The Navigator Company (NVG) Fair Value & Analyse

Grundstoffe · PT · Marktkap. €2.5B

Solides Unternehmen, aktuell nahe an unserem Fair Value bewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
• Eine recht weite Modellspanne (€2.22 bis €4.12) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €1.93 – €3.91 · Fair‑Value‑Band €2.22 – €4.12 · der Kurs von €3.49 notiert über dem Fair Value von €3.18. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

The Navigator Company (NVG) notiert aktuell bei €3.49, während unser modellbasierter Fair Value bei €3.18 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 9.1% fair bewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 57/100 (solide Qualität), Sektor Grundstoffe. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte The Navigator Company einen Umsatz von €1.9B bei einer Nettomarge von 6.1%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 19.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 8.0%. Die Nettoverschuldung beträgt €704M. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €2.22 (Bear Case) bis €4.12 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €3.49 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 3% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 21% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei 10% Fair-Value-Potenzial, NVG ist mit -9% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€3.46) gegenüber Gewinnbasiert (€0.6200). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

The Navigator Company, S.A. ist weltweit in der Produktion von Forst-, Zellstoff-, Papier-, Tissue- und Verpackungslösungen tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Market Folder, UWF-Papier, Seidenpapier und Energie tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

The Navigator Company, S.A. ist weltweit in der Produktion von Forst-, Zellstoff-, Papier-, Tissue- und Verpackungslösungen tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Market Folder, UWF-Papier, Seidenpapier und Energie tätig. Das Unternehmen ist an der Herstellung von Zellstoff, Druck- und Schreibpapieren unter den Marken Navigator, Pioneer und Inacopia beteiligt. Produktion von Taschentüchern unter der Marke Amoos; Bereitstellung von Verpackungslösungen unter der Marke gKraft; Recherche, Erwerb und Verkauf von Holz; Herstellung von gebleichtem Eukalyptuszellstoff; sowie Produktion und Vermarktung von thermischer und elektrischer Energie. Das Unternehmen war früher als Portucel, S.A. bekannt und änderte seinen Namen im Februar 2016 in The Navigator Company, S.A.. Das Unternehmen wurde 1953 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Setúbal, Portugal. Die Navigator Company, S.A. ist eine Tochtergesellschaft von Semapa - Sociedade de Investimento e Gestão, SGPS, S.A.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von The Navigator Company entwickelte sich von €1.6B (FY2021) auf €2.0B (FY2025), rund +5.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €145M (−4.2%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Paper & Paper Products · 113 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Paper & Paper Products-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.