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Orlen S.A (PSKOF) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist
Stand 01.10.2026: Fair Value von Orlen S.A $23,55, Kurs $39,10, Potenzial −39,8 %, Qualität 60 von 100. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.
- Fair Value über dem Kurs? Nein
- Gute Qualität? Ja
- Auf die Watchlist
OS
Viele Daten
03.10.2026
Viele Daten
03.10.2026
Orlen S.A
PSKOF · USÜberdehnte BewertungStarke Überbewertung bei nur mäßiger Qualität.
!Fair Value 23,55 $ · Stark überbewertet (−39,8 %)
✓Qualität 60/100
!Gemischtes Wachstum (Umsatz 5J +25,4 %/J)
!Dünne Margen · 2,4 % Nettomarge (TTM)
✓Niedrige Schulden · positiver freier Cashflow
!Schmaler Burggraben 39/100
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Das steckt hinter jeder Aktie
26
Bewertungsmodelle
8 Familien, DCF bis NCAV
37
Qualitätsfaktoren
Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden
6
KI-Faktoren
Burggraben, den keine Kennzahl misst
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Datenpunkte
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Kurs vs. Fair Value
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 03.10.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 7,35 $ – 39,10 $ · der Kurs von 39,10 $ notiert über dem Fair Value von 23,55 $. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 03.10.2026.
Unternehmensprofil
Orlen S.A. ist in den Bereichen Raffinerie, Petrochemie, Energie, Einzelhandel, Gas und Upstream-Geschäfte tätig.
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Orlen S.A. ist in den Bereichen Raffinerie, Petrochemie, Energie, Einzelhandel, Gas und Upstream-Geschäfte tätig. Das Unternehmen beschäftigt sich mit der Verarbeitung und dem Großhandel von Raffinerieprodukten wie Rohöl; Produktion und Verkauf von Kraftstoffen, Öl, Chemikalien und Petrochemikalien sowie Bereitstellung unterstützender Dienstleistungen; Produktion, Vertrieb und Verkauf von Strom und Wärme aus konventionellen und erneuerbaren Energiequellen, einschließlich Solarphotovoltaik sowie Erdgas; Handel mit Strom; Exploration und Gewinnung von Bodenschätzen; Exploration, Produktion und Import von Erdgas; sowie Handel und Lagerung von Gas und Flüssiggas. Das Unternehmen ist auch in der Exploration, Erkennung und Gewinnung von Kohlenwasserstoffen tätig; Tankstellenaktivitäten; und Bereitstellung von Transport-, Wartungs- und Überholungs-, Labor-, Sicherheits-, Design-, Verwaltungs-, Kurier-, Versicherungs- und Finanzdienstleistungen sowie Pressevertrieb und Medienaktivitäten wie Zeitungen und Websites. Es bietet Benzin, Diesel, Flüssiggas und Biokraftstoffe an; Flug- und Schiffskraftstoffe; Heizöle; Aromaten, einschließlich Phenol, Benzol, Paraxylol, gereinigte Terephthalsäure, Benzol-Toulol-Fraktion und Naphthalinkonzentrat; Olefine; Polyolefine, umfassend Polyethylen; Kunststoffe, einschließlich Polyvinylchlorid Polanvil, Compounds Creovil und PVC Neralit; Glykole; Stickstoffdünger; und andere Produkte wie Aceton, Ethylenoxid, Masterbatch, hochentwickelter technischer Ruß Chezacarb, Caprolactam, Natronlauge und Natriumhypochlorit. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Basis-, Auto- und Motorrad-, LKW-, Schiffs-, Industrie- und Agraröle sowie Paraffin und Lösungsmittel an; Speise-, Pökel-, jodiertes Speise-, Futter-, Schrott- und Industriesalz sowie Industriesalzsole und Geschirrspülsalzgranulat; und Bitumen.Das Unternehmen war früher unter dem Namen Polski Koncern Naftowy ORLEN Spólka Akcyjna bekannt und änderte seinen Namen im Juli 2023 in Orlen S.A.. Das Unternehmen wurde 1999 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Plock, Polen.
