FST Corp (KBSX) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · US · Marktkap. $53.7M

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 87% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($0.1785). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (43/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
• Eine recht weite Modellspanne ($0.0850 bis $0.1785) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (4 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

53‑Monats‑Spanne $0.8399 – $14.08 · Fair‑Value‑Band $0.0850 – $0.1785 · der Kurs von $0.9400 notiert über dem Fair Value von $0.1190. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

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Analyse

FST Corp (KBSX) notiert aktuell bei $0.9400, während unser modellbasierter Fair Value bei $0.1190 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 87.3% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 43/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte FST Corp einen Umsatz von $51.9M bei einer Nettomarge von 6.1%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 36.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 15.9%. Die Nettoverschuldung beträgt $28.3M. Fundamentaldaten Stand 17.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $0.0850 (Bear Case) bis $0.1785 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $0.9400 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 52% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 2% Fair-Value-Potenzial, KBSX ist mit -87% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren ($0.1400) gegenüber Multiplikatoren ($0.1400). Höchste Evidenz: EV/EBITDA (54).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

FST Corp. entwickelt, produziert und vertreibt Golfschäfte und andere Sportgeräte unter der Marke KBS in Taiwan und international. Das Unternehmen bietet Schäfte für Eisen an, wie z. B.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

FST Corp. entwickelt, produziert und vertreibt Golfschäfte und andere Sportgeräte unter der Marke KBS in Taiwan und international. Das Unternehmen bietet Schäfte für Eisen an, wie z. B. die KBS TOUR-Serie, die in Eisen-Golfschläger, Pitching Wedges und Sand Wedges eingebaut werden können; Die KBS TOUR LITE-Serie bietet eine enge Streuung, Flugbahn, zusätzlichen Spin und längere Distanz in einem leichten Paket; KBS TOUR-V-Serie, ein Stahlschaft mit größeren Außendurchmessern; Die Serien KBS 560 und 580 wurden für Nachwuchsspieler entwickelt. KBS MAX 80-Serie, ein leichter Schaft für Spieler mit mittlerem bis hohem Handicap; Die KBS Tour $-Taper-Serie sorgt für Schlagverarbeitbarkeit und enge Streuung; und die KBS Tour $-Taper Light-Serie, ein leichter Tour-Performance-Golfschlägerschaft. Es bietet Schäfte für Wedges, einschließlich der KBS Wedge-Serie, für Spieler, die ein ähnliches Gefühl wie beim KBS TOUR suchen; Schaft der KBS Tour 610 Wedge-Serie, der einen durchdringenden Ballflug mit kontrolliertem Spin ermöglicht; KBS TOUR-V Wedge-Schaft für Schläge mit einer unteren bis mittleren Flugbahn und mittlerem Ballspin; und die Keilschaftserie KBS HI-REV 2.0 für einen höheren Ballabwurf. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Schäfte für Putter an, darunter den KBS Tour One Step Putter-Schaft für ein verstärktes Gefühl und eine Reduzierung der Vibrationen; KBS CT Tour Putter-Schaftserie, die für die Constant-Taper-Technologie des Unternehmens entwickelt wurde; und der KBS GPS Graphite-Putterschaft, der als Balance-Performance-Schaft konzipiert ist.Darüber hinaus werden KBS Tour Graphite Hybrid Prototype, KBS Tour Graphite Iron, KBS MAX Graphite, KBS TD Driver/Wood, KBS PGI Players Graphite Iron und KBS Players Graphite Hybrid PGH angeboten; C-TAPER Black Limited Edition, C-TAPER LITE Black Limited Edition-Stahlschäfte, TD Driver/Wood Limited Edition-Graphitschäfte, HI-REV 2.0 Wedge Major Green Limited Edition-Serienkeile und HI-REV 2.0 Wedge Liberty Limited Edition-Keile; Golfzubehör; und betreibt Restaurant und Bar. FST Corp. wurde 1976 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Chiayi, Taiwan.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von FST Corp entwickelte sich von $38.9M (FY2021) auf $48.0M (FY2025), rund +5.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −$7.1M.

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Vergleichsgruppe

Leisure · 190 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Leisure-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.