Norse Atlantic ASA (NORSE) Fair Value & Analyse

Industrie · NO · Marktkap. 1,3 Mrd. NOK (≈ 119 Mio. €) · ISIN NO0010946445

Unterdurchschnittliche Qualität, und der Kurs liegt zusätzlich 68 % über unserem Fair Value.

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (kr 0.2465). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (41/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 30.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne kr 0.2935 – kr 58.82 · Fair‑Value‑Band kr 0.1445 – kr 0.2465 · der Kurs von kr 0.3280 notiert über dem Fair Value von kr 0.1955. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 30.08.2026.

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Analyse

Norse Atlantic ASA (NORSE) notiert aktuell bei kr 0.3280, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 0.1955 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 40.4% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 41/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Norse Atlantic ASA einen Umsatz von 769 Mio. NOK bei einer Nettomarge von -9.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 27.9%. Die Nettoverschuldung beträgt 38,8 Mio. NOK. Fundamentaldaten Stand 30.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 0.1445 (Bear Case) bis kr 0.2465 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 0.3280 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei 39% Fair-Value-Potenzial, NORSE ist mit -40% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (kr 0.3600) gegenüber Multiplikatoren (kr 0.2100). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Norse Atlantic ASA bietet Langstreckenflugdienste in Norwegen, dem Vereinigten Königreich, dem übrigen Europa, den Vereinigten Staaten und international an. Das Unternehmen bedient ein Liniennetz über mehrere Reiseziele hinweg. Darüber hinaus beschäftigt sie sich mit der Vermietung von Flugzeugen und technischen Dienstleistungen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Norse Atlantic ASA bietet Langstreckenflugdienste in Norwegen, dem Vereinigten Königreich, dem übrigen Europa, den Vereinigten Staaten und international an. Das Unternehmen bedient ein Liniennetz über mehrere Reiseziele hinweg. Darüber hinaus beschäftigt sie sich mit der Vermietung von Flugzeugen und technischen Dienstleistungen. Das Unternehmen wurde 2021 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Arendal, Norwegen.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Norse Atlantic ASA entwickelte sich von $3.0M (FY2021) auf $734M (FY2025), rund +296.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −$61.9M.

NORSE ist 40% überbewertet. Mit Delta Air Lines, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Airlines · 58 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Airlines-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

VERGANGENHEIT 0: bei negativem Eigenkapital (u. a. durch Rückkäufe) ist die Eigenkapitalrendite nicht sinnvoll berechenbar.

Werte & ESG

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.