Karnell Group (KARNEL-B) Fair Value & Analyse

Industrie · SE · Marktkap. 5,1 Mrd. SEK (≈ 453 Mio. €) · ISIN SE0017832173

Was ist Karnell Group wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (78,63 kr). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (49/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (2 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

29‑Monats‑Spanne 38,00 kr – 97,70 kr · Fair‑Value‑Band 47,18 kr – 78,63 kr · der Kurs von 96,50 kr notiert über dem Fair Value von 62,91 kr. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Karnell Group (KARNEL-B) notiert aktuell bei 96,50 kr, während unser modellbasierter Fair Value bei 62,91 kr liegt, das entspricht einer Einschätzung von 53,4 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 49/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 108,22 kr je Aktie; damit liegen 4 der 11 gerechneten Modelle über dem Kurs von 96,50 kr. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 17,51 kr, und 7 der 11 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Karnell Group einen Umsatz von 1,8 Mrd. SEK bei einer Nettomarge von 8,3 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 27,3 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 12,3 %. Die Nettoverschuldung beträgt 458 Mio. SEK. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 47,18 kr (Bear Case) bis 78,63 kr (Bull Case); der aktuelle Kurs von 96,50 kr liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 78 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei 34 % Fair-Value-Potenzial, KARNEL-B ist mit −35 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 1,84 kr je Aktie einbehalten, das entspricht 2,9 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (108,22 kr) gegenüber Substanzwert (17,51 kr). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (71).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Karnell Group AB (publ) ist eine Private-Equity-Gesellschaft, die sich auf Investitionen in Add-on-Akquisitionen, Expansion sowie kleine und mittlere Unternehmen spezialisiert hat. Das Unternehmen möchte in B2B-Industrietechnologieunternehmen investieren.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Karnell Group AB (publ) ist eine Private-Equity-Gesellschaft, die sich auf Investitionen in Add-on-Akquisitionen, Expansion sowie kleine und mittlere Unternehmen spezialisiert hat. Das Unternehmen möchte in B2B-Industrietechnologieunternehmen investieren. Das Unternehmen investiert nicht in Generalvertriebshändler oder Systeme, die von Drittanbietern abhängig sind. Das Unternehmen konzentriert sich auf Unternehmen mit Sitz in der nordischen Region. Das Unternehmen möchte zwischen 50 Millionen SEK (4,71 Millionen US-Dollar) und 150 Millionen SEK (14,14 Millionen US-Dollar) in Unternehmen mit einem Umsatz zwischen 50 Millionen SEK (4,71 Millionen US-Dollar) und 350 Millionen SEK (33,01 Millionen US-Dollar) investieren. Das Unternehmen möchte in Unternehmen investieren, deren EBITA mehr als 10 Millionen SEK (1,05 Millionen US-Dollar) und eine EBITA-Marge von über 10 Prozent aufweist. Das Unternehmen zieht es vor, Mehrheitsbeteiligungen zu tätigen und klare Eigentumsrechte an seinen Portfoliounternehmen zu übernehmen. Das Unternehmen investiert bevorzugt aus der eigenen Bilanz mit einem immergrünen Eigentümerhorizont. Karnell Group AB (publ) hat seinen Sitz in Stockholm, Schweden.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Karnell Group entwickelte sich von 422 Mio. SEK (FY2021) auf 1,7 Mrd. SEK (FY2025), rund +41,6 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 142 Mio. SEK (+95,6 %/Jahr seit FY2021). FY2021 war ein Einbruchsjahr, die Rate überzeichnet den Trend.

KARNEL-B ist 53 % überbewertet. Mit ITOCHU Corporation vergleichen →

Vergleichsgruppe

Conglomerates · 375 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Conglomerates-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

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