Aktienanalyse
Orlen S.A (PSKOF) notiert aktuell bei 39,10 $, während unser modellbasierter Fair Value bei 23,55 $ liegt, also 39,8 % unter dem Kurs: die Aktie wirkt überbewertet.
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Bewertung
Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Wachstums-DCF mit im Mittel 77,31 $ je Aktie; damit liegen 12 der 25 gerechneten Modelle über dem Kurs von 39,10 $.
Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Gewinnbasiert mit 4,61 $, und 13 der 25 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
Qualität & Wachstum
Der Qualitäts-Score liegt bei 60/100 (solide Qualität), Sektor Energie.
Gemischtes Wachstum: Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.
Der ausgewiesene Umsatz von Orlen S.A entwickelte sich von 131 Mrd. PLN (FY2021) auf 267 Mrd. PLN (FY2025), rund +19,4 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 2,5 Mrd. PLN (−30,9 %/Jahr seit FY2021).
Kennzahlen
Marktkapitalisierung 45,4 Mrd. $ · KGV 25,7 · KUV 0,24 · Gewinn je Aktie (TTM) 1,52 $ · Nettomarge 0,9 % · Eigenkapitalrendite 4,4 % · Gesamtkapitalrendite (EBIT) 10,2 % · Umsatz (TTM) 270 Mrd. $.
Wettbewerbsvorteil
Unsere KI-gestützte Burggraben-Analyse bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 42 von 100 (mittlerer Konfidenz).
Was den Kurs bewegt
Die Aktie notiert auf ihrem 52-Wochen-Hoch und 75 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie.
Im Branchenvergleich
Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Energie notiert in unserer Abdeckung bei −13 % Fair-Value-Potenzial, PSKOF ist mit −40 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Bear 23,55 $
Fair Value 23,55 $
Bull 23,55 $
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben ist ihre evidenzgewichtete Mischung, nicht das Ergebnis eines einzelnen Modells. Basis: Geschäftsjahr 2025 (rund 9 Monate alt). Seither einbehaltene Gewinne (1,15 $ je Aktie) rechnet der Fair Value bewusst nicht ein.
Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein Modell-Bull über dem Vierfachen seines Basiswerts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie beim Gesamt-Bull oben): darüber trägt keine Annahme mehr.
Evidenz ⓘEvidenz = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Höchste Evidenz
FCF-DCF
47,66 $
77,39 $
124,70 $
79
Wachstums-DCF
48,11 $
77,31 $
123,63 $
77
Residualeinkommen
23,64 $
22,64 $
22,31 $
76
Alle 25 Modelle nach Familie
DCF-Modelle
FCF-DCF
47,66 $
77,39 $
124,70 $
79
5J-Umsatz-Exit
48,19 $
79,80 $
120,99 $
72
5J-EBITDA-Exit
39,68 $
63,38 $
91,35 $
75
5J-KGV-Exit
20,08 $
25,57 $
30,96 $
72
10J-Umsatz-Exit
46,00 $
75,20 $
116,21 $
66
10J-EBITDA-Exit
42,07 $
63,61 $
92,93 $
68
10J-KGV-Exit
29,42 $
36,91 $
45,48 $
65
Gewinnbasiert
Graham-Dodd
3,81 $
13,67 $
18,42 $
64
Lynch-Fair-Value
3,23 $
4,61 $
5,99 $
61
PEG = 1,0
3,23 $
4,61 $
5,99 $
57
Ertragskraftwert (EPV)
39,22 $
45,66 $
51,28 $
74
Dividendendiskontierung
Gordon-Wachstumsmodell
14,14 $
29,40 $
46,64 $
66
DDM mehrstufig
14,14 $
24,79 $
30,85 $
66
Multiplikatoren
KGV-Multiple
5,88 $
7,84 $
9,80 $
63
KUV-Multiple
7,14 $
9,52 $
11,90 $
58
KBV-Multiple
7,14 $
9,52 $
11,90 $
55
EV/EBIT
41,58 $
55,24 $
68,89 $
66
EV/EBITDA
39,48 $
52,43 $
65,39 $
67
EV/Umsatz
50,25 $
71,53 $
92,80 $
53
Substanzwert
NCAV (Graham)
16,84 $
22,56 $
33,67 $
54
Wachstums-DCF
Wachstums-DCF
48,11 $
77,31 $
123,63 $
77
Umsatz-Margen-DCF
48,19 $
79,47 $
116,83 $
72
Ökonomischer Gewinn
Residualeinkommen
23,64 $
22,64 $
22,31 $
76
ROIC-Compounder
41,05 $
53,50 $
70,20 $
72
Gewinnwachstum
Wachstumsangep. KGV
4,88 $
6,97 $
9,06 $
67
Benachrichtige mich, wenn PSKOF den Fair Value erreicht
Leg PSKOF auf deine Watchlist. Wir melden uns, sobald Kurs und Fair Value zusammenlaufen oder sich der Trend dreht.
