Polski Koncern Naftowy ORLEN SA (PKN) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist
Wir rechnen aus den geprüften Bilanzzahlen, was Polski Koncern Naftowy ORLEN SA wirklich wert ist. Der Fair Value zeigt dir, ob der Kurs zu hoch oder zu niedrig ist, der Qualitäts-Score (0 bis 100), wie solide das Geschäft dahinter ist. 26 Modelle, 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.
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Kurs vs. Fair Value
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.09.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 37,78 PLN – 162,60 PLN · der Kurs von 152,48 PLN notiert über dem Fair Value von 122,03 PLN. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). 1 Geschäftsjahr ist nicht eingezeichnet: dort trug die Bewertung nur einen Bruchteil der sonst üblichen Modelle. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.09.2026.
Orlen S.A. ist in den Bereichen Raffinerie, Petrochemie, Energie, Einzelhandel, Gas und Upstream-Geschäfte tätig.
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Orlen S.A. ist in den Bereichen Raffinerie, Petrochemie, Energie, Einzelhandel, Gas und Upstream-Geschäfte tätig. Das Unternehmen beschäftigt sich mit der Verarbeitung und dem Großhandel von Raffinerieprodukten wie Rohöl; Produktion und Verkauf von Kraftstoffen, Öl, Chemikalien und Petrochemikalien sowie Bereitstellung unterstützender Dienstleistungen; Produktion, Vertrieb und Verkauf von Strom und Wärme aus konventionellen und erneuerbaren Energiequellen, einschließlich Solarphotovoltaik sowie Erdgas; Handel mit Strom; Exploration und Gewinnung von Bodenschätzen; Exploration, Produktion und Import von Erdgas; sowie Handel und Lagerung von Gas und Flüssiggas. Das Unternehmen ist auch in der Exploration, Erkennung und Gewinnung von Kohlenwasserstoffen tätig; Tankstellenaktivitäten; und Bereitstellung von Transport-, Wartungs- und Überholungs-, Labor-, Sicherheits-, Design-, Verwaltungs-, Kurier-, Versicherungs- und Finanzdienstleistungen sowie Pressevertrieb und Medienaktivitäten wie Zeitungen und Websites. Es bietet Benzin, Diesel, Flüssiggas und Biokraftstoffe an; Flug- und Schiffskraftstoffe; Heizöle; Aromaten, einschließlich Phenol, Benzol, Paraxylol, gereinigte Terephthalsäure, Benzol-Toulol-Fraktion und Naphthalinkonzentrat; Olefine; Polyolefine, umfassend Polyethylen; Kunststoffe, einschließlich Polyvinylchlorid Polanvil, Compounds Creovil und PVC Neralit; Glykole; Stickstoffdünger; und andere Produkte wie Aceton, Ethylenoxid, Masterbatch, hochentwickelter technischer Ruß Chezacarb, Caprolactam, Natronlauge und Natriumhypochlorit. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Basis-, Auto- und Motorrad-, LKW-, Schiffs-, Industrie- und Agraröle sowie Paraffin und Lösungsmittel an; Speise-, Pökel-, jodiertes Speise-, Futter-, Schrott- und Industriesalz sowie Industriesalzsole und Geschirrspülsalzgranulat; und Bitumen.Das Unternehmen war früher unter dem Namen Polski Koncern Naftowy ORLEN Spólka Akcyjna bekannt und änderte seinen Namen im Juli 2023 in Orlen S.A.. Das Unternehmen wurde 1999 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Plock, Polen.
Aktienanalyse
Polski Koncern Naftowy ORLEN SA (PKN) notiert aktuell bei 152,48 PLN, während unser modellbasierter Fair Value bei 122,03 PLN liegt, das entspricht einer Einschätzung von 25,0 % überbewertet.
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Bewertung
Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Wachstums-DCF mit im Mittel 290,15 PLN je Aktie; damit liegen 12 der 25 gerechneten Modelle über dem Kurs von 152,48 PLN.
Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Gewinnbasiert mit 18,12 PLN, und 13 der 25 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
Qualität & Wachstum
Der Qualitäts-Score liegt bei 61/100 (solide Qualität), Sektor Energie.
Gemischtes Wachstum: Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.
Der ausgewiesene Umsatz von Polski Koncern Naftowy ORLEN SA entwickelte sich von 131 Mrd. PLN (FY2021) auf 268 Mrd. PLN (FY2025), rund +19,5 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 2,5 Mrd. PLN (−30,9 %/Jahr seit FY2021).
Unsere KI-gestützte Burggraben-Analyse bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 46 von 100 (niedriger Konfidenz).
Was den Kurs bewegt
Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 116 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie.
Im Branchenvergleich
Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Energie notiert in unserer Abdeckung bei −11 % Fair-Value-Potenzial, PKN ist mit −20 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Bear 122,03 PLNFair Value 122,03 PLNBull 122,03 PLN
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben ist ihre evidenzgewichtete Mischung, nicht das Ergebnis eines einzelnen Modells.Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.Evidenz ⓘEvidenz = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte.79/100
Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.
Umsatzwachstum 1 Jahr
−9,2 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
−1,2 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+25,5 %
Umsatzwachstum 21 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+10,9 %
’14
’15
’16
’17
’18
’19
’20
’21
’22
’23
’24
’25
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt. Basis: EBIT-Basis.
+7,9 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr+2,7 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)5,2 %
Tempo: 5 vs. 10 Jahre ⓘZwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.−26 % gegen −14 %, lässt nach
Gewinnspanne 2020 bis 2025 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.−1 % → 9 %
Wachstumsprognose
Wenig Optimismus im Kurs
Der Kurs setzt weniger Wachstum voraus, als die Firma bisher geliefert hat und weniger, als Analysten erwarten.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
−4,9 %
So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
−0,5 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Polski Koncern Naftowy ORLEN SA mit einer anderen Aktie vergleichen
Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.
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VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Oil & Gas Integrated · 53 Aktien
Übertrifft den Median der Branche bei 10/15 Kennzahlen
Insgesamt liegt es über seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertung
Qualitäts-Score61 · Über dem Median
Fair-Value-Potenzial−53 % · Untere 25 %
Rentabilität
Eigenkapitalrendite (TTM)4 % · Untere 25 %
Gesamtkapitalrendite7 % · Über dem Median
Nettomarge (TTM)2 % · Untere 25 %
Operative Marge (TTM)17 % · Über dem Median
Wachstum und Dividende
Umsatzwachstum3 % · Über dem Median
Dividendenrendite (TTM)5,2 % · Top 25 %
Bilanz
Schulden / Eigenkapital0,16× · Unter dem Median
Bewertungsmultiplesvs Oil & Gas Integrated-Median · niedriger = günstiger
Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten
Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.
Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Polski Koncern Naftowy ORLEN SA Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/PKN
Häufige Fragen
Ist Polski Koncern Naftowy ORLEN SA (PKN) über- oder unterbewertet?
Stand 18.09.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 122,03 PLN gegenüber einem Kurs von 152,48 PLN, rund −20 % Potenzial (überbewertet).
Was ist der Fair Value von PKN?
Unser modellbasierter Fair Value für Polski Koncern Naftowy ORLEN SA liegt bei 122,03 PLN (Stand 18.09.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 152,48 PLN.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von PKN?
Polski Koncern Naftowy ORLEN SA hat einen Qualitäts-Score von 61/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Polski Koncern Naftowy ORLEN SA (PKN)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 122,03 PLN (Stand 18.09.2026) aus 25 Bewertungsmodellen. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Polski Koncern Naftowy ORLEN SA Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 122,03 PLN, gegenüber einem Kurs von 152,48 PLN rund −20 % Potenzial (überbewertet). Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Polski Koncern Naftowy ORLEN SA (PKN)?
