Photocat A/S (PCAT) Fair Value & Analyse

Grundstoffe · SE · Marktkap. 32.4M SEK

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 29% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (kr 4.49). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (54/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne kr 2.60 – kr 22.70 · Fair‑Value‑Band kr 2.50 – kr 4.49 · der Kurs von kr 5.00 notiert über dem Fair Value von kr 3.57. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.07.2026.

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Analyse

Photocat A/S (PCAT) notiert aktuell bei kr 5.00, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 3.57 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 28.6% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 54/100 (solide Qualität), Sektor Grundstoffe. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Photocat A/S einen Umsatz von 17.9M SEK bei einer Nettomarge von 14.5%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 56.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 7.8%. Die Nettoverschuldung beträgt 1.3M SEK. Fundamentaldaten Stand 14.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 2.50 (Bear Case) bis kr 4.49 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 5.00 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 50% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 92% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei -58% Fair-Value-Potenzial, PCAT ist mit -29% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (kr 2.44) gegenüber Ökonomischer Gewinn (kr 1.07). Höchste Evidenz: ROIC-Compounder (72).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Photocat A/S produziert photokatalytische Flüssigkeiten und Lösungen für Baumaterialien und Asphalt, die weltweit durch Luftverschmutzung verursachte Schadstoffe reduzieren. Seine photokatalytischen Baumaterialien reduzieren die Luftverschmutzung durch den Einsatz von Licht.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Photocat A/S produziert photokatalytische Flüssigkeiten und Lösungen für Baumaterialien und Asphalt, die weltweit durch Luftverschmutzung verursachte Schadstoffe reduzieren. Seine photokatalytischen Baumaterialien reduzieren die Luftverschmutzung durch den Einsatz von Licht. Das Unternehmen bietet NOxOFF an, eine formulierte Beschichtung für Beton, Bitumendächer und Asphaltstraßenoberflächen; Actifloor, das als riesiger natürlicher Filter für Oberflächen fungiert; Photocat Garden, eine Betonimprägnierung mit photokatalytischen Eigenschaften, die zur Reduzierung von Luftschadstoffen beiträgt; und CMA-Lösungen. Es verkauft auch Produkte unter dem Markennamen ShineOn. Photocat A/S wurde 2009 gegründet und hat seinen Sitz in Roskilde, Dänemark.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Photocat A/S entwickelte sich von kr 15.7M (FY2021) auf kr 13.7M (FY2025), rund −3.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei kr 859K.

PCAT ist 29% überbewertet. Mit Linde plc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Specialty Chemicals · 673 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Specialty Chemicals-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.