Türkiye Kalkinma ve Yatirim Bankasi A.S. (KLNMA) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · TR · Marktkap. 90.2B TRY

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 30% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide Qualität (49/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 2.66 TRY – 18.85 TRY · Fair‑Value‑Band 8.78 TRY – 14.64 TRY · der Kurs von 9.02 TRY notiert unter dem Fair Value von 11.71 TRY. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Türkiye Kalkinma ve Yatirim Bankasi A.S. (KLNMA) notiert aktuell bei 9.02 TRY, während unser modellbasierter Fair Value bei 11.71 TRY liegt, das entspricht einer Einschätzung von 29.8% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 49/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Türkiye Kalkinma ve Yatirim Bankasi A.S. einen Umsatz von 17.7B TRY bei einer Nettomarge von 58.1%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 26.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 30.6%. Die Nettoverschuldung beträgt 106B TRY. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 8.78 TRY (Bear Case) bis 14.64 TRY (Bull Case); der aktuelle Kurs von 9.02 TRY liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 43% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 4% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 42% Fair-Value-Potenzial, KLNMA ist mit 30% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Ökonomischer Gewinn (10.66 TRY) gegenüber Dividendendiskontierung (0.0200 TRY). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Türkiye Kalkinma ve Yatirim Bankasi A.S. ist als Entwicklungs- und Investmentbanking-Unternehmen in der Türkei tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Investment Banking, Corporate Banking und Sonstige tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Türkiye Kalkinma ve Yatirim Bankasi A.S. ist als Entwicklungs- und Investmentbanking-Unternehmen in der Türkei tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Investment Banking, Corporate Banking und Sonstige tätig. Das Unternehmen bietet Finanzlösungen und Bankdienstleistungen für Kunden mittlerer und großer Aktiengesellschaften, Investitionskredite, Projektfinanzierungen, TL- und Fremdwährungs-Geschäftskredite, Akkreditive sowie Garantien und Sicherheiten. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Treasury- und Staatsanleihen, Repo-Transaktionen, Kapitalmarktberatung, Transaktionen, Geldswaps und Devisentermingeschäfte, Kapitalmarktberatung, Finanzberatung sowie Fusions- und Übernahmeberatungsdienste an. Darüber hinaus stellt das Unternehmen Projektfinanzierungen sowie Unternehmenskredite und Entwicklungsfonds bereit. Türkiye Kalkinma ve Yatirim Bankasi A.S. wurde 1975 gegründet und hat seinen Sitz in Ümraniye, Türkei.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Türkiye Kalkinma ve Yatirim Bankasi A.S. entwickelte sich von 1.6B TRY (FY2021) auf 15.0B TRY (FY2025), rund +74.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 9.0B TRY (+82.2%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1086 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.