Polski Koncern Naftowy ORLEN SA weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 270 Mrd. PLN aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 18.09.2026).
Zahlt Polski Koncern Naftowy ORLEN SA eine Dividende?
Polski Koncern Naftowy ORLEN SA weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 5,25 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 18.09.2026).
Welches Wachstum preist der Kurs von Polski Koncern Naftowy ORLEN SA (PKN) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Polski Koncern Naftowy ORLEN SA den freien Cashflow fünf Jahre lang um -4,9 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 8,8 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um +25,5 % pro Jahr. Stand 18.09.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von PKN?
Unsere Modelle diskontieren Polski Koncern Naftowy ORLEN SA mit 8,8 %: Basis nach Marktkapitalisierung (large), gedaempft nach Beta 0,47, Laenderaufschlag Poland. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Polski Koncern Naftowy ORLEN SA sind das -4,9 % pro Jahr pro Jahr über zehn Jahre, gerechnet mit demselben Diskontsatz (8,8 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat Polski Koncern Naftowy ORLEN SA (PKN) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von Polski Koncern Naftowy ORLEN SA um +25,5 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit -4,9 % pro Jahr Wachstum des freien Cashflows pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von Polski Koncern Naftowy ORLEN SA (PKN)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +1,6 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Polski Koncern Naftowy ORLEN SA einpreist (-4,9 % pro Jahr pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Polski Koncern Naftowy ORLEN SA (PKN)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 9,85 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Polski Koncern Naftowy ORLEN SA je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (8,8 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Polski Koncern Naftowy ORLEN SA (PKN)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Polski Koncern Naftowy ORLEN SA liegt er bei 122,03 PLN je Aktie (Stand 18.09.2026), der Kurs bei 152,48 PLN. Er ist der Mittelwert aus 25 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die Polski Koncern Naftowy ORLEN SA Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 18.09.2026 notiert PKN über dem berechneten Fair Value: Kurs 152,48 PLN, Fair Value 122,03 PLN, rund −20 % Abstand (überbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von PKN?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (152,48 PLN), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (122,03 PLN). Bei Polski Koncern Naftowy ORLEN SA liegen zwischen beiden 30,45 PLN je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Polski Koncern Naftowy ORLEN SA wert?
An der Börse wird Polski Koncern Naftowy ORLEN SA mit rund 177 Mrd. PLN bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 18.09.2026). Je Aktie sind das 152,48 PLN; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 122,03 PLN je Aktie.
Wie hoch ist das KGV von PKN?
Polski Koncern Naftowy ORLEN SA hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 27,4 (Stand 18.09.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von 122,03 PLN aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Weitere Vielfache: PEG 1,2, KBV 0,3, KUV 0,2, EV/EBITDA 1,0.
Wie hoch ist der PEG-Wert von PKN?
Der PEG-Wert von Polski Koncern Naftowy ORLEN SA liegt bei 1,16 (KGV geteilt durch das Gewinnwachstum, Stand 18.09.2026). Er liegt damit über 1, das Wachstum ist im Kurs also bereits bezahlt.
Wie solide ist die Bilanz von Polski Koncern Naftowy ORLEN SA (PKN)?
Kennzahlen zur Bilanz von Polski Koncern Naftowy ORLEN SA (Stand 18.09.2026): Eigenkapitalrendite 4,4 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 0,16. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 61/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist PKN vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Polski Koncern Naftowy ORLEN SA notiert bei 152,48 PLN, rund 4 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 146,98 PLN und 116 % über dem Tief von 70,61 PLN (Stand 18.09.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 122,03 PLN.
Welche Aktien sind mit Polski Koncern Naftowy ORLEN SA vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Energie) rechnen wir unter anderem Exxon Mobil Corporation, Chevron Corporation, PetroChina Company, Shell plc. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Polski Koncern Naftowy ORLEN SA Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 18.09.2026: Kurs 152,48 PLN, berechneter Fair Value 122,03 PLN (−20 %), Qualitäts-Score 61/100, aus 25 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von PKN berechnet?
