Norion Bank AB (NORION) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · SE · Marktkap. 11.2B SEK

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 90% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (kr 94.95). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (63/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne kr 24.19 – kr 72.70 · Fair‑Value‑Band kr 94.95 – kr 158.25 · der Kurs von kr 66.50 notiert unter dem Fair Value von kr 126.60. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

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Analyse

Norion Bank AB (NORION) notiert aktuell bei kr 66.50, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 126.60 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 90.4% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 63/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Norion Bank AB einen Umsatz von 2.9B SEK bei einer Nettomarge von 45.8%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 14.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 13.5%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 1.3B SEK aus. Fundamentaldaten Stand 12.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 94.95 (Bear Case) bis kr 158.25 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 66.50 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 10% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 43% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 42% Fair-Value-Potenzial, NORION ist mit 90% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (kr 73.41) gegenüber Substanzwert (kr 35.13). Höchste Evidenz: KGV-Multiple (63).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Norion Bank AB (publ) bietet Finanzlösungen für mittelständische Unternehmen und Immobilienunternehmen, Händler und Privatpersonen in Schweden, Deutschland, Norwegen, Dänemark, Finnland und international. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Unternehmen, Immobilien, Verbraucher, Zahlungen und andere Segmente.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Norion Bank AB (publ) bietet Finanzlösungen für mittelständische Unternehmen und Immobilienunternehmen, Händler und Privatpersonen in Schweden, Deutschland, Norwegen, Dänemark, Finnland und international. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Unternehmen, Immobilien, Verbraucher, Zahlungen und andere Segmente. Das Unternehmen bietet Unternehmenskredite an, die Akquisitionsfinanzierungen, Überbrückungsfinanzierungen, revolvierende Kredite und Aktienfinanzierungslösungen umfassen. Rechnungs-Factoring, Darlehens-Factoring, Auftragsfinanzierung und Export-Factoring; und Immobilienkredite, wie Akquisitionsfinanzierung, revolvierende Kreditfazilität (RCF) und Entwicklungskredit; unbesicherte Kredite; Sparkonten; sowie Privatkredite und Kreditkarten. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Zahlungs- und Checkout-Lösungen für E-Commerce- und Einzelhandelsunternehmen sowie Rechnungsstellung und Ratenzahlungsdienste für Privatpersonen an. Darüber hinaus beschäftigt sich das Unternehmen mit der Bereitstellung aktiver Vermögensverwaltungs- und Vorsorgelösungen. Das Unternehmen war früher als Collector Bank AB bekannt und änderte im September 2023 seinen Namen in Norion Bank AB (publ). Norion Bank AB (publ) wurde 1999 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Göteborg, Schweden.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Norion Bank AB entwickelte sich von kr 3.0B (FY2021) auf kr 5.5B (FY2025), rund +16.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei kr 1.4B (+17.6%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1083 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.