Old National Bancorp (ONB) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · US · Marktkap. $10.1B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 28% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($23.93). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (51/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $10.91 – $27.29 · Fair‑Value‑Band $14.36 – $23.93 · der Kurs von $26.67 notiert über dem Fair Value von $19.14. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

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Analyse

Old National Bancorp (ONB) notiert aktuell bei $26.67, während unser modellbasierter Fair Value bei $19.14 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 28.2% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 51/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Old National Bancorp einen Umsatz von $2.5B bei einer Nettomarge von 30.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 46.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 10.1%. Die Nettoverschuldung beträgt $5.6B. Fundamentaldaten Stand 12.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $14.36 (Bear Case) bis $23.93 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $26.67 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 41% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 42% Fair-Value-Potenzial, ONB ist mit -28% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum ($28.31) gegenüber Ökonomischer Gewinn ($6.63). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Old National Bancorp fungiert als Bankholdinggesellschaft der Old National Bank, die Privat- und Geschäftsbankdienstleistungen in den Vereinigten Staaten anbietet. Es akzeptiert Einlagenkonten wie unverzinsliche Sichteinlagen, verzinsliche Girokonten und verhandelbare Abhebungskonten, Spar- und Geldmarkteinlagen sowie Termineinlagen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Old National Bancorp fungiert als Bankholdinggesellschaft der Old National Bank, die Privat- und Geschäftsbankdienstleistungen in den Vereinigten Staaten anbietet. Es akzeptiert Einlagenkonten wie unverzinsliche Sichteinlagen, verzinsliche Girokonten und verhandelbare Abhebungskonten, Spar- und Geldmarkteinlagen sowie Termineinlagen. Das Unternehmen bietet auch Kredite an, darunter Home-Equity-Kreditlinien, Wohnimmobilienkredite und Verbraucherkredite, sowie Kredite für gewerbliche Kunden, darunter Gewerbekredite, Gewerbeimmobilienkredite, Agrarkredite, Akkreditive und Leasingfinanzierungen. Darüber hinaus werden Debit- und Geldautomatenkarten, Telefonzugang und Online-Banking sowie weitere elektronische und mobile Bankdienstleistungen angeboten. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Private-Banking-, Vermögensverwaltungs-, Treuhand-, Anlageberatungs-, Makler- und Devisendienstleistungen an; Treasury-Management, Handels- und Kapitalmarktdienstleistungen für Unternehmen; sowie Kredit- und Beteiligungslösungen für die Gemeindeentwicklung. Old National Bancorp wurde 1834 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Evansville, Indiana.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Old National Bancorp entwickelte sich von $853M (FY2021) auf $3.7B (FY2025), rund +44.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $669M (+24.6%/Jahr seit FY2021).

ONB ist 28% überbewertet. Mit PT Bank Central Asia Tbk vergleichen →

Frühere Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

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Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1082 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 46/100

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.