Wir rechnen Polski Koncern Naftowy ORLEN SA mit 25 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von 122,03 PLN, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 16,1 % über seinem aggregierten Fair Value. Polski Koncern Naftowy ORLEN SA liegt aktuell selbst über dem Fair Value. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Polski Koncern Naftowy ORLEN SA (PKN)?
Der Schlusskurs vom 21.09.2026 liegt bei 152,48 PLN. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 122,03 PLN, das sind rund −20 % Potenzial (überbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Polski Koncern Naftowy ORLEN SA jetzt besonders achten?
Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (122,03 PLN). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist. Solide, aber nicht herausragende Qualität (61/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
Woher kommt das Gewinnwachstum von Polski Koncern Naftowy ORLEN SA (PKN)?
Das Gewinnwachstum je Aktie von Polski Koncern Naftowy ORLEN SA lag 2015 bis 2025 bei −3,4 % pro Jahr. Zerlegt in seine Treiber: Umsatz je Aktie +3,8 %, EBIT-Marge −1,0 %, Steuersatz −5,3 %, Rest (Zins, Sondereffekte) −0,7 %. Die vier Raten multiplizieren sich zum Gewinnwachstum, sie addieren sich nicht. Start und Ende sind Dreijahres-Mittel, damit ein einzelnes Ausnahmejahr die Rechnung nicht verzerrt.
Kennzahlen von Polski Koncern Naftowy ORLEN SA
Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Polski Koncern Naftowy ORLEN SA (PKN)?
Die Marktkapitalisierung von Polski Koncern Naftowy ORLEN SA beträgt 177 Mrd. PLN (≈ 40,7 Mrd. €). Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Polski Koncern Naftowy ORLEN SA (PKN)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Polski Koncern Naftowy ORLEN SA liegt bei 0,26 (KGV × Marge). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Polski Koncern Naftowy ORLEN SA (PKN)?
Der Gewinn je Aktie von Polski Koncern Naftowy ORLEN SA beträgt 5,56 PLN (Kurs ÷ EPS = KGV 27,4). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von Polski Koncern Naftowy ORLEN SA (PKN)?
Die Dividendenrendite von Polski Koncern Naftowy ORLEN SA liegt bei 5,2 % (Ausschüttung 144 %). Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von Polski Koncern Naftowy ORLEN SA (PKN)?
Die Nettomarge von Polski Koncern Naftowy ORLEN SA liegt bei 0,9 % (Geschäftsjahr 2025). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Polski Koncern Naftowy ORLEN SA (PKN)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Polski Koncern Naftowy ORLEN SA liegt bei 4,4 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Polski Koncern Naftowy ORLEN SA (PKN)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Polski Koncern Naftowy ORLEN SA bei 9,5 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von Polski Koncern Naftowy ORLEN SA (PKN)?
Die operative Marge von Polski Koncern Naftowy ORLEN SA liegt bei 17,2 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von Polski Koncern Naftowy ORLEN SA (PKN)?
Der Umsatz von Polski Koncern Naftowy ORLEN SA wächst um +2,9 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ −1,2 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von Polski Koncern Naftowy ORLEN SA (PKN)?
Der Gewinn je Aktie von Polski Koncern Naftowy ORLEN SA wächst um +94,4 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Polski Koncern Naftowy ORLEN SA (PKN)?
Der freie Cashflow von Polski Koncern Naftowy ORLEN SA beträgt 17,3 Mrd. PLN (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Polski Koncern Naftowy ORLEN SA (PKN)?
Die Nettoverschuldung von Polski Koncern Naftowy ORLEN SA beträgt 11,2 Mrd. PLN (Geschäftsjahr 2025, ≈ 0,6 Jahre FCF). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.
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