Alarm einrichten →Qualitäts-Score im Detail
Gesamt-Qualität
60/100
Davon Geschäftsqualität 59 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 84
Profitabilität
33
Margen und Kapitalrenditen heute
Qualitätswachstum
46
Verbessern sich Margen und Renditen?
Cashflow
51
Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
Fin. Stärke
72
Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
Investition
77
Diszipliniert investieren statt Imperienbau
Niedrige Volatilität
66
Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
Momentum
87
Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
52W-Momentum
100
Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
Netto-Aktienausgabe
92
Aktienzahl: Rückkäufe oder Verwässerung?
Umsatz- & Gewinnentwicklung
Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte.
79/100
Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.
Umsatzwachstum 1 Jahr
−9,5 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
−1,3 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+25,4 %
Startjahr 2020 (Pandemie). Über 10 Jahre: +11,7 % pro Jahr
Umsatzwachstum 20 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+9,8 %
’14
’15
’16
’17
’18
’19
’20
’21
’22
’23
’24
’25
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt. Basis: EBIT-Basis.
+11,1 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr+11,1 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)0,0 %
Tempo: 5 vs. 10 Jahre ⓘZwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.−26,3 % gegen −13,7 %, lässt nach
Gewinnspanne 2020 bis 2025 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.5 % → 9 %
Startjahr 2020 (Pandemie)
Wachstumsprognose
Wenig Optimismus im Kurs
Der Kurs setzt weniger Wachstum voraus, als die Firma bisher geliefert hat und weniger, als Analysten erwarten.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
−29,7 %
So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
+0,1 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Nach Inflation (USA: IWF-Prognose 2,4 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 3,1 %) sind das im Jahr etwa −31,3 % beim Kurs und −2,3 % bei den Prognosen.
Prognose 2026 (Umsatz)+5,3 %
Prognose 2027 (Umsatz)−1,9 %
Fortgeschrieben 2028 (Umsatz)−1,4 %
Fortgeschrieben 2029 (Umsatz)−1,0 %
Fortgeschrieben 2030 (Umsatz)−0,5 %
Frühere Nachrichten
Nachrichtenstimmung ⓘNachrichtenstimmung, der durchschnittliche Ton der jüngsten Nachrichten (47 Artikel), gemessen daran, wie über Aktien üblicherweise berichtet wird. 🚀 Hype = ungewöhnlich euphorisch · 🙂 Positiv = überdurchschnittlich · 😐 Neutral = typisch · 🙁 Negativ = unterdurchschnittlich · 😨 Sehr negativ = ungewöhnlich pessimistisch. Sie spiegelt den Ton der Berichterstattung wider, nicht unsere Bewertung.
Neutral
Die jüngste Berichterstattung ist weitgehend neutral, etwa so, wie über Aktien üblicherweise berichtet wird.
- Three-Year ORLEN Deal Enhances EQNR's Crude Sales & European Reach
- Equinor Secures Deal to Supply Crude to ORLEN
- Equinor and ORLEN Sign Three-Year Norwegian Crude Supply Deal
- Orlen SA (PSKOF) (Q2 2026) Earnings Call Highlights: Record EBITDA and Strategic Growth Amid ...
