Deutsche Lufthansa AG (LHA) Fair Value & Analyse

Industrie · DE · Marktkap. €11.0B

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 121% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (43/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (€14.18). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €4.70 – €10.09 · Fair‑Value‑Band €14.18 – €23.67 · der Kurs von €8.56 notiert unter dem Fair Value von €18.94. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

Voller Chart & Analyse →

Welche Aktien sind gerade unterbewertet? Kostenlos prüfen Jetzt entdecken →

Analyse

Deutsche Lufthansa AG (LHA) notiert aktuell bei €8.56, während unser modellbasierter Fair Value bei €18.94 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 121.3% unterbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 43/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Deutsche Lufthansa AG einen Umsatz von €40.3B bei einer Nettomarge von 3.9%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 7.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 13.7%. Die Nettoverschuldung beträgt €13.4B. Fundamentaldaten Stand 17.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €14.18 (Bear Case) bis €23.67 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €8.56 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 7% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 34% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei 40% Fair-Value-Potenzial, LHA ist mit 121% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (€19.39) gegenüber Dividendendiskontierung (€4.41). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Deutsche Lufthansa AG ist als Luftfahrtunternehmen in Europa, Nordamerika, Mittel- und Südamerika, Asien/Pazifik, dem Nahen Osten und Afrika tätig. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Passagierfluggesellschaften; Logistik; und Wartung, Reparatur und Überholung (MRO).

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Deutsche Lufthansa AG ist als Luftfahrtunternehmen in Europa, Nordamerika, Mittel- und Südamerika, Asien/Pazifik, dem Nahen Osten und Afrika tätig. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Passagierfluggesellschaften; Logistik; und Wartung, Reparatur und Überholung (MRO). Das Segment Passage Airlines bietet Produkte und Dienstleistungen für Passagiere von Lufthansa Airlines, SWISS, Austrian Airlines, Brussels Airlines und Eurowings an. Das Segment Logistik bietet Luftfrachtcontainermanagement, zeitkritische Sendungen und Zollabfertigungsdienste; sowie digitale und modulare Logistiklösungen für grenzüberschreitende E-Commerce-Lösungen. Das MRO-Segment bietet Wartungs-, Reparatur- und Überholungsdienste für zivile Verkehrsflugzeuge für Erstausrüster, Flugzeugleasingunternehmen, VIP-Jet-Betreiber, Regierung, Streitkräfte und Fluggesellschaften. Darüber hinaus verkauft das Unternehmen Flugtickets und damit verbundene Zusatzleistungen über Agenten, seine eigenen Websites oder andere Fluggesellschaften. bietet Berufsausbildung für Cockpit- und Kabinenpersonal an; und IT-Lösungen. Das Unternehmen betreibt eine Flotte von 737 Flugzeugen. Die Deutsche Lufthansa AG wurde 1926 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Köln, Deutschland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Deutsche Lufthansa AG entwickelte sich von €16.8B (FY2021) auf €39.6B (FY2025), rund +23.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €1.3B.

LHA beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Airlines · 60 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Airlines-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 30/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

Ähnliche Aktien

10 weitere Airlines-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 17.07.2026).

Unterbewertete Aktien entdecken

Mehr unterbewertete Industrie-Aktien →

Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.