PACCAR Inc (PCAR) Fair Value & Analyse

Industrie · US · Marktkap. $66.4B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 28% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($118.50). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (59/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne ($62.16 bis $118.50) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $43.83 – $138.21 · Fair‑Value‑Band $62.16 – $118.50 · der Kurs von $132.06 notiert über dem Fair Value von $94.80. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

PACCAR Inc (PCAR) notiert aktuell bei $132.06, während unser modellbasierter Fair Value bei $94.80 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 28.2% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 59/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte PACCAR Inc einen Umsatz von $27.8B bei einer Nettomarge von 8.9%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 8.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 13.1%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $9.3B aus. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $62.16 (Bear Case) bis $118.50 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $132.06 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 50% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei 30% Fair-Value-Potenzial, PCAR ist mit -28% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($97.11) gegenüber Substanzwert ($24.52). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

PACCAR Inc entwickelt, produziert und vertreibt leichte, mittelschwere und schwere Nutzfahrzeuge in den Vereinigten Staaten, Kanada, Australien, Mexiko, Europa, Mittel- und Südamerika sowie international. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Lkw, Ersatzteile und Finanzdienstleistungen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

PACCAR Inc entwickelt, produziert und vertreibt leichte, mittelschwere und schwere Nutzfahrzeuge in den Vereinigten Staaten, Kanada, Australien, Mexiko, Europa, Mittel- und Südamerika sowie international. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Lkw, Ersatzteile und Finanzdienstleistungen. Das Lkw-Segment entwickelt, produziert und vertreibt Lkw für den Straßen- und Off-Highway-Transport von Nutz- und Konsumgütern; und Dieselmotorprodukte. Das Unternehmen verkauft seine Lkw über ein Netzwerk unabhängiger Händler unter den Markennamen Kenworth, Peterbilt und DAF. Das Segment Parts vertreibt Ersatzteile für Lkw und zugehörige Nutzfahrzeuge. Das Segment Finanzdienstleistungen betreibt Full-Service-Leasinggeschäfte unter dem Handelsnamen PacLease und bietet Kunden und Händlern Finanz- und Leasingprodukte und -dienstleistungen an. Dieses Segment bietet seinen Franchisenehmern Ausrüstungsfinanzierung und administrative Unterstützungsdienste an; Einzelhandelskredit- und Leasingdienstleistungen für kleine, mittlere und große gewerbliche Speditionsunternehmen sowie unabhängige Eigentümer/Betreiber und andere Unternehmen; und Finanzierungsdienstleistungen für LKW-Lagerbestände an unabhängige Händler. Darüber hinaus bietet dieses Segment Kredite und Leasing direkt an Kunden für den Erwerb von Lastkraftwagen und zugehöriger Ausrüstung an; und betreibt eigene Full-Service-Leasingstellen. Das Unternehmen produziert und vermarktet Industriewinden unter den Marken Braden, Carco und Gearmatic. PACCAR Inc. wurde 1905 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Bellevue, Washington.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von PACCAR Inc entwickelte sich von $23.5B (FY2021) auf $28.4B (FY2025), rund +4.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $2.4B (+6.2%/Jahr seit FY2021).

PCAR ist 28% überbewertet. Mit Caterpillar Inc vergleichen →

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Vergleichsgruppe

Farm & Heavy Construction Machinery · 146 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Farm & Heavy Construction Machinery-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.