Muza S.A (MZA) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist
Stand 24.09.2026: Fair Value von Muza S.A PLN 13,56, Kurs PLN 8,60, Potenzial +57,7 %, Qualität 44 von 100. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.
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Kurs vs. Fair Value
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 23.09.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 1,94 PLN – 18,16 PLN · Fair‑Value‑Band 9,49 PLN – 17,22 PLN · der Kurs von 8,60 PLN notiert unter dem Fair Value von 13,56 PLN. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 23.09.2026.
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Muza S.A. veröffentlicht Bücher in Polen. Das Unternehmen veröffentlicht verschiedene Kategorien von Büchern, darunter Belletristik, Sozialliteratur, Kriminalität und Sensation, Thriller, Fantasy und Science-Fiction, Horror, Sachbücher, Ratgeber, Kinder- und Jugendbücher, Bücher für junge Erwachsene, Alben und Kunst, Comics, Hörbücher, E-Books, Taschenausgaben, Bücher mit Autogrammen, Sets und Gadgets. Darüber hinaus betreibt das Unternehmen Online-Buchhandlungen und verschiedene Verkaufsstellen. Das Unternehmen wurde 1991 gegründet und hat seinen Sitz in Warschau, Polen.
Aktienanalyse
Muza S.A (MZA) notiert aktuell bei 8,60 PLN, während unser modellbasierter Fair Value bei 13,56 PLN liegt, das entspricht einer Einschätzung von 36,6 % unterbewertet.
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Bewertung
Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 13,78 PLN je Aktie; damit liegen 11 der 13 gerechneten Modelle über dem Kurs von 8,60 PLN.
Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Gewinnbasiert mit 7,11 PLN, und 2 der 13 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist mittel.
Szenario-Spanne: 9,49 PLN (Bear) bis 17,22 PLN (Bull), der Kurs von 8,60 PLN liegt darunter. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.
Qualität & Wachstum
Der Qualitäts-Score liegt bei 44/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Kommunikationsdienste.
Teures Wachstum: Das Unternehmen wächst, doch das Wachstum erfordert womöglich hohe Reinvestitionen oder schwache Cash-Umwandlung.
Der ausgewiesene Umsatz von Muza S.A entwickelte sich von 35,7 Mio. PLN (FY2021) auf 42,4 Mio. PLN (FY2025), rund +4,4 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 2,6 Mio. PLN (+1,5 %/Jahr seit FY2021).
Unsere KI-gestützte Burggraben-Analyse bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 46 von 100 (niedriger Konfidenz).
Was den Kurs bewegt
Die Aktie notiert rund 27 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 14 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie.
Im Branchenvergleich
Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei 10 % Fair-Value-Potenzial, MZA ist mit 58 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Bear 9,49 PLNFair Value 13,56 PLNBull 17,22 PLN
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben ist ihre evidenzgewichtete Mischung, nicht das Ergebnis eines einzelnen Modells. Basis: Geschäftsjahr 2025 (rund 9 Monate alt). Seither einbehaltene Gewinne (0,7049 PLN je Aktie) rechnet der Fair Value bewusst nicht ein.Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.Evidenz ⓘEvidenz = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte.39/100
Das Unternehmen wächst, doch das Wachstum erfordert womöglich hohe Reinvestitionen oder schwache Cash-Umwandlung.
Umsatzwachstum 1 Jahr
−7,9 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+1,6 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+8,5 %
Startjahr 2020 (Pandemie). Über 10 Jahre: +3,5 % pro Jahr
Umsatzwachstum 17 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
−0,6 %
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’25
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt.
+29,1 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr+29,1 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)0,0 %
Tempo: 5 vs. 10 Jahre ⓘZwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.29 % gegen 7 %, zieht an
Gewinnspanne 2020 bis 2025 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.2 % → 5 %
Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.
Kostenlos, keine Anmeldung
VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Publishing · 108 Aktien
Übertrifft den Median der Branche bei 8/10 Kennzahlen
Insgesamt liegt es über seinen Vergleichswerten (Branche).
Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten
Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.
Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Muza S.A Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/MZA
Häufige Fragen
Ist Muza S.A (MZA) über- oder unterbewertet?
Stand 23.09.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 13,56 PLN gegenüber einem Kurs von 8,60 PLN, rund +58 % Potenzial (unterbewertet).
Was ist der Fair Value von MZA?
Unser modellbasierter Fair Value für Muza S.A liegt bei 13,56 PLN (Stand 23.09.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 8,60 PLN.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von MZA?
Muza S.A hat einen Qualitäts-Score von 44/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Muza S.A (MZA)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 13,56 PLN (Stand 23.09.2026) aus 13 Bewertungsmodellen. Vorsichtiges Szenario 9,49 PLN, optimistisches Szenario 17,22 PLN. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Muza S.A Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 13,56 PLN, gegenüber einem Kurs von 8,60 PLN rund +58 % Potenzial (unterbewertet). Vorsichtiges Szenario 9,49 PLN, optimistisches Szenario 17,22 PLN. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Muza S.A (MZA)?