Orlen S.A mit einer anderen Aktie vergleichen
Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.
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VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Oil & Gas Integrated · 45 Aktien
Übertrifft den Median der Branche bei 9/14 Kennzahlen
Insgesamt liegt es über seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertungsmultiplesvs Oil & Gas Integrated-Median · niedriger = günstiger
Einordnung: Sektor, Branche, Markt
- Bewertung des Sektors Energy: teuer oder günstig?
- KGV, EV/EBITDA und Margen nach Branche (Referenztabellen)
- Unterbewertete Aktien: Energie
- Unterbewertete Aktien: US-Aktien
- Bewertung des Marktes USA
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
Öl & Gas
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| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Saudi Arabian Oil Company 2222 | 25,28 SAR | 20,14 SAR | −20 % |
| Exxon Mobil Corporation XOM | 162,75 $ | 90,40 $ | −44 % |
| Chevron Corporation CVX | 204,38 $ | 92,05 $ | −55 % |
| PetroChina Company 601857 | 11,21 ¥ | 15,47 ¥ | +38 % |
| TotalEnergies SE TTE | 74,51 € | 70,97 € | −5 % |
| Petróleo Brasileiro S.A PBR | 20,37 $ | 28,71 $ | +41 % |
| Equinor ASA EQNR | 398,40 kr | 345,87 kr | −13 % |
| China Petroleum & Chemical Corporation 600028 | 5,28 ¥ | 3,74 ¥ | −29 % |
| Suncor Energy Inc SU | 67,87 $ | 70,17 $ | +3 % |
| Imperial Oil Limited IMO | 122,34 $ | 94,61 $ | −23 % |
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Häufige Fragen
Ist Orlen S.A (PSKOF) über- oder unterbewertet?
Stand 03.10.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 23,55 $ gegenüber einem Kurs von 39,10 $, rund −40 % Potenzial (überbewertet).
Was ist der Fair Value von PSKOF?
Unser modellbasierter Fair Value für Orlen S.A liegt bei 23,55 $ (Stand 03.10.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 39,10 $.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von PSKOF?
Orlen S.A hat einen Qualitäts-Score von 60/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Orlen S.A (PSKOF)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 23,55 $ (Stand 03.10.2026) aus 25 Bewertungsmodellen. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Orlen S.A Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 23,55 $, gegenüber einem Kurs von 39,10 $ rund −40 % Potenzial (überbewertet). Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Orlen S.A (PSKOF)?
Orlen S.A weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 270 Mrd. $ aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 03.10.2026).
Welches Wachstum preist der Kurs von Orlen S.A (PSKOF) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Orlen S.A den freien Cashflow fünf Jahre lang um -29,7 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 8,1 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um +25,4 % pro Jahr. Stand 03.10.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von PSKOF?
Unsere Modelle diskontieren Orlen S.A mit 8,1 %: Basis nach Marktkapitalisierung (large), gedaempft nach Beta 0,46, Laenderaufschlag USA. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Orlen S.A sind das -29,7 % pro Jahr pro Jahr über zehn Jahre, gerechnet mit demselben Diskontsatz (8,1 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat Orlen S.A (PSKOF) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von Orlen S.A um +25,4 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit -29,7 % pro Jahr Wachstum des freien Cashflows pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von Orlen S.A (PSKOF)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +9,2 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Orlen S.A einpreist (-29,7 % pro Jahr pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Orlen S.A (PSKOF)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 36,36 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Orlen S.A je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (8,1 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Orlen S.A (PSKOF)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Orlen S.A liegt er bei 23,55 $ je Aktie (Stand 03.10.2026), der Kurs bei 39,10 $. Er ist der Mittelwert aus 25 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die Orlen S.A Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 03.10.2026 notiert PSKOF über dem berechneten Fair Value: Kurs 39,10 $, Fair Value 23,55 $, rund −40 % Abstand (überbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von PSKOF?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (39,10 $), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (23,55 $). Bei Orlen S.A liegen zwischen beiden 15,55 $ je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Orlen S.A wert?
