MBB SE (MBB) Fair Value & Analyse

Industrie · DE · Marktkap. €867M

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 14% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Unsere Modellspanne reicht von €121.79 (Bear) bis €202.98 (Bull), Basis €162.38. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 72/100 (solide Qualität) bei Evidenz „mittel": das Urteil vorsichtig lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €69.77 – €222.44 · Fair‑Value‑Band €121.79 – €202.98 · der Kurs von €189.20 notiert über dem Fair Value von €162.38. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

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Analyse

MBB SE (MBB) notiert aktuell bei €189.20, während unser modellbasierter Fair Value bei €162.38 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 14.2% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 72/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte MBB SE einen Umsatz von €1.2B bei einer Nettomarge von 4.5%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 6.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 13.7%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von €426M aus. Fundamentaldaten Stand 13.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €121.79 (Bear Case) bis €202.98 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €189.20 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 16% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 42% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -14% Fair-Value-Potenzial, MBB ist mit -14% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (€534.86) gegenüber Dividendendiskontierung (€42.66). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die MBB SE beschäftigt sich mit ihren Tochtergesellschaften mit der Akquisition und Verwaltung mittelständischer Unternehmen im In- und Ausland. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Friedrich Vorwerk, Aumann, DTS und Delignit.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die MBB SE beschäftigt sich mit ihren Tochtergesellschaften mit der Akquisition und Verwaltung mittelständischer Unternehmen im In- und Ausland. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Friedrich Vorwerk, Aumann, DTS und Delignit. Das Unternehmen plant, baut und betreibt Systeme für den Transport und die Verteilung von Energie, einschließlich Gas-, Strom-, Wasserstoff- und Fernwärmenetzen und -anlagen; bietet Wickeltechnologien für Elektromotoren, Lösungen für die Montage von Batteriemodulen und Batteriepacks, Beschichtungsanlagen für die Elektrodenproduktion und Anlagen für die Brennstoffzellenproduktion; und bietet Cybersicherheit, Rechenzentrums- und Cloud-Dienste sowie verwaltete Dienste. Darüber hinaus entwickelt, produziert und vertreibt das Unternehmen ökologische Holzwerkstoffe und Systemlösungen, wie Laderaumausstattungen für Automobile, Industrie- und Schienenfahrzeugböden, Brandschutz- und Schallschutzlösungen sowie modulare Fertigbauteile; stellt Tissueprodukte her, darunter Servietten, Taschentücher, Toilettenpapier und Haushaltsrollen; und beschäftigt sich mit der Herstellung von Matratzen, Kissen und anderen Produkten aus Polyurethanschaum. Das Unternehmen hieß früher MBB Industries AG und änderte im März 2015 seinen Namen in MBB SE. MBB SE wurde 1995 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Berlin, Deutschland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von MBB SE entwickelte sich von €680M (FY2021) auf €1.2B (FY2025), rund +14.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €50.8M (+163.8%/Jahr seit FY2021).

MBB ist 14% überbewertet. Mit CITIC Limited vergleichen →

Vergleichsgruppe

Conglomerates · 370 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Conglomerates-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.