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Datenbasierte Aktienbewertung

Kamada (KMDA) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist

Stand 24.09.2026: Fair Value von Kamada $7,03, Kurs $8,83, Potenzial −20,4 %, Qualität 57 von 100. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.

  1. Fair Value über dem Kurs? Nein
  2. Gute Qualität? Ja
  3. Auf die Watchlist

Gesundheitswesen · US · Heimat Israel · ISIN IL0010941198

K Kamada Logo Viele Daten 23.09.2026

Kamada

KMDA · US

Überbewertet / BeobachtenDie Qualität reicht nicht aus, um das Kursrisiko auszugleichen.

!Fair Value 7,03 $ · Überbewertet (−20 %)
!Qualität 57/100
!Gemischtes Wachstum (Umsatz 5J +6,3 %/J)
✓Solide profitabel · 11,2 % Nettomarge (TTM)
✓Niedrige Schulden · positiver freier Cashflow
·2,83 % Dividendenrendite
✓Über den Vergleichswerten (9/15)
!Moderater Burggraben 47/100
!Schwach bei Bewertung: 6 von 100
!Schwach bei Zukunft: 14 von 100
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Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungs­modelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitäts­faktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Daten­punkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Kurs vs. Fair Value

9,04 $ 3,58 $ Fair Value 7,03 $ 06.2021 09.2026

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 23.09.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 3,58 $ – 9,04 $ · Fair‑Value‑Band 4,71 $ – 9,63 $ · der Kurs von 8,83 $ notiert über dem Fair Value von 7,03 $. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 23.09.2026.

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Unternehmensprofil

Kamada Ltd. produziert und vertreibt aus Plasma gewonnene Proteintherapeutika.

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Kamada Ltd. produziert und vertreibt aus Plasma gewonnene Proteintherapeutika. Zu seinen Produkten gehören KAMRAB/KEDRAB zur Tollwutprophylaxe; CYTOGAM zur Prophylaxe der Zytomegalievirus-Erkrankung bei Nieren-, Lungen-, Leber-, Bauchspeicheldrüsen-, Herz- und Herz-/Lungentransplantationen; VARIZIG zur Postexpositionsprophylaxe von Varizellen; WINRHO SDF für immunthrombozytopenische Purpura und Unterdrückung der Rhesus-Isoimmunisierung; HEPAGAM B zur Vorbeugung von Hepatitis-B-Rezidiven bei Lebertransplantationen und zur Postexpositionsprophylaxe; GLASSIA für intravenöse AATD; KAMRHO (D) IM zur Prophylaxe hämolytischer Erkrankungen bei Neugeborenen; und Echis coloratus und Vipera palaestinae Antiserum zur Behandlung von Schlangenbissen. Das Unternehmen vertreibt außerdem biopharmazeutische Produkte in Israel, darunter BRAMITOB zur Behandlung chronischer Lungeninfektionen; FOSTER zur Behandlung von Asthma; TRIMBOW bei chronisch obstruktiver Lungenerkrankung; PROVOCHOLIN zur Diagnose einer Hyperaktivität der bronchialen Atemwege; AEROBIKA, ein OPEP-Gerät; RUPAFIN und RUPAFIN ORAL SOLUTION für allergische Rhinitis und Urtikaria; SINTREDIUS bei rheumatoider Arthritis, systemischem Lupus erythematodes und leichter bis mittelschwerer juveniler Dermatomyositis; IVIG für verschiedene immunschwächebedingte Erkrankungen; VARITECT gegen Windpocken und Herpes Zoster; ZUTECTRA und HEPATECT CP zur Vorbeugung von Hepatitis B; MEGALOTECT CP für CMV-Virus; RUCONEST bei Angioödem-Anfällen; HEPARIN-NATRIUM-INJEKTION für thromboembolische Erkrankungen und Prophylaxe von tiefen Venenthrombosen und thromboembolischen Ereignissen; ALBUMIN und ALBUMIN für Blutplasma; Faktor VIII für Hämophilie Typ A; und Faktor IX für Hämophilie Typ B.Darüber hinaus vertreibt es COAGADEX zur Behandlung des erblichen Faktor-X-Mangels; IXIARO für Japanische Enzephalitis; VIVOTIF gegen Salmonella typhi; PROCYSBI für nephropathische Cystinose; LAMZEDE gegen Alpha-Mannosidose; RYPLAZIM gegen Hypoplasminogenämie; ELIGARD gegen Prostatakrebs; und BEVACIZUMAB KAMADA für verschiedene Krebsarten. Das Unternehmen wurde 1990 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Rehovot, Israel.

