Private Equity Holding (PEHN) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · CH · Marktkap. CHF 150M

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 77% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (CHF 19.26). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (61/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (CHF 7.77 bis CHF 19.26) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne CHF 51.69 – CHF 94.02 · Fair‑Value‑Band CHF 7.77 – CHF 19.26 · der Kurs von CHF 62.00 notiert über dem Fair Value von CHF 13.99. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

Private Equity Holding (PEHN) notiert aktuell bei CHF 62.00, während unser modellbasierter Fair Value bei CHF 13.99 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 77.4% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 61/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 35.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -3.6%. Die Nettoverschuldung beträgt CHF 15.6M. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von CHF 7.77 (Bear Case) bis CHF 19.26 (Bull Case); der aktuelle Kurs von CHF 62.00 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 11% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 9% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -12% Fair-Value-Potenzial, PEHN ist mit -77% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (CHF 134.13) gegenüber Substanzwert (CHF 105.73). Höchste Evidenz: KBV-Multiple (55).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Private Equity Holding AG ist auf Dachfonds, sekundäre indirekte Investitionen und selektive direkte Co-Investments spezialisiert. Mit Dachfondsinvestitionen strebt das Unternehmen Investitionen in Risikofonds, Buyout-Fonds, Sondersituationsfonds, Sekundärfonds und Mischfonds an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Private Equity Holding AG ist auf Dachfonds, sekundäre indirekte Investitionen und selektive direkte Co-Investments spezialisiert. Mit Dachfondsinvestitionen strebt das Unternehmen Investitionen in Risikofonds, Buyout-Fonds, Sondersituationsfonds, Sekundärfonds und Mischfonds an. Die Private Equity Holding AG wird nicht in Frühphasen-Venture- oder Mega-Buyout-Fonds investieren. Investitionen in Risikofonds erfolgen hauptsächlich im Technologiesektor mit Schwerpunkt auf Internet, Telekommunikation, Informationstechnologie und Biowissenschaften sowie anderen High-Tech-Sektoren wie Halbleiter und Elektronik. Bei Direktinvestitionen investiert der Fonds bevorzugt mit seinem Partnerfonds oder als Pre-IPO-Finanzierung in Form von Wandeldarlehen. Der Fonds investiert vorzugsweise in Mid-Venture-, Late-Venture-, Middle-Market-, Frühphasen-, Entwicklungsphasen-, Management-Buy-outs, Management-Buy-ins, Nachfolgefragen, Überbrückungsfinanzierungen, Spin-offs, Krisensituationen, Turnaround- und reife Unternehmen. Der Fonds erwägt auch eine Beteiligung an PIPES. Sie investiert bevorzugt in Private-Equity-Fonds und Unternehmen, die in den europäischen Industrieländern tätig sind, mit besonderem Schwerpunkt auf der Schweiz, Deutschland, Frankreich und dem Vereinigten Königreich sowie Mittel- und Osteuropa, Israel und den Vereinigten Staaten. Es tätigt Expansions- oder Entwicklungsinvestitionen in Unternehmen mit einem Umsatz von mehr als 1 Million US-Dollar. Die Investitionen der Private Equity Holding AG erfolgen überwiegend über ihre Offshore-Tochtergesellschaften. Es wird eine Mehrheitsbeteiligung angestrebt.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2026 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Private Equity Holding entwickelte sich von CHF 85.9M (FY2022) auf −CHF 12.6M (FY2026). Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei −CHF 14.0M.

PEHN ist 77% überbewertet. Mit Fondul Proprietatea SA vergleichen →

Vergleichsgruppe

Asset Management · 970 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.