Pershing Square Holdings Ltd (PSH) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · GB · Marktkap. 6.8B GBX

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 103% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (£40.82). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (66/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (£40.82 bis £97.55) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne £21.81 – £50.47 · Fair‑Value‑Band £40.82 – £97.55 · der Kurs von £38.48 notiert unter dem Fair Value von £78.04. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.08.2026.

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Analyse

Pershing Square Holdings Ltd (PSH) notiert aktuell bei £38.48, während unser modellbasierter Fair Value bei £78.04 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 102.8% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 66/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Pershing Square Holdings Ltd einen Umsatz von £3.5B bei einer Nettomarge von 72.7%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 19.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 18.0%. Die Nettoverschuldung beträgt £2.5B. Fundamentaldaten Stand 20.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von £40.82 (Bear Case) bis £97.55 (Bull Case); der aktuelle Kurs von £38.48 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -33% Fair-Value-Potenzial, PSH ist mit 103% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnbasiert (£504.99) gegenüber Dividendendiskontierung (£10.21). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Pershing Square Holdings, Ltd. ist ein geschlossener, ausgewogener Fonds, der von Pershing Square Capital Management, L.P. aufgelegt und verwaltet wird. Er investiert in öffentliche Aktien- und Rentenmärkte auf der ganzen Welt. Der Fonds versucht, in Aktien von Unternehmen zu investieren, die in verschiedenen Sektoren tätig sind.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Pershing Square Holdings, Ltd. ist ein geschlossener, ausgewogener Fonds, der von Pershing Square Capital Management, L.P. aufgelegt und verwaltet wird. Er investiert in öffentliche Aktien- und Rentenmärkte auf der ganzen Welt. Der Fonds versucht, in Aktien von Unternehmen zu investieren, die in verschiedenen Sektoren tätig sind. Er investiert hauptsächlich in Value-Aktien von Unternehmen. Der festverzinsliche Teil des Fonds investiert hauptsächlich in wandelbare Wertpapiere und Schuldtitel. Es investiert auch über Derivate. Der Fonds wendet bei der Zusammenstellung seines Portfolios eine Long/Short-Strategie an. Es vergleicht die Leistung seines Portfolios mit dem S&P 500 Index und dem HFRX Global Hedge Fund Index. Pershing Square Holdings, Ltd. wurde am 2. Februar 2012 gegründet und hat seinen Sitz in Guernsey.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Pershing Square Holdings Ltd entwickelte sich von £2.6B (FY2021) auf £2.7B (FY2025), rund +1.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei £2.5B (+0.9%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Asset Management · 714 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.