Muza S.A weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 43,4 Mio. PLN aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 23.09.2026).
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Muza S.A (MZA)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Muza S.A liegt er bei 13,56 PLN je Aktie (Stand 23.09.2026), der Kurs bei 8,60 PLN. Er ist der Mittelwert aus 13 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die Muza S.A Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 23.09.2026 notiert MZA unter dem berechneten Fair Value: Kurs 8,60 PLN, Fair Value 13,56 PLN, rund +58 % Abstand (unterbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von MZA?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (8,60 PLN), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (13,56 PLN). Bei Muza S.A liegen zwischen beiden 4,96 PLN je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Muza S.A wert?
An der Börse wird Muza S.A mit rund 27,9 Mio. PLN bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 23.09.2026). Je Aktie sind das 8,60 PLN; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 13,56 PLN je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu MZA?
Unsere Modelle spannen für Muza S.A eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 9,49 PLN, mittleres 13,56 PLN, optimistisches 17,22 PLN je Aktie (Stand 23.09.2026, Kurs 8,60 PLN). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist das KGV von MZA?
Muza S.A hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 9,0 (Stand 23.09.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von 13,56 PLN aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Weitere Vielfache: KBV 0,2, KUV 0,2.
Wie solide ist die Bilanz von Muza S.A (MZA)?
Kennzahlen zur Bilanz von Muza S.A (Stand 23.09.2026): Eigenkapitalrendite 6,8 %. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 44/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist MZA vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Muza S.A notiert bei 8,60 PLN, rund 27 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 11,75 PLN und 14 % über dem Tief von 7,52 PLN (Stand 24.09.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 13,56 PLN.
Welche Aktien sind mit Muza S.A vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Kommunikationsdienste) rechnen wir unter anderem The New York Times Company, Jiangsu Phoenix Publishing & Media Corporation, China Science Publishing & Media Ltd, People.cn CO., LTD. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Muza S.A Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 23.09.2026: Kurs 8,60 PLN, berechneter Fair Value 13,56 PLN (+58 %), Qualitäts-Score 44/100, aus 13 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von MZA berechnet?
Wir rechnen Muza S.A mit 13 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von 13,56 PLN, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 12,7 % über seinem aggregierten Fair Value. Muza S.A liegt aktuell 58 % unter dem eigenen Fair Value, der Gesamtmarkt sagt darueber nichts. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Muza S.A (MZA)?
Der Schlusskurs vom 24.09.2026 liegt bei 8,60 PLN. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 13,56 PLN, das sind rund +58 % Potenzial (unterbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Muza S.A jetzt besonders achten?
Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (44/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen. Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (9,49 PLN). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario. Eine recht weite Modellspanne (9,49 PLN bis 17,22 PLN) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
Woher kommt das Gewinnwachstum von Muza S.A (MZA)?
Das Gewinnwachstum je Aktie von Muza S.A lag 2014 bis 2025 bei +21,3 % pro Jahr. Zerlegt in seine Treiber: Umsatz je Aktie +4,9 %, EBIT-Marge +12,8 %, Steuersatz +1,0 %, Rest (Zins, Sondereffekte) +1,5 %. Die vier Raten multiplizieren sich zum Gewinnwachstum, sie addieren sich nicht. Start und Ende sind Dreijahres-Mittel, damit ein einzelnes Ausnahmejahr die Rechnung nicht verzerrt.
Kennzahlen von Muza S.A
Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Muza S.A (MZA)?
Die Marktkapitalisierung von Muza S.A beträgt 27,9 Mio. PLN (≈ 6,4 Mio. €). Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Muza S.A (MZA)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Muza S.A liegt bei 0,55 (KGV × Marge). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Muza S.A (MZA)?
Der Gewinn je Aktie von Muza S.A beträgt 0,9600 PLN (Kurs ÷ EPS = KGV 9,0). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Nettomarge von Muza S.A (MZA)?
Die Nettomarge von Muza S.A liegt bei 6,2 % (Geschäftsjahr 2025). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Muza S.A (MZA)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Muza S.A liegt bei 6,8 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Muza S.A (MZA)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Muza S.A bei 11,1 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von Muza S.A (MZA)?
Die operative Marge von Muza S.A liegt bei 7,6 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von Muza S.A (MZA)?
Der Umsatz von Muza S.A wächst um +10,3 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ +1,6 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von Muza S.A (MZA)?
Der Gewinn je Aktie von Muza S.A wächst um +16,0 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Muza S.A (MZA)?
Der freie Cashflow von Muza S.A beträgt −2,6 Mio. PLN (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie viel Nettoliquidität hat Muza S.A (MZA)?
Muza S.A hat mehr Geld in der Kasse als Schulden, netto 4,0 Mio. PLN (Geschäftsjahr 2025). Die Firma hat mehr Geld in der Kasse als Schulden, ein Sicherheitspolster.
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