Keskisuomalainen Oyj (KSL) Fair Value & Analyse

Kommunikationsdienste · FI · Marktkap. €107M

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 36% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide Qualität (68/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Unsere Modellspanne reicht von €10.20 (Bear) bis €17.86 (Bull), Basis €13.60. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 68/100 (solide Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €5.51 – €12.91 · Fair‑Value‑Band €10.20 – €17.86 · der Kurs von €10.00 notiert unter dem Fair Value von €13.60. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

Keskisuomalainen Oyj (KSL) notiert aktuell bei €10.00, während unser modellbasierter Fair Value bei €13.60 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 36.0% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 68/100 (solide Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Keskisuomalainen Oyj einen Umsatz von €213M bei einer Nettomarge von 4.1%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 3.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 17.4%. Die Nettoverschuldung beträgt €39.1M. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €10.20 (Bear Case) bis €17.86 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €10.00 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 10% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 60% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei 9% Fair-Value-Potenzial, KSL ist mit 36% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (€14.45) gegenüber Substanzwert (€3.27). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Keskisuomalainen Oyj beschäftigt sich in Finnland mit der Veröffentlichung, dem Druck und dem Vertrieb von Zeitungen und elektronischer Kommunikation. Das Unternehmen betreibt einen Vertriebs- und Marketing-Servicekanal unter der Marke Meks; und ein Liefernetzwerk unter der Marke Suomen Suoramainonta.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Keskisuomalainen Oyj beschäftigt sich in Finnland mit der Veröffentlichung, dem Druck und dem Vertrieb von Zeitungen und elektronischer Kommunikation. Das Unternehmen betreibt einen Vertriebs- und Marketing-Servicekanal unter der Marke Meks; und ein Liefernetzwerk unter der Marke Suomen Suoramainonta. Darüber hinaus bietet das Unternehmen unter der Marke Kamua Helsinki Marketing-, Kommunikations- und Mediendienstleistungen an. Außenwerbelösungen unter der Marke Esa Digital; Medienlösungen für den öffentlichen Nahverkehr unter der Marke Neonmedia; und Forschungsdienstleistungen unter den Marken IROResearch und Tietoykkönen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen unter der Marke Mediaseppi Dienstleistungen in den Bereichen Werbung für Unternehmenszeitschriften und Seitenerstellung an. sowie Druck- und Digitaldienstleistungen unter der Marke Lehtisep. Keskisuomalainen Oyj wurde 1871 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Jyväskylä, Finnland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Keskisuomalainen Oyj entwickelte sich von €212M (FY2021) auf €213M (FY2025), rund +0.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €8.8M (+6.2%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Publishing · 111 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Publishing-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.