PT Kimia Farma Tbk, (KAEF) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · ID · Marktkap. 2.5T IDR

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 78% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (300.66 IDR). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (20.49 IDR bis 300.66 IDR). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (45/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 346.00 IDR – 3,569 IDR · Fair‑Value‑Band 20.49 IDR – 300.66 IDR · der Kurs von 458.00 IDR notiert über dem Fair Value von 102.46 IDR. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

PT Kimia Farma Tbk, (KAEF) notiert aktuell bei 458.00 IDR, während unser modellbasierter Fair Value bei 102.46 IDR liegt, das entspricht einer Einschätzung von 77.6% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 45/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte PT Kimia Farma Tbk, einen Umsatz von 9.1T IDR bei einer Nettomarge von -1.7%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 6.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -6.2%. Die Nettoverschuldung beträgt 6.6T IDR. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 20.49 IDR (Bear Case) bis 300.66 IDR (Bull Case); der aktuelle Kurs von 458.00 IDR liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 42% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 21% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei 2% Fair-Value-Potenzial, KAEF ist mit -78% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (320.14 IDR) gegenüber Dividendendiskontierung (0.2300 IDR). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

PT Kimia Farma Tbk produziert und vertreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften eine Reihe von Medikamenten in Indonesien und international. Das Unternehmen ist in den Segmenten Herstellung, Vertrieb, Einzelhandel und Sonstiges tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

PT Kimia Farma Tbk produziert und vertreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften eine Reihe von Medikamenten in Indonesien und international. Das Unternehmen ist in den Segmenten Herstellung, Vertrieb, Einzelhandel und Sonstiges tätig. Das Unternehmen bietet Medikamente in Form von Tabletten, Brausetabletten, Hart- und Weichkapseln, Flüssigkeiten, Sirupen, Pulvern zum Einnehmen, externen Flüssigkeiten ohne Beta-Lactam, Beta-Lactam-Tabletten und Trockensirupen, Injektionen, Salben, Cremes, Zäpfchen, halbfesten Darreichungsformen und Nahrungsergänzungsmitteln an. traditionelle Arzneimittel; Generika wie Paracetamol, Amoxicillin und Omeprazol; ethische Produkte; rezeptfreie Produkte und Kräuter; sowie Betäubungsmittel und Psychopharmaka. Es bietet auch gesunde Lebensmittel an; Kosmetika; Speise-, Rizinus- und ätherische Öle; pharmazeutische Wirkstoffe und hochfunktionelle Chemikalien; Chininsalz und seine Derivate; antiseptische Lösungen; Stammzellen; und medizinische Geräte. Darüber hinaus ist das Unternehmen in der Bereitstellung integrierter Gesundheitsdienstleistungen tätig, darunter Apotheken, Gesundheits- und Schönheitskliniken, klinische und diagnostische Labore sowie Optiker; Apotheken-Einzelhandelsmanagement; und Vertrieb von Arzneimitteln an Apotheken, Krankenhausapotheken, medizinische Zentren und Drogerien sowie von Kosmetika und medizinischen Geräten. Es exportiert seine Produkte nach Asien, Europa, Australien, Afrika und Amerika. Das Unternehmen wurde 1817 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Jakarta Pusat, Indonesien. PT Kimia Farma Tbk ist eine Tochtergesellschaft von PT. Bio Farma.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von PT Kimia Farma Tbk, entwickelte sich von 12.9T IDR (FY2021) auf 9.2T IDR (FY2025), rund −8.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −335B IDR.

KAEF ist 78% überbewertet. Mit McKesson Corporation vergleichen →

Vergleichsgruppe

Medical Distribution · 81 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Medical Distribution-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.