Aktienanalyse

Kamada (KMDA) notiert aktuell bei 8,83 $, während unser modellbasierter Fair Value bei 7,03 $ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 25,6 % überbewertet.

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Bewertung

Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 8,00 $ je Aktie; damit liegen 6 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von 8,83 $.

Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Dividendendiskontierung mit 2,77 $, und 20 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

Szenario-Spanne: 4,71 $ (Bear) bis 9,63 $ (Bull), der Kurs von 8,83 $ liegt dazwischen. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.

Qualität & Wachstum

Der Qualitäts-Score liegt bei 57/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen.

Gemischtes Wachstum: Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.

Der ausgewiesene Umsatz von Kamada entwickelte sich von 104 Mio. $ (FY2021) auf 180 Mio. $ (FY2025), rund +14,9 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 20,2 Mio. $.

Kennzahlen

Marktkapitalisierung 515 Mio. $ · KGV 25,2 · KUV 2,82 · Gewinn je Aktie (TTM) 0,3500 $ · Dividendenrendite 2,8 % · Nettomarge 11,2 % · Eigenkapitalrendite 8,0 % · Gesamtkapitalrendite (EBIT) 3,3 %.

Wettbewerbsvorteil

Unsere KI-gestützte Burggraben-Analyse bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 43 von 100 (niedriger Konfidenz).

Was den Kurs bewegt

Die Aktie notiert rund 2 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 38 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie.

Im Branchenvergleich

Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei −8 % Fair-Value-Potenzial, KMDA ist mit −20 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Bear 4,71 $ Fair Value 7,03 $ Bull 9,63 $
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben ist ihre evidenzgewichtete Mischung, nicht das Ergebnis eines einzelnen Modells. Basis: Geschäftsjahr 2025 (rund 9 Monate alt). Seither einbehaltene Gewinne (0,0734 $ je Aktie) rechnet der Fair Value bewusst nicht ein. Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Evidenz ⓘEvidenz = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Höchste Evidenz
FCF-DCF 4,31 $ 6,42 $ 9,63 $ 80
Wachstums-DCF 4,26 $ 6,12 $ 8,78 $ 78
Owner Earnings 5,90 $ 9,06 $ 13,85 $ 76
Alle 26 Modelle nach Familie
DCF-Modelle
FCF-DCF 4,31 $ 6,42 $ 9,63 $ 80
Owner Earnings 5,90 $ 9,06 $ 13,85 $ 76
5J-Umsatz-Exit 4,82 $ 7,69 $ 11,58 $ 72
5J-EBITDA-Exit 6,69 $ 11,52 $ 17,61 $ 74
5J-KGV-Exit 5,58 $ 9,26 $ 13,45 $ 70
10J-Umsatz-Exit 4,45 $ 6,95 $ 10,77 $ 66
10J-EBITDA-Exit 5,70 $ 9,51 $ 15,36 $ 67
10J-KGV-Exit 5,03 $ 8,00 $ 12,19 $ 63
Gewinnbasiert
Graham-Dodd 2,38 $ 10,86 $ 14,90 $ 64
Lynch-Fair-Value 2,85 $ 4,06 $ 5,28 $ 61
PEG = 1,0 2,85 $ 4,06 $ 5,28 $ 57
Ertragskraftwert (EPV) 4,27 $ 4,70 $ 5,06 $ 74
Dividendendiskontierung
Gordon-Wachstumsmodell 1,68 $ 3,03 $ 4,17 $ 68
DDM mehrstufig 1,68 $ 2,77 $ 3,24 $ 67
Multiplikatoren
KGV-Multiple 5,78 $ 7,70 $ 9,63 $ 63
KUV-Multiple 4,46 $ 5,95 $ 7,44 $ 58
KBV-Multiple 4,46 $ 5,95 $ 7,44 $ 55
EV/EBIT 6,88 $ 8,81 $ 10,75 $ 66
EV/EBITDA 8,80 $ 11,37 $ 13,94 $ 67
EV/Umsatz 5,22 $ 6,99 $ 8,77 $ 54
Substanzwert
NCAV (Graham) 2,33 $ 3,13 $ 4,66 $ 54
Wachstums-DCF
Wachstums-DCF 4,26 $ 6,12 $ 8,78 $ 78
Umsatz-Margen-DCF 4,82 $ 7,61 $ 11,19 $ 72
Ökonomischer Gewinn
Residualeinkommen 3,64 $ 3,80 $ 3,90 $ 76
ROIC-Compounder 4,27 $ 4,74 $ 5,58 $ 72
Gewinnwachstum
Wachstumsangep. KGV 4,71 $ 6,72 $ 8,74 $ 67

