KBS Real Estate Investment Trust III, Inc (KBSR) Fair Value & Analyse

Immobilien · US · Marktkap. $134M

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 150% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (31/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit ($0.0685 bis $0.5420). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 26.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $0.0270 – $7.18 · Fair‑Value‑Band $0.0685 – $0.5420 · der Kurs von $0.1210 notiert unter dem Fair Value von $0.3030. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 26.07.2026.

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Analyse

KBS Real Estate Investment Trust III, Inc (KBSR) notiert aktuell bei $0.1210, während unser modellbasierter Fair Value bei $0.3030 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 150.4% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 31/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte KBS Real Estate Investment Trust III, Inc einen Umsatz von $244M bei einer Nettomarge von -23.6%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 9.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -29.6%. Die Nettoverschuldung beträgt $1.3B. Fundamentaldaten Stand 26.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $0.0685 (Bear Case) bis $0.5420 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $0.1210 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei 28% Fair-Value-Potenzial, KBSR ist mit 150% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren ($0.3900) gegenüber Substanzwert ($0.1100). Höchste Evidenz: EV/EBITDA (54).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

KBS Real Estate Investment Trust III, Inc. hat sich dafür entschieden, ab dem am 31. Dezember 2011 endenden Steuerjahr als Real Estate Investment Trust (REIT) besteuert zu werden, und beabsichtigt, weiterhin auf diese Weise zu operieren.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

KBS Real Estate Investment Trust III, Inc. hat sich dafür entschieden, ab dem am 31. Dezember 2011 endenden Steuerjahr als Real Estate Investment Trust (REIT) besteuert zu werden, und beabsichtigt, weiterhin auf diese Weise zu operieren. Im Wesentlichen werden alle Geschäfte des Unternehmens über KBS Limited Partnership III (die Operating Partnership) abgewickelt, eine Kommanditgesellschaft aus Delaware. Das Unternehmen ist die alleinige Komplementärin der Operating Partnership und besitzt einen Anteil von 0,1 % an der Operating Partnership. KBS REIT Holdings III LLC (REIT Holdings III), der Kommanditist der Operating Partnership, hält die restlichen 99,9 % der Anteile an der Operating Partnership und ist deren alleiniger Kommanditist. Das Unternehmen ist alleiniges Mitglied und Manager von REIT Holdings III. Vorbehaltlich bestimmter Einschränkungen und Beschränkungen wird das Geschäft des Unternehmens extern von KBS Capital Advisors LLC (dem Berater), einer Tochtergesellschaft des Unternehmens, gemäß einem Beratungsvertrag verwaltet, den das Unternehmen mit dem Berater geschlossen hat (in der jeweils gültigen Fassung der Beratungsvertrag). Am 26. Januar 2010 gab das Unternehmen 20.000 Stammaktien an den Berater zu einem Kaufpreis von 10,00 US-Dollar pro Aktie aus. Zum 30. September 2025 besaß der Berater 20.857 Stammaktien des Unternehmens. Das Unternehmen besitzt ein vielfältiges Portfolio an Immobilieninvestitionen. Zum 30. September 2025 besaß das Unternehmen 12 Büroimmobilien und eine Investition in die Aktienwerte von Prime US REIT, einem Immobilieninvestmentfonds in Singapur (der SREIT). Das Unternehmen startete seinen ersten öffentlichen Angebot (das Angebot) am 26. Oktober 2010.Mit Beginn des Angebots beauftragte das Unternehmen KBS Capital Markets Group LLC (den Dealer Manager), eine Tochtergesellschaft des Unternehmens, gemäß einer Dealer-Manager-Vereinbarung in der geänderten und neugefassten Fassung (die Dealer-Manager-Vereinbarung) als Dealer-Manager des Angebots. Das Unternehmen hat das Angebot von Stammaktien im Rahmen des Primärangebots am 29. Mai 2015 eingestellt und das Primärangebot am 28. Juli 2015 beendet. Das Unternehmen hat 169.006.162 Stammaktien im Jahr 2015 verkauft

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von KBS Real Estate Investment Trust III, Inc entwickelte sich von $280M (FY2021) auf $260M (FY2025), rund −1.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −$78.8M.

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Vergleichsgruppe

Real Estate · 1885 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Sektor dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Real Estate-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.