RKW Fair Value & Analyse

Finanzwesen · GB · Marktkap. 191M GBX

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 60% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (£1.57). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (33/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne £1.36 – £3.22 · Fair‑Value‑Band £0.9435 – £1.57 · der Kurs von £3.18 notiert über dem Fair Value von £1.26. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

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Analyse

RKW (RKW) notiert aktuell bei £3.18, während unser modellbasierter Fair Value bei £1.26 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 60.4% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 33/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte RKW einen Umsatz von £13.8M bei einer Nettomarge von 80.4%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 15.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 10.0%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von £4.8M aus. Fundamentaldaten Stand 17.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von £0.9435 (Bear Case) bis £1.57 (Bull Case); der aktuelle Kurs von £3.18 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -12% Fair-Value-Potenzial, RKW ist mit -60% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnbasiert (£3.05) gegenüber Multiplikatoren (£1.13). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Rockwood Strategic Plc ist auf PIPE-, Pre-IPO-, Wachstums- und Akquisitions- sowie Recovery-Kapitalinvestitionen spezialisiert. Der Fonds investiert in Finanzdienstleistungen, Medien, Informations- und Kommunikationstechnologie, digitale Information und Technologie, Gesundheitswesen und Biowissenschaften.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Rockwood Strategic Plc ist auf PIPE-, Pre-IPO-, Wachstums- und Akquisitions- sowie Recovery-Kapitalinvestitionen spezialisiert. Der Fonds investiert in Finanzdienstleistungen, Medien, Informations- und Kommunikationstechnologie, digitale Information und Technologie, Gesundheitswesen und Biowissenschaften. Das Unternehmen investiert bevorzugt in Unternehmen mit Sitz im Vereinigten Königreich und in Europa und kann auch außerhalb Europas mit lokalen Risikokapitalfirmen koinvestieren. Der Fonds ist außerdem bestrebt, Folgeinvestitionen zu tätigen. Es investiert in Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von weniger als 250 Millionen Pfund (316,50 Millionen US-Dollar) und strebt den Erwerb von Anteilen zwischen 5 % und 25 % gegen Bar- oder Aktienzahlung an. Ziel ist es, zwischen drei und fünf Jahren zu investieren. Der Fonds investiert sowohl in kleinere öffentliche Unternehmen als auch in private Unternehmen. Er investiert in börsennotierte Unternehmen, die im FTSE All-Share- und AIM All-Share-Index gelistet sind; Aktien, die mehr als 50 % unter dem 3-Jahres-Höchstkurs gehandelt werden; EV oder EBITDA weniger als das 7-fache, Verschuldungsgrad mehr als 75 %, ROCE mehr als 10 %, FCF-Rendite mehr als 10 %. Der Fonds investiert in private Unternehmen in P2P-Möglichkeiten, Aktien und aktienähnliche Instrumente, Vorzugsaktien, bevorzugte Quasi-Aktienpositionen, einschließlich wandelbarer und nicht wandelbarer Schuldtitel, und Mezzanine-Preferred-Instrumente. Es lockt Portfolios in Szenarien an – ohne Barmittel, Portfolio-Trades mit einem gewichteten durchschnittlichen EV oder EBITDA von mehr als dem Fünffachen; Laut Maklerprognosen wird das Unternehmen im Jahr 2017 ein Wachstum von über 10 % generieren. Der Fonds strebt langfristig einen Netto-IRR von 15 % an.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2026 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von RKW entwickelte sich von £16.3M (FY2022) auf £10.2M (FY2026), rund −11.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei £4.9M (−22.9%/Jahr seit FY2022).

RKW ist 60% überbewertet. Mit Fondul Proprietatea SA vergleichen →

Vergleichsgruppe

Asset Management · 971 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.