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Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 57/100

Davon Geschäftsqualität 58 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 72

Profitabilität 39
Margen und Kapitalrenditen heute
Qualitätswachstum 65
Verbessern sich Margen und Renditen?
Cashflow 52
Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
Fin. Stärke 93
Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
Investition 58
Diszipliniert investieren statt Imperienbau
Niedrige Volatilität 78
Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
Momentum 64
Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
52W-Momentum 80
Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
Netto-Aktienausgabe 36
Aktienzahl: Rückkäufe oder Verwässerung?

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Umsatz- & Gewinnentwicklung

Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte. 77/100
Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.
Umsatzwachstum 1 Jahr
+12,1 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+11,7 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+6,3 %
Startjahr 2020 (Pandemie). Über 10 Jahre: +9,9 % pro Jahr
Umsatzwachstum 18 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+15,5 %
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) (mathematisch geglättet) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt. Geglättet = Median aller Wachstumspfade zwischen den Jahren des Fensters (Trendgerade auf dem Logarithmus des Gewinns je Aktie): ein einzelnes Extremjahr kann die Rate nicht verzerren. Die ausgewiesene Zahl bleibt im Tooltip.
+19,2 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr+16,4 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)2,8 %
Gewinnspanne 2020 bis 2025 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.14 % → 15 %
2025 liegt 71 % über dem eigenen Trend. Die Rate folgt dem Median-Trend der letzten 5 Jahre, nicht diesem einen Jahr.

Wachstumsprognose

Viel Optimismus im Kurs
Der Kurs setzt mehr Wachstum voraus, als die Firma bisher geliefert hat.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
+15,4 %
So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.
Was Prognosen erwarten
n/a
Keine Analystenschätzung verfügbar.
Nach Inflation (USA: IWF-Prognose 2,4 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 3,1 %) sind das beim Kurs etwa +12,8 % im Jahr.

KMDA ist 26 % überbewertet. Mit Merck KGaA vergleichen →

Kamada mit einer anderen Aktie vergleichen

Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.

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VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Drug Manufacturers - Specialty & Generic · 629 Aktien

Übertrifft den Median der Branche bei 9/15 Kennzahlen
Insgesamt liegt es über seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertung
Qualitäts-Score 57 · Über dem Median
Fair-Value-Potenzial −20 % · Unter dem Median
Rentabilität
Eigenkapitalrendite (TTM) 8 % · Über dem Median
Gesamtkapitalrendite 4 % · Über dem Median
Nettomarge (TTM) 11 % · Über dem Median
Operative Marge (TTM) 15 % · Über dem Median
Wachstum und Dividende
Umsatzwachstum 3 % · Unter dem Median
Dividendenrendite (TTM) 2,8 % · Über dem Median
Bilanz
Schulden / Eigenkapital 0,05× · Unter dem Median

