NORMA Group (NOEJ) Fair Value & Analyse

Industrie · DE · Marktkap. €526M

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 15% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (€8.84 bis €34.62). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Unsere Modellspanne reicht von €8.84 (Bear) bis €34.62 (Bull), Basis €21.72. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 45/100 (unterdurchschnittliche Qualität) bei Evidenz „mittel": das Urteil vorsichtig lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €8.83 – €41.24 · Fair‑Value‑Band €8.84 – €34.62 · der Kurs von €18.86 notiert unter dem Fair Value von €21.72. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

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Analyse

NORMA Group (NOEJ) notiert aktuell bei €18.86, während unser modellbasierter Fair Value bei €21.72 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 15.2% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 45/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte NORMA Group einen Umsatz von €825M bei einer Nettomarge von -9.9%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 5.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -16.9%. Die Nettoverschuldung beträgt €305M. Fundamentaldaten Stand 17.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €8.84 (Bear Case) bis €34.62 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €18.86 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 59% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -72% Fair-Value-Potenzial, NOEJ ist mit 15% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€23.53) gegenüber Dividendendiskontierung (€4.08). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die NORMA Group SE produziert und vertreibt zusammen mit ihren Tochtergesellschaften hochentwickelte Verbindungstechnologielösungen in Europa, dem Nahen Osten, Afrika, Amerika und der Asien-Pazifik-Region. Das Unternehmen bietet Schnellverbinder, Rohrschellen, Kunststoffverbinder sowie Halte- und Befestigungslösungen an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die NORMA Group SE produziert und vertreibt zusammen mit ihren Tochtergesellschaften hochentwickelte Verbindungstechnologielösungen in Europa, dem Nahen Osten, Afrika, Amerika und der Asien-Pazifik-Region. Das Unternehmen bietet Schnellverbinder, Rohrschellen, Kunststoffverbinder sowie Halte- und Befestigungslösungen an. Unter den Markennamen ABA, Breeze, Clamp-All, CONNECTORS, Gemi, NORMA, R.G.RAY, Serflex und TORCA verkauft das Unternehmen seine Produkte an Vertriebshändler, spezialisierte Großhändler, kleinere Industriezweige, Erstausrüster und Baumärkte. Darüber hinaus sorgt es für Wasser- und Wärmemanagement. Darüber hinaus werden die Produkte des Unternehmens in der Automobil-, Nutzfahrzeug- und Luftfahrtindustrie, im Infrastruktur- und Industrieprojektgeschäft, im Schiffs- und Maschinenbau sowie in der Trinkwasser- und Bewässerungsindustrie und in der Landwirtschaft eingesetzt. Die NORMA Group SE wurde 1896 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Maintal, Deutschland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von NORMA Group entwickelte sich von €1.1B (FY2021) auf €822M (FY2025), rund −6.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −€81.8M.

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Vergleichsgruppe

Metal Fabrication · 243 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Metal Fabrication-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.