An der Börse wird Orlen S.A mit rund 45,4 Mrd. $ bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 03.10.2026). Je Aktie sind das 39,10 $; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 23,55 $ je Aktie.
Wie hoch ist das KGV von PSKOF?
Orlen S.A hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 25,7 (Stand 03.10.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von 23,55 $ aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Weitere Vielfache: KBV 0,3, KUV 0,2, EV/EBITDA 1,0.
Wie solide ist die Bilanz von Orlen S.A (PSKOF)?
Kennzahlen zur Bilanz von Orlen S.A (Stand 03.10.2026): Eigenkapitalrendite 4,4 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 0,16. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 60/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist PSKOF vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Orlen S.A notiert bei 39,10 $, auf dem 52-Wochen-Hoch von 39,10 $ und 75 % über dem Tief von 22,38 $ (Stand 01.10.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 23,55 $.
Welche Aktien sind mit Orlen S.A vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Energie) rechnen wir unter anderem Saudi Arabian Oil Company, Exxon Mobil Corporation, Chevron Corporation, PetroChina Company. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Orlen S.A Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 03.10.2026: Kurs 39,10 $, berechneter Fair Value 23,55 $ (−40 %), Qualitäts-Score 60/100, aus 25 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von PSKOF berechnet?
Wir rechnen Orlen S.A mit 25 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von 23,55 $, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 14,5 % über seinem aggregierten Fair Value. Orlen S.A liegt aktuell selbst über dem Fair Value. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Orlen S.A (PSKOF)?
Der Schlusskurs vom 01.10.2026 liegt bei 39,10 $. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 23,55 $, das sind rund −40 % Potenzial (überbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Orlen S.A jetzt besonders achten?
Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (23,55 $). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist. Solide, aber nicht herausragende Qualität (60/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
Woher kommt das Gewinnwachstum von Orlen S.A (PSKOF)?
Das Gewinnwachstum je Aktie von Orlen S.A lag 2015 bis 2025 bei −3,9 % pro Jahr. Zerlegt in seine Treiber: Umsatz je Aktie +3,2 %, EBIT-Marge −1,0 %, Steuersatz −5,3 %, Rest (Zins, Sondereffekte) −0,7 %. Die vier Raten multiplizieren sich zum Gewinnwachstum, sie addieren sich nicht. Start und Ende sind Dreijahres-Mittel, damit ein einzelnes Ausnahmejahr die Rechnung nicht verzerrt.
Kennzahlen von Orlen S.A
Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Orlen S.A (PSKOF)?
Die Marktkapitalisierung von Orlen S.A beträgt 45,4 Mrd. $. Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Orlen S.A (PSKOF)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Orlen S.A liegt bei 0,24 (KGV × Marge). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Orlen S.A (PSKOF)?
Der Gewinn je Aktie von Orlen S.A beträgt 1,52 $ (Kurs ÷ EPS = KGV 25,7). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Nettomarge von Orlen S.A (PSKOF)?
Die Nettomarge von Orlen S.A liegt bei 0,9 % (Geschäftsjahr 2025). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Orlen S.A (PSKOF)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Orlen S.A liegt bei 4,4 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Orlen S.A (PSKOF)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Orlen S.A bei 10,2 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie stark wächst der Umsatz von Orlen S.A (PSKOF)?
Der Umsatz von Orlen S.A wächst um +2,9 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ −1,3 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von Orlen S.A (PSKOF)?
Der Gewinn je Aktie von Orlen S.A wächst um +94,4 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Orlen S.A (PSKOF)?
Der freie Cashflow von Orlen S.A beträgt 16,5 Mrd. $ (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Orlen S.A (PSKOF)?
Die Nettoverschuldung von Orlen S.A beträgt 11,3 Mrd. $ (Geschäftsjahr 2025, ≈ 0,7 Jahre FCF). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.
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