Kesko Oyj (KESKOA) Fair Value & Analyse

Defensiver Konsum · FI · Marktkap. €8.0B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 43% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€16.57). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (58/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (€8.48 bis €16.57) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €13.41 – €26.34 · Fair‑Value‑Band €8.48 – €16.57 · der Kurs von €21.20 notiert über dem Fair Value von €12.13. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Voller Chart & Analyse →

Welche Aktien sind gerade unterbewertet? Kostenlos prüfen Jetzt entdecken →

Analyse

Kesko Oyj (KESKOA) notiert aktuell bei €21.20, während unser modellbasierter Fair Value bei €12.13 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 42.8% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 58/100 (solide Qualität), Sektor Defensiver Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Kesko Oyj einen Umsatz von €12.7B bei einer Nettomarge von 3.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 7.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 16.3%. Die Nettoverschuldung beträgt €3.4B. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €8.48 (Bear Case) bis €16.57 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €21.20 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 2% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 23% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -31% Fair-Value-Potenzial, KESKOA ist mit -43% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€17.26) gegenüber Substanzwert (€4.71). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Kesko Oyj ist in den Kettenbetrieben in Finnland, Schweden, Norwegen, Estland, Lettland, Litauen, Dänemark und Polen tätig. Das Unternehmen ist in den Geschäftsbereichen Lebensmittelhandel, Bau- und Technikhandel sowie Autohandel tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Kesko Oyj ist in den Kettenbetrieben in Finnland, Schweden, Norwegen, Estland, Lettland, Litauen, Dänemark und Polen tätig. Das Unternehmen ist in den Geschäftsbereichen Lebensmittelhandel, Bau- und Technikhandel sowie Autohandel tätig. Der Geschäftsbereich Lebensmittelhandel ist im Groß- und B2B-Handel mit Lebensmitteln sowie im Einzelhandel mit Haushalts- und Spezialwaren unter der Marke K-retailer tätig; Online-Lebensmitteldienstleistungen anbieten; und ist als Lebensmitteldienstleister und Großhändler sowie als Einzelhandelsketten unter den Marken K-Citymarket, K-Supermarket, K-Market und Kespro tätig. Die Abteilung Bau- und Technikhandel ist im Groß-, Einzelhandels- und B2B-Handel mit Bau- und Heimwerkerprodukten sowie HEPAC- und Elektroprodukten und -dienstleistungen tätig. und betreibt Einzelhandelsketten unter den Marken K-Rauta, K-Bygg, Byggmakker und Davidsen und bedient Kunden aus dem technischen Handel unter den Markennamen Onninen. Der Geschäftsbereich Autohandel befasst sich mit dem Import, der Vermarktung und dem Einzelhandel von Personenkraftwagen der Marken Volkswagen, Audi, SEAT, CUPRA, Bentley und Porsche sowie von Volkswagen-Nutzfahrzeugen unter dem Markennamen K-Auto. Kauf und Verkauf von Gebrauchtwagen; Betrieb von Leasinggeschäften für Privat- und Firmenkunden; und sonstige Dienstleistungen, einschließlich Reparatur und Wartung, sowie Verkauf von Ersatzteilen und Zubehör; Ladenetzwerk für Elektrofahrzeuge unter dem Namen K-Lataus; und Sporthandel bestehend aus Intersport und Budget-Sportketten. Kesko Oyj wurde 1940 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Helsinki, Finnland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Kesko Oyj entwickelte sich von €11.3B (FY2021) auf €12.5B (FY2025), rund +2.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €404M (−8.3%/Jahr seit FY2021).

KESKOA ist 43% überbewertet. Mit Loblaw Companies Limited vergleichen →

Vergleichsgruppe

Grocery Stores · 82 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Grocery Stores-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

Ähnliche Aktien

10 weitere Grocery Stores-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 18.07.2026).

Unterbewertete Aktien entdecken

Mehr unterbewertete Defensiver Konsum-Aktien →

Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.