Bewertungsmultiplesvs Drug Manufacturers - Specialty & Generic-Median · niedriger = günstiger

KGV (TTM) 25,2× · Teurer als Median
KBV 1,91× · Teurer als Median
KUV (TTM) 2,84× · Teurer als Median
P/FCF 30,4× · Teuerste 25 %
EV/EBITDA 11,6× · Günstiger als Median
PEG 0,70× · Günstigste 25 %

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Diese Aktie
WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Sektor-Vergleich
WERT (Fair-Value-Potenzial)6 · Sektor 15
ZUKUNFT (Umsatzwachstum)14 · Sektor 20
VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite)32 · Sektor 27
GESUNDHEIT (wenig Schulden)98 · Sektor 96
DIVIDENDE (Rendite)57 · Sektor 32

Einordnung: Sektor, Branche, Markt

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

Keine der geprüften Expositionen erkannt

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Aktie Kurs Fair Value vs. Fair Value
Merck KGaA MRK 133,95 € 108,70 € −19 %
Takeda Pharmaceutical Company TAK 18,81 $ 11,29 $ −40 %
Jiangsu Hengrui Pharmaceuticals Co 600276 45,58 ¥ 50,14 ¥ +10 %
Sun Pharmaceutical Industries Limited SUNPHARMA 1.865 ₹ 1.979 ₹ +6 %
Galderma Group GALD 163,80 CHF 109,88 CHF −33 %
Haleon plc HLN 9,25 $ 8,50 $ −8 %
Teva Pharmaceutical Industries Limited TEVA 39,01 $ 20,75 $ −47 %
Sandoz Group SDZ 70,76 CHF 40,16 CHF −43 %
Zoetis Inc ZTS 71,61 $ 108,48 $ +51 %
Hansoh Pharmaceutical Group 3692 35,34 HK$ 38,87 HK$ +10 %

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Kamada · Fair Value
7,03 $ −26%Fair Value
Calculator →

Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Kamada Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/KMDA

