PT Bukit Asam (Persero) Tbk, (PTBA) Fair Value & Analyse

Energie · ID · Marktkap. 27.7T IDR

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 60% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (2,844 IDR). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (58/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 878.62 IDR – 3,038 IDR · Fair‑Value‑Band 2,844 IDR – 4,804 IDR · der Kurs von 2,370 IDR notiert unter dem Fair Value von 3,792 IDR. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

PT Bukit Asam (Persero) Tbk, (PTBA) notiert aktuell bei 2,370 IDR, während unser modellbasierter Fair Value bei 3,792 IDR liegt, das entspricht einer Einschätzung von 60.0% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 58/100 (solide Qualität), Sektor Energie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte PT Bukit Asam (Persero) Tbk, einen Umsatz von 42.6T IDR bei einer Nettomarge von 7.8%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 0.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 14.4%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 665B IDR aus. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 2,844 IDR (Bear Case) bis 4,804 IDR (Bull Case); der aktuelle Kurs von 2,370 IDR liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 26% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 9% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Energie notiert in unserer Abdeckung bei -12% Fair-Value-Potenzial, PTBA ist mit 60% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Dividendendiskontierung (5,719 IDR) gegenüber Substanzwert (1,308 IDR). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

PT Bukit Asam (Persero) Tbk ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften im Kohlebergbau in Indonesien tätig. Die Kohlebergbauaktivitäten des Unternehmens umfassen allgemeine Vermessung, Exploration, Ausbeutung, Verarbeitung, Raffinierung, Transport und Handel.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

PT Bukit Asam (Persero) Tbk ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften im Kohlebergbau in Indonesien tätig. Die Kohlebergbauaktivitäten des Unternehmens umfassen allgemeine Vermessung, Exploration, Ausbeutung, Verarbeitung, Raffinierung, Transport und Handel. Es unterhält spezielle Kohlehafenanlagen; betreibt Dampfkraftwerke; und beschäftigt sich mit dem Abbau von Kohlemethangas. Das Unternehmen bietet außerdem Brikettverarbeitung, Bergbaudienstleistungen, Palmenplantage und -verarbeitung sowie Gesundheitsdienstleistungen sowie Immobilien- und Baudienstleistungen an. Darüber hinaus ist sie in der Krankenhausklinik und Poliklinik tätig; Vermietung; Hafen; und Handels-, Dienstleistungs-, Werkstatt-, Entwicklungs-, Industrie- und Transportunternehmen. Das Unternehmen exportiert seine Produkte auch nach Indien, Südkorea, China, Kambodscha, Vietnam, Japan, Bangladesch, Thailand, Taiwan, auf die Philippinen, Malaysia, Hongkong, Spanien und Rumänien. Das Unternehmen war früher als PT Bukit Asam Tbk bekannt und wurde im Februar 2026 in PT Bukit Asam (Persero) Tbk geändert. PT Bukit Asam (Persero) Tbk wurde 1876 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Tanjung Enim Selatan, Indonesien. PT Bukit Asam (Persero) Tbk ist eine Tochtergesellschaft von PT Mineral Industri Indonesia (Persero).

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von PT Bukit Asam (Persero) Tbk, entwickelte sich von 29.3T IDR (FY2021) auf 42.7T IDR (FY2025), rund +9.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 2.9T IDR (−22.0%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Thermal Coal · 101 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Thermal Coal-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.