Manitou BF SA (MTU) Fair Value & Analyse

Industrie · FR · Marktkap. €750M

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 70% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (€28.16). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (56/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €13.40 – €26.31 · Fair‑Value‑Band €28.16 – €46.93 · der Kurs von €22.05 notiert unter dem Fair Value von €37.55. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Manitou BF SA (MTU) notiert aktuell bei €22.05, während unser modellbasierter Fair Value bei €37.55 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 70.3% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 56/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Manitou BF SA einen Umsatz von €2.6B bei einer Nettomarge von 2.7%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 3.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 7.0%. Die Nettoverschuldung beträgt €250M. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €28.16 (Bear Case) bis €46.93 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €22.05 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 9% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 30% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -16% Fair-Value-Potenzial, MTU ist mit 70% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (€61.95) gegenüber Gewinnbasiert (€14.45). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Manitou BF SA beschäftigt sich zusammen mit seinen Tochtergesellschaften mit der Entwicklung, Herstellung und dem Vertrieb von Geräten und Dienstleistungen in Frankreich, Südeuropa, Nordeuropa, Amerika, Asien, dem Pazifikraum, Afrika und dem Nahen Osten. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Produkte sowie Dienstleistungen und Lösungen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Manitou BF SA beschäftigt sich zusammen mit seinen Tochtergesellschaften mit der Entwicklung, Herstellung und dem Vertrieb von Geräten und Dienstleistungen in Frankreich, Südeuropa, Nordeuropa, Amerika, Asien, dem Pazifikraum, Afrika und dem Nahen Osten. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Produkte sowie Dienstleistungen und Lösungen. Es bietet Materialtransport-, Zugangs- und Erdbewegungsgeräte, einschließlich fester, rotierender und schwerer Teleskoplader für unwegsames Gelände. Gelände-, halbindustrielle und industrielle Gabelstapler; Rad- oder Raupenlader, Kompaktlader, Knicklader, Baggerlader und Raupenlader; Hubarbeitsbühnen; und Mitnahmestapler sowie Lagertechnik und Anbaugeräte. Das Unternehmen bietet auch Anbaugeräte wie Schaufeln, Klammern, Gabelhandhabungslösungen, Gabeln und Greifer, Ausleger, Behälter, Plattformen, Kehr- und Reinigungsmaschinen sowie Winden. Bergbaulösungen; Erdbohr- und Grablösungen; Schneeräum- und Einebnungslösungen; und verschiedene Anhänge. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Mehrwertdienste an, die Schulungen für Händler und Großkunden, neue oder generalüberholte Ersatzteile, Kundendienst, Flottenmanagement, Maschinenanbindung, Finanzierungslösungen, Wartungs- und Garantieverlängerungsverträge sowie kurz- oder langfristige Full-Service-Verträge umfassen. Das Unternehmen vertreibt seine Produkte über ein Händlernetz unter den Marken Manitou, Gehl und Mustang by Manitou in den Märkten Landwirtschaft, Baugewerbe, Industrie, Luftfahrt, Verteidigung, Umwelt, Bergbau sowie Öl und Gas. Manitou BF SA wurde 1954 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Ancenis-Saint-Géréon, Frankreich.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Manitou BF SA entwickelte sich von €1.9B (FY2021) auf €2.6B (FY2025), rund +8.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €68.4M (−5.8%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Farm & Heavy Construction Machinery · 149 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Farm & Heavy Construction Machinery-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.