Häufige Fragen

Ist Kamada (KMDA) über- oder unterbewertet?
Stand 23.09.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 7,03 $ gegenüber einem Kurs von 8,83 $, rund −20 % Potenzial (überbewertet).
Was ist der Fair Value von KMDA?
Unser modellbasierter Fair Value für Kamada liegt bei 7,03 $ (Stand 23.09.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 8,83 $.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von KMDA?
Kamada hat einen Qualitäts-Score von 57/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Kamada (KMDA)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 7,03 $ (Stand 23.09.2026) aus 26 Bewertungsmodellen. Vorsichtiges Szenario 4,71 $, optimistisches Szenario 9,63 $. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Kamada Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 7,03 $, gegenüber einem Kurs von 8,83 $ rund −20 % Potenzial (überbewertet). Vorsichtiges Szenario 4,71 $, optimistisches Szenario 9,63 $. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Kamada (KMDA)?
Kamada weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 182 Mio. $ aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 23.09.2026).
Zahlt Kamada eine Dividende?
Kamada weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 2,83 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 23.09.2026).
Welches Wachstum preist der Kurs von Kamada (KMDA) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Kamada den freien Cashflow fünf Jahre lang um +15,4 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 9,8 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um +6,3 % pro Jahr. Stand 23.09.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von KMDA?
Unsere Modelle diskontieren Kamada mit 9,8 %: Basis nach Marktkapitalisierung (small), gedaempft nach Beta 0,15, Laenderaufschlag USA. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Kamada sind das +15,4 % pro Jahr pro Jahr über zehn Jahre, gerechnet mit demselben Diskontsatz (9,8 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat Kamada (KMDA) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von Kamada um +6,3 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit +15,4 % pro Jahr Wachstum des freien Cashflows pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von Kamada (KMDA)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +4,2 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Kamada einpreist (+15,4 % pro Jahr pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Kamada (KMDA)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 3,29 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Kamada je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (9,8 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Kamada (KMDA)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Kamada liegt er bei 7,03 $ je Aktie (Stand 23.09.2026), der Kurs bei 8,83 $. Er ist der Mittelwert aus 26 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die Kamada Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 23.09.2026 notiert KMDA über dem berechneten Fair Value: Kurs 8,83 $, Fair Value 7,03 $, rund −20 % Abstand (überbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von KMDA?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (8,83 $), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (7,03 $). Bei Kamada liegen zwischen beiden 1,80 $ je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Kamada wert?
An der Börse wird Kamada mit rund 515 Mio. $ bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 23.09.2026). Je Aktie sind das 8,83 $; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 7,03 $ je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu KMDA?
Unsere Modelle spannen für Kamada eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 4,71 $, mittleres 7,03 $, optimistisches 9,63 $ je Aktie (Stand 23.09.2026, Kurs 8,83 $). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist das KGV von KMDA?
Kamada hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 25,2 (Stand 23.09.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von 7,03 $ aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Weitere Vielfache: PEG 0,7, KBV 1,9, KUV 2,8, EV/EBITDA 11,6.
Wie hoch ist der PEG-Wert von KMDA?
Der PEG-Wert von Kamada liegt bei 0,70 (KGV geteilt durch das Gewinnwachstum, Stand 23.09.2026). Er liegt damit unter 1, das Wachstum ist im Kurs also günstiger bezahlt als der Gewinn allein nahelegt.
Wie solide ist die Bilanz von Kamada (KMDA)?
Kennzahlen zur Bilanz von Kamada (Stand 23.09.2026): Eigenkapitalrendite 8,0 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 0,05. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 57/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist KMDA vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Kamada notiert bei 8,83 $, rund 2 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 9,04 $ und 38 % über dem Tief von 6,41 $ (Stand 24.09.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 7,03 $.
Welche Aktien sind mit Kamada vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Gesundheitswesen) rechnen wir unter anderem Merck KGaA, Takeda Pharmaceutical Company, Jiangsu Hengrui Pharmaceuticals Co, Sun Pharmaceutical Industries Limited. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Kamada Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 23.09.2026: Kurs 8,83 $, berechneter Fair Value 7,03 $ (−20 %), Qualitäts-Score 57/100, aus 26 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von KMDA berechnet?
Wir rechnen Kamada mit 26 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von 7,03 $, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 14,0 % über seinem aggregierten Fair Value. Kamada liegt aktuell selbst über dem Fair Value. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Kamada (KMDA)?
Der Schlusskurs vom 24.09.2026 liegt bei 8,83 $. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 7,03 $, das sind rund −20 % Potenzial (überbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Kamada jetzt besonders achten?
Solide, aber nicht herausragende Qualität (57/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder. Eine recht weite Modellspanne (4,71 $ bis 9,63 $) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kennzahlen von Kamada

Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Kamada (KMDA)?
Die Marktkapitalisierung von Kamada beträgt 515 Mio. $. Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Kamada (KMDA)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Kamada liegt bei 2,82 (KGV × Marge). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Kamada (KMDA)?
Der Gewinn je Aktie von Kamada beträgt 0,3500 $ (Kurs ÷ EPS = KGV 25,2). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von Kamada (KMDA)?
Die Dividendenrendite von Kamada liegt bei 2,8 % (Ausschüttung 71,4 %). Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von Kamada (KMDA)?
Die Nettomarge von Kamada liegt bei 11,2 % (Geschäftsjahr 2025). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Kamada (KMDA)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Kamada liegt bei 8,0 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Kamada (KMDA)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Kamada bei 3,3 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von Kamada (KMDA)?
Die operative Marge von Kamada liegt bei 15,4 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von Kamada (KMDA)?
Der Umsatz von Kamada wächst um +2,8 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ +11,7 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Kamada (KMDA)?
Der freie Cashflow von Kamada beträgt 16,9 Mio. $ (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie viel Nettoliquidität hat Kamada (KMDA)?
Kamada hat mehr Geld in der Kasse als Schulden, netto 63,9 Mio. $ (Geschäftsjahr 2025). Die Firma hat mehr Geld in der Kasse als Schulden, ein Sicherheitspolster.
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