Wendel (MF) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · FR · Marktkap. €3.1B

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 15% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (€50.25 bis €150.42). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €58.39 – €100.79 · Fair‑Value‑Band €50.25 – €150.42 · der Kurs von €86.80 notiert unter dem Fair Value von €99.74. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

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Analyse

Wendel (MF) notiert aktuell bei €86.80, während unser modellbasierter Fair Value bei €99.74 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 14.9% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 38/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Wendel einen Umsatz von €7.8B bei einer Nettomarge von -2.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 7.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 6.0%. Die Nettoverschuldung beträgt €3.4B. Fundamentaldaten Stand 13.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €50.25 (Bear Case) bis €150.42 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €86.80 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 3% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 25% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -12% Fair-Value-Potenzial, MF ist mit 15% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (€345.70) gegenüber DCF-Modelle (€57.45). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Wendel ist ein Private-Equity-Unternehmen, das sich auf die Eigenkapitalfinanzierung in mittleren und späteren Phasen durch Leveraged Buy-out sowie Transaktionen und Übernahmen spezialisiert hat. Sie investiert sowohl in börsennotierte als auch in nicht börsennotierte Unternehmen. Das Unternehmen investiert auch in Private Debt und Secondary Debt.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Wendel ist ein Private-Equity-Unternehmen, das sich auf die Eigenkapitalfinanzierung in mittleren und späteren Phasen durch Leveraged Buy-out sowie Transaktionen und Übernahmen spezialisiert hat. Sie investiert sowohl in börsennotierte als auch in nicht börsennotierte Unternehmen. Das Unternehmen investiert auch in Private Debt und Secondary Debt. Das Unternehmen investiert typischerweise in BTOB, Bildungstechnologie, Energiewende, Technologiedienstleistungen, Software, Unternehmensdienstleistungen, Gesundheitswesen und Industrietechnologie. Das Unternehmen möchte in Afrika, Europa, den entwickelten europäischen Märkten, Westeuropa, insbesondere Frankreich, und Nordamerika (USA und Kanada) investieren. Es investiert zwischen 300 Millionen (354,04 Millionen US-Dollar) und 800 Millionen (944,12 Millionen US-Dollar). Es zielt auf Mehrheits-/Kontroll-/große Minderheitsbeteiligungen an börsennotierten oder nicht börsennotierten Unternehmen ab. Das Unternehmen strebt einen Sitz im Vorstand oder Aufsichtsrat sowie in wichtigen Ausschüssen seiner Portfoliounternehmen an. Es tätigt Bilanzinvestitionen. Wendel wurde 1704 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Paris, Frankreich, sowie weitere Niederlassungen in Asien, Nordamerika, Großbritannien und Europa.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Wendel entwickelte sich von €7.5B (FY2021) auf €7.6B (FY2025), rund +0.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −€152M.

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Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• WENDEL: Information on David Darmon’s departure Yahoo Finance · 03.08.2026
• Wendel SE (STU:WIS) (H1 2026) Earnings Call Highlights: Strong Shareholder Returns and Fee ... Yahoo Finance · 30.07.2026
• WENDEL: David Darmon, Group Deputy CEO and member of Wendel’s Executive Board, will leave his position on November 30, 2026 Yahoo Finance · 30.07.2026
• WENDEL: 2026 Half-Year Results Yahoo Finance · 30.07.2026

Vergleichsgruppe

Asset Management · 973 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.