Air China Limited (601111) Fair Value & Analyse

Industrie · CN · Marktkap. 122B CNY

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 60% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (31/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (¥2.34 bis ¥17.27). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥5.84 – ¥11.80 · Fair‑Value‑Band ¥2.34 – ¥17.27 · der Kurs von ¥6.13 notiert unter dem Fair Value von ¥9.81. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Air China Limited (601111) notiert aktuell bei ¥6.13, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥9.81 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 60.0% unterbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 31/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Air China Limited einen Umsatz von 176B CNY bei einer Nettomarge von 1.1%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 11.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 2.0%. Die Nettoverschuldung beträgt 228B CNY. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥2.34 (Bear Case) bis ¥17.27 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥6.13 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 35% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei 45% Fair-Value-Potenzial, 601111 ist mit 60% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (¥9.68) gegenüber Substanzwert (¥0.7776). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Air China Limited bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Flugpassagier-, Luftfracht- und fluglinienbezogene Dienstleistungen in Festlandchina, Hongkong, Macau, Taiwan und international an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Flugbetrieb und Sonstiger Betrieb tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Air China Limited bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Flugpassagier-, Luftfracht- und fluglinienbezogene Dienstleistungen in Festlandchina, Hongkong, Macau, Taiwan und international an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Flugbetrieb und Sonstiger Betrieb tätig. Das Unternehmen bietet Flugzeugtechnik und Bodenabfertigungsdienste für Flughäfen an. Darüber hinaus ist sie im Import- und Exporthandelsgeschäft tätig; Großhandel und Import von Flugzeugteilen; Wartung von Flugzeugtriebwerken; Beratung im Bereich Luftfahrtinformationstechnologie; und Bereitstellung von Kabinen-, Airline-Catering, Flugticketverkauf und Catering, Personalwesen, Flugzeugüberholung und -wartung sowie Finanzdienstleistungen. Das Unternehmen wurde 1988 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Peking, Volksrepublik China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Air China Limited entwickelte sich von ¥74.5B (FY2021) auf ¥171B (FY2025), rund +23.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −¥1.8B.

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Vergleichsgruppe

Airlines · 60 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Airlines-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.