JM AB (JM) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · SE · Marktkap. 8.0B SEK

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 63% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (kr 47.63). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (44/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Die Modelle laufen eng zusammen (kr 42.26 bis kr 47.63), für eine Bewertung ungewöhnlich wenig Streuung.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne kr 106.91 – kr 348.87 · Fair‑Value‑Band kr 42.26 – kr 47.63 · der Kurs von kr 127.00 notiert über dem Fair Value von kr 47.27. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

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Analyse

JM AB (JM) notiert aktuell bei kr 127.00, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 47.27 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 62.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 44/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte JM AB einen Umsatz von 10.6B SEK bei einer Nettomarge von 0.5%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 2.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 0.7%. Die Nettoverschuldung beträgt 10.2B SEK. Fundamentaldaten Stand 13.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 42.26 (Bear Case) bis kr 47.63 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 127.00 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 18% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 20% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 44% Fair-Value-Potenzial, JM ist mit -63% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (kr 161.35) gegenüber Gewinnbasiert (kr 7.22). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

JM AB (publ) baut, entwickelt und verkauft Wohnungen und Wohngebiete in der nordischen Region. Das Unternehmen ist in den Segmenten JM Residential Stockholm, JM Residential Schweden, JM Norwegen, JM Finnland und JM Property Development tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

JM AB (publ) baut, entwickelt und verkauft Wohnungen und Wohngebiete in der nordischen Region. Das Unternehmen ist in den Segmenten JM Residential Stockholm, JM Residential Schweden, JM Norwegen, JM Finnland und JM Property Development tätig. Darüber hinaus beschäftigt sie sich mit dem Erwerb von Entwicklungsgrundstücken; Planung, Vorbau, Produktion und Verkauf von Wohneinheiten; Entwicklung von Mieteinheiten, Pflegeheimen und Gewerbeimmobilien; Erbringung wirtschaftlicher und technischer Management- und Wohnungsdienstleistungen für Mieter-Eigentümergemeinschaften; und Auftragsarbeiten im Großraum Stockholm. JM AB (publ) wurde 1945 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Solna, Schweden.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von JM AB entwickelte sich von kr 15.7B (FY2021) auf kr 10.7B (FY2025), rund −9.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei kr 56.0M (−58.0%/Jahr seit FY2021).

JM ist 63% überbewertet. Mit D.R. Horton, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Residential Construction · 65 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Residential Construction-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.