschäft, Großhandelsgeschäft und Aktivitäten mit der Market + Corporation. Das Unternehmen bietet Girokonten an; Fondsverwaltung; Zahlungen und Inkasso; Darlehen; Kredit- und Debitkarten; Investment- und Geschäftsbankdienstleistungen; Immobilienkredit- und -finanzierungsdienstleistungen; Wirtschafts-, Finanz- und Maklerberatung; sowie Leasing- und Devisendienstleistungen. Das Unternehmen bietet außerdem Nichtlebensversicherungsprodukte an, die den Verlust, die Beschädigung oder die Haftung von Gegenständen oder Personen abdecken, sowie Lebensversicherungsprodukte, die Tod und persönliche Unfälle abdecken. Es bedient Privatkunden, Konto- und Nicht-Kontoinhaber, natürliche und juristische Personen, Kunden mit hohem Einkommen, Kleinstunternehmen und kleine Unternehmen sowie mittelständische Unternehmen und vermögende institutionelle Kunden. Das Unternehmen war früher als Itaú Unibanco Banco Múltiplo S.A. bekannt und änderte seinen Namen im April 2009 in Itaú Unibanco Holding S.A.. Das Unternehmen wurde 1924 gegründet und hat seinen Hauptsitz in São Paulo, Brasilien. Itaú Unibanco Holding S.A. ist eine Tochtergesellschaft von IUPAR - Itaú Unibanco Participações S.A.
Aktienanalyse
Itaú Unibanco Holding S.A. (ITUB3) notiert aktuell bei 48,92 R$, während unser modellbasierter Fair Value bei 37,35 R$ liegt, also 23,7 % unter dem Kurs: die Aktie wirkt überbewertet.
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Bewertung
Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Dividendendiskontierung mit im Mittel 69,49 R$ je Aktie; damit liegen 3 der 6 gerechneten Modelle über dem Kurs von 48,92 R$.
Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 12,25 R$, und 3 der 6 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
Szenario-Spanne: 28,01 R$ (Bear) bis 46,68 R$ (Bull), der Kurs von 48,92 R$ liegt darüber. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.
Qualität & Wachstum
Der Qualitäts-Score liegt bei 56/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen.
Gesundes Wachstum: Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.
Der ausgewiesene Umsatz von Itaú Unibanco Holding S.A. entwickelte sich von 122 Mrd. R$ (FY2021) auf 139 Mrd. R$ (FY2025), rund +3,3 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 44,9 Mrd. R$ (+13,8 %/Jahr seit FY2021).
Unsere KI-gestützte Burggraben-Analyse bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 52 von 100 (mittlerer Konfidenz).
Was den Kurs bewegt
Die Aktie notiert auf ihrem 52-Wochen-Hoch und 67 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie.
Im Branchenvergleich
Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei −36 % Fair-Value-Potenzial, ITUB3 ist mit −24 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Bear 28,01 R$Fair Value 37,35 R$Bull 46,68 R$
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben ist ihre evidenzgewichtete Mischung, nicht das Ergebnis eines einzelnen Modells. Basis: Geschäftsjahr 2025 (rund 9 Monate alt). Seither einbehaltene Gewinne (0,5754 R$ je Aktie) rechnet der Fair Value bewusst nicht ein.Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein Modell-Bull über dem Vierfachen seines Basiswerts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie beim Gesamt-Bull oben): darüber trägt keine Annahme mehr.Evidenz ⓘEvidenz = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte.100/100
Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+38,8 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+23,8 %
Umsatzwachstum 24 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+15,0 %
’14
’15
’16
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’18
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’21
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’23
’24
’25
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre), in BRL ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt. Gerechnet in BRL: diese Währung hat gegenüber Euro und Dollar langfristig abgewertet, ein Teil der nominalen Rate ist Geldwertverfall und kommt bei einem Euro-Anleger nicht an.
+15,0 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr+8,1 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)6,9 %
Tempo: 5 vs. 10 Jahre ⓘZwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.8,1 % gegen 5,4 %, gleichbleibend
Gewinnspanne 2019 bis 2025 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.27 % → 36 %
Startjahr 2020 (Pandemie)
Wachstumsprognose
Wenig Optimismus im Kurs
Der Kurs setzt weniger Wachstum voraus, als die Firma bisher geliefert hat und weniger, als Analysten erwarten.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
−12,3 %
So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
+12,8 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Nach Inflation (Brasilien: IWF-Prognose 3,3 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 5,4 %) sind das im Jahr etwa −15,1 % beim Kurs und +9,2 % bei den Prognosen.
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Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.
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VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Banks - Regional · 1052 Aktien
Übertrifft den Median der Branche bei 8/15 Kennzahlen
Ein gemischtes Bild gegenüber seinen Vergleichswerten (Branche).
Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten
Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.
Ist Itaú Unibanco Holding S.A. (ITUB3) über- oder unterbewertet?
Stand 29.09.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 37,35 R$ gegenüber einem Kurs von 48,92 R$, rund −24 % Potenzial (überbewertet).
Was ist der Fair Value von ITUB3?
Unser modellbasierter Fair Value für Itaú Unibanco Holding S.A. liegt bei 37,35 R$ (Stand 29.09.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 48,92 R$.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von ITUB3?
Itaú Unibanco Holding S.A. hat einen Qualitäts-Score von 56/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Itaú Unibanco Holding S.A. (ITUB3)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 37,35 R$ (Stand 29.09.2026) aus 6 Bewertungsmodellen. Vorsichtiges Szenario 28,01 R$, optimistisches Szenario 46,68 R$. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Itaú Unibanco Holding S.A. Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 37,35 R$, gegenüber einem Kurs von 48,92 R$ rund −24 % Potenzial (überbewertet). Vorsichtiges Szenario 28,01 R$, optimistisches Szenario 46,68 R$. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Itaú Unibanco Holding S.A. (ITUB3)?
Itaú Unibanco Holding S.A. weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 138 Mrd. R$ aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 29.09.2026).
Zahlt Itaú Unibanco Holding S.A. eine Dividende?
Itaú Unibanco Holding S.A. weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 6,87 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 29.09.2026).
Welches Wachstum preist der Kurs von Itaú Unibanco Holding S.A. (ITUB3) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Itaú Unibanco Holding S.A. den freien Cashflow fünf Jahre lang um -12,3 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 10,7 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um +8,0 % pro Jahr. Stand 29.09.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von ITUB3?
Unsere Modelle diskontieren Itaú Unibanco Holding S.A. mit 10,7 %: Basis nach Marktkapitalisierung (large), gedaempft nach Beta 0,15, Laenderaufschlag Brazil. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Itaú Unibanco Holding S.A. sind das -12,3 % pro Jahr pro Jahr über zehn Jahre, gerechnet mit demselben Diskontsatz (10,7 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat Itaú Unibanco Holding S.A. (ITUB3) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von Itaú Unibanco Holding S.A. um +8,0 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit -12,3 % pro Jahr Wachstum des freien Cashflows pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von Itaú Unibanco Holding S.A. (ITUB3)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +9,2 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Itaú Unibanco Holding S.A. einpreist (-12,3 % pro Jahr pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Itaú Unibanco Holding S.A. (ITUB3)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 23,90 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Itaú Unibanco Holding S.A. je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (10,7 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Itaú Unibanco Holding S.A. (ITUB3)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Itaú Unibanco Holding S.A. liegt er bei 37,35 R$ je Aktie (Stand 29.09.2026), der Kurs bei 48,92 R$. Er ist der Mittelwert aus 6 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die Itaú Unibanco Holding S.A. Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 29.09.2026 notiert ITUB3 über dem berechneten Fair Value: Kurs 48,92 R$, Fair Value 37,35 R$, rund −24 % Abstand (überbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von ITUB3?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (48,92 R$), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (37,35 R$). Bei Itaú Unibanco Holding S.A. liegen zwischen beiden 11,57 R$ je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Itaú Unibanco Holding S.A. wert?
An der Börse wird Itaú Unibanco Holding S.A. mit rund 547 Mrd. R$ bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 29.09.2026). Je Aktie sind das 48,92 R$; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 37,35 R$ je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu ITUB3?
Unsere Modelle spannen für Itaú Unibanco Holding S.A. eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 28,01 R$, mittleres 37,35 R$, optimistisches 46,68 R$ je Aktie (Stand 29.09.2026, Kurs 48,92 R$). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist das KGV von ITUB3?
Itaú Unibanco Holding S.A. hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 11,0 (Stand 29.09.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von 37,35 R$ aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Weitere Vielfache: PEG 1,5, KBV 2,6, KUV 3,9, EV/EBITDA 12,0.
Wie hoch ist der PEG-Wert von ITUB3?
Der PEG-Wert von Itaú Unibanco Holding S.A. liegt bei 1,53 (KGV geteilt durch das Gewinnwachstum, Stand 29.09.2026). Er liegt damit über 1, das Wachstum ist im Kurs also bereits bezahlt.
Wie solide ist die Bilanz von Itaú Unibanco Holding S.A. (ITUB3)?
Kennzahlen zur Bilanz von Itaú Unibanco Holding S.A. (Stand 29.09.2026): Eigenkapitalrendite 21,8 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 1,71. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 56/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist ITUB3 vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Itaú Unibanco Holding S.A. notiert bei 48,92 R$, auf dem 52-Wochen-Hoch von 48,92 R$ und 67 % über dem Tief von 29,35 R$ (Stand 02.10.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 37,35 R$.
Welche Aktien sind mit Itaú Unibanco Holding S.A. vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Finanzwesen) rechnen wir unter anderem DBS Group, China Merchants Bank Co, UniCredit S.p.A, Mizuho Financial Group. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Itaú Unibanco Holding S.A. Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 29.09.2026: Kurs 48,92 R$, berechneter Fair Value 37,35 R$ (−24 %), Qualitäts-Score 56/100, aus 6 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von ITUB3 berechnet?
Wir rechnen Itaú Unibanco Holding S.A. mit 6 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von 37,35 R$, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 14,5 % über seinem aggregierten Fair Value. Itaú Unibanco Holding S.A. liegt aktuell selbst über dem Fair Value. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Itaú Unibanco Holding S.A. (ITUB3)?
Der Schlusskurs vom 02.10.2026 liegt bei 48,92 R$. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 37,35 R$, das sind rund −24 % Potenzial (überbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Itaú Unibanco Holding S.A. jetzt besonders achten?
Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (46,68 R$). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist. Solide, aber nicht herausragende Qualität (56/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder. Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
Woher kommt das Gewinnwachstum von Itaú Unibanco Holding S.A. (ITUB3)?
Das Gewinnwachstum je Aktie von Itaú Unibanco Holding S.A. lag 2014 bis 2025 bei +5,2 % pro Jahr. Zerlegt in seine Treiber: Umsatz je Aktie +7,4 %, EBIT-Marge −16,0 %, Steuersatz +0,6 %, Rest (Zins, Sondereffekte) +15,8 %. Die vier Raten multiplizieren sich zum Gewinnwachstum, sie addieren sich nicht. Start und Ende sind Dreijahres-Mittel, damit ein einzelnes Ausnahmejahr die Rechnung nicht verzerrt.
Kennzahlen von Itaú Unibanco Holding S.A.
Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Itaú Unibanco Holding S.A. (ITUB3)?
Die Marktkapitalisierung von Itaú Unibanco Holding S.A. beträgt 547 Mrd. R$ (≈ 93,1 Mrd. €). Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Itaú Unibanco Holding S.A. (ITUB3)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Itaú Unibanco Holding S.A. liegt bei 3,55 (KGV × Marge). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Itaú Unibanco Holding S.A. (ITUB3)?
Der Gewinn je Aktie von Itaú Unibanco Holding S.A. beträgt 4,12 R$ (Kurs ÷ EPS = KGV 11,0). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von Itaú Unibanco Holding S.A. (ITUB3)?
Die Dividendenrendite von Itaú Unibanco Holding S.A. liegt bei 6,9 % (Ausschüttung 81,5 %). Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von Itaú Unibanco Holding S.A. (ITUB3)?
Die Nettomarge von Itaú Unibanco Holding S.A. liegt bei 32,3 % (Geschäftsjahr 2025). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Itaú Unibanco Holding S.A. (ITUB3)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Itaú Unibanco Holding S.A. liegt bei 21,8 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Itaú Unibanco Holding S.A. (ITUB3)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Itaú Unibanco Holding S.A. bei 2,9 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von Itaú Unibanco Holding S.A. (ITUB3)?
Die operative Marge von Itaú Unibanco Holding S.A. liegt bei 33,1 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von Itaú Unibanco Holding S.A. (ITUB3)?
Der Umsatz von Itaú Unibanco Holding S.A. wächst um −2,1 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ +0,1 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von Itaú Unibanco Holding S.A. (ITUB3)?
Der Gewinn je Aktie von Itaú Unibanco Holding S.A. wächst um +11,4 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Itaú Unibanco Holding S.A. (ITUB3)?
Der freie Cashflow von Itaú Unibanco Holding S.A. beträgt 131 Mrd. R$ (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Itaú Unibanco Holding S.A. (ITUB3)?
Die Nettoverschuldung von Itaú Unibanco Holding S.A. beträgt 742 Mrd. R$ (Geschäftsjahr 2025, ≈ 5,7 Jahre FCF). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.
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