Macmahon Holdings (MAH) Fair Value & Analyse

Grundstoffe · AU · Marktkap. A$1.9B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 42% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (A$0.7300). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (61/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne A$0.1061 – A$1.03 · Fair‑Value‑Band A$0.4400 – A$0.7300 · der Kurs von A$0.9950 notiert über dem Fair Value von A$0.5800. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

Macmahon Holdings (MAH) notiert aktuell bei A$0.9950, während unser modellbasierter Fair Value bei A$0.5800 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 41.7% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 61/100 (solide Qualität), Sektor Grundstoffe. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Macmahon Holdings einen Umsatz von A$2.6B bei einer Nettomarge von 3.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 10.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 13.3%. Die Nettoverschuldung beträgt A$162M. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von A$0.4400 (Bear Case) bis A$0.7300 (Bull Case); der aktuelle Kurs von A$0.9950 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 3% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 290% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei -34% Fair-Value-Potenzial, MAH ist mit -42% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (A$1.11) gegenüber Substanzwert (A$0.2200). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Macmahon Holdings Limited bietet Bergbauunternehmen in Australien und Südostasien Tagebau, Untertagebergbau und Bergbauunterstützung sowie zivile Infrastrukturdienstleistungen an. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Tagebau, Untertagebergbau, internationaler Bergbau und zivile Infrastruktur.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Macmahon Holdings Limited bietet Bergbauunternehmen in Australien und Südostasien Tagebau, Untertagebergbau und Bergbauunterstützung sowie zivile Infrastrukturdienstleistungen an. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Tagebau, Untertagebergbau, internationaler Bergbau und zivile Infrastruktur. Das Unternehmen bietet Tagebaudienstleistungen an, wie Massenbergbau und selektiver Bergbau, Bergbauplanung und -analyse, Bohren und Sprengen, Brechen und Sieben, Wartung fest installierter Anlagen, Wassermanagement, Betrieb und Wartung von Geräten, Technologie und Sicherheitslösungen. und Untertagebergbaudienstleistungen, einschließlich Minenentwicklung und -produktion, Hebe- und Produktionsbohrungen, Kabelverankerung, Spritzbetonierung, Fernschachtauskleidung, Pastenfüllung, Schachtabteufen und -ausbau; und Ingenieurdienstleistungen, einschließlich Schachtauskleidung und -wartung, Erzpassauskleidungen, Sanierung von Förderanlagen, Förderung, Zerkleinerung, Materialhandhabung, Notausgangssysteme, Pumpstationen und Steigleitungen sowie Werkstätten und Infrastruktur vor Ort. Das Unternehmen bietet bergbauliche Unterstützungsdienste an, die das Abtragen von Mutterboden und Abraum, Massenerdarbeiten, Straßenplanung und -bau, Mineninfrastruktur und -dienstleistungen sowie Zugverladeanlagen umfassen. Abraumlagereinrichtungen, Lager und abgelegene Dorfunterkünfte, Brückenbauwerke, Schienen- und Flughafeninfrastruktur, Restanlagenarbeiten für Projekte im Bereich erneuerbare Energien, einschließlich Solar-, Wind- und Batterieanlagen; Wasserinfrastruktur wie Dämme, Bachumleitungen, Hochwasserabgaben und Entwässerungsbauwerke; und Begrünung, nicht-prozessbezogene Infrastruktur sowie Rehabilitationsüberwachung und -wartung. Darüber hinaus bietet das Unternehmen beratende Dienstleistungen zur betrieblichen Verbesserung an, zu denen Bedienercoaching und Branchenschulung, Programme zur kulturellen Veränderung und Programme zur psychischen Gesundheit gehören.Das Unternehmen wurde 1963 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Perth, Australien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Macmahon Holdings entwickelte sich von A$1.4B (FY2021) auf A$2.4B (FY2025), rund +15.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei A$73.9M (−1.1%/Jahr seit FY2021).

MAH ist 42% überbewertet. Mit BHP Group vergleichen →

Vergleichsgruppe

Other Industrial Metals & Mining · 476 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Other Industrial